## Que révèlent les déséquilibres entre volume et prix ? 5 modèles pour saisir le bon moment de trading

Dans le trading d’actions, beaucoup se concentrent uniquement sur la hausse ou la baisse du prix, en ignorant la véritable intention du marché derrière le volume de transactions. **La relation volume-prix est l’interaction entre la variation du prix et le volume de transactions, cette interaction permettant souvent de mieux anticiper la direction future du marché que le seul mouvement du prix.** Aujourd’hui, décomposons 5 modèles courants de volume-prix pour voir comment l’émotion des participants au marché se manifeste à travers le volume.

## La logique centrale de la relation volume-prix

**La relation volume-prix d’une action reflète un indicateur de confiance du marché.** Un volume élevé associé à une hausse de prix indique généralement une forte demande, tandis qu’un volume faible peut suggérer une attitude d’attentisme. Grâce à cette relation, nous pouvons juger plus précisément de la durabilité d’une tendance de prix.

Voici une comparaison de 5 modèles typiques volume-prix :

| Modèle volume-prix | Comportement du marché | Signal d’évaluation |
|---------------------|------------------------|---------------------|
| Hausse du prix, volume en baisse | Prix en hausse mais volume faible | Signal d’alerte |
| Prix stable, volume en baisse | Consolidation horizontale et transactions calmes | Attente neutre |
| Chute avec volume explosif | Baisse brutale du prix avec volume en forte augmentation | Signal de risque élevé |
| Baisse avec volume en baisse | Prix en baisse mais volume faible | Signal d’observation |
| Baisse du prix, volume en hausse | Prix en baisse avec volume actif | Signal de retournement |

## Méfiez-vous des fausses hausses avec volume en baisse

De nombreux investisseurs sont excités par une hausse du prix, sans remarquer que le volume diminue. **Une hausse du prix avec volume en baisse indique souvent un manque de nouveaux acheteurs, ce qui pourrait n’être qu’un rebond technique plutôt qu’un vrai début de tendance.** Au début de 2017, Tesla voyait son prix continuer à monter, mais avec un volume nettement insuffisant par rapport aux phases précédentes, ce qui a conduit à une correction. Un phénomène similaire s’est produit avec Alibaba, où le prix montait mais le volume diminuait, reflétant un refroidissement de l’enthousiasme du marché.

Dans ce genre de situation, il faut faire preuve de prudence et ne pas se laisser berner par une apparente hausse.

## Prix stable, volume en baisse : marché en stagnation

Lorsque le prix d’une action oscille dans une certaine fourchette, avec un volume qui diminue progressivement, cela indique une baisse de l’engagement du marché et un manque de direction claire. **Une stabilité du prix avec volume en baisse signifie souvent que le marché entre dans une phase de consolidation, nécessitant un nouvel élément catalyseur pour briser cette impasse.**

Le prix de Nvidia a longtemps évolué dans une fourchette horizontale, avec un volume en déclin. De même, Boeing a connu une tendance similaire, avec un volume en baisse lors de fluctuations dans une fourchette étroite. Ces situations indiquent que le marché attend de nouvelles informations ou une nouvelle direction.

## Chute avec volume en hausse et panique

**Une chute avec volume en forte augmentation (chute avec volume explosif) est le signal volume-prix le plus dangereux.** Une baisse brutale du prix accompagnée d’un volume en forte hausse reflète souvent une panique de vente. Au début de 2020, lors de l’éclatement de la pandémie COVID-19, de nombreuses actions ont connu cette situation, notamment Hilton (HLT), dont le prix a chuté violemment avec un volume en flèche, illustrant la peur du marché face à l’impact du virus sur le secteur du tourisme.

Il est important de noter que cette situation peut aussi représenter une opportunité d’achat. Après une baisse avec volume en hausse, certains investisseurs ont acheté à bon prix, notamment dans le secteur de la beauté avec Estée Lauder (EL), dont le prix a chuté après des résultats décevants, mais où la panique a été exagérée par rapport aux fondamentaux. Ceux qui ont osé acheter lors de cette baisse ont souvent réalisé de bons gains par la suite.

## Baisse avec volume en baisse : signal de consolidation

**Une baisse du prix avec volume en diminution indique généralement que la pression vendeuse n’est pas forte.** En 2018, lorsque Netflix est entré dans une phase de baisse, le volume a également diminué, ce qui montrait que le marché attendait une confirmation de la tendance. En été 2022, Facebook a connu une baisse prolongée sans catalyseur, avec un volume stable ou en baisse, reflétant une correction douce.

Dans ces cas, il n’est pas nécessaire de s’inquiéter excessivement, car il s’agit souvent d’un processus naturel de consolidation du marché.

## Baisse du prix avec volume en hausse : double signal

**Une baisse du prix accompagnée d’un volume en augmentation peut indiquer soit une poursuite de la tendance baissière, soit un signal de rebond au fond.** Fin 2018, Apple a vu son prix chuter fortement à cause du ralentissement des ventes d’iPhone et des tensions commerciales sino-américaines, avec un volume en hausse, traduisant la divergence et la panique du marché.

Un autre exemple classique est BlackBerry (BB) en 2012. La concurrence des smartphones a érodé le marché des téléphones classiques, et les investisseurs étaient pessimistes sur l’avenir de BlackBerry, ce qui a entraîné une baisse prolongée du prix avec un volume en hausse. Cependant, après une correction profonde, certains investisseurs ont commencé à acheter massivement, ce qui a permis au prix de rebondir, prouvant que baisse avec volume en hausse peut aussi signaler une opportunité d’achat.

## Application pratique : relation volume-prix et décisions de trading

Se fier uniquement à la relation volume-prix ne suffit pas pour prendre une décision complète. Il faut la combiner avec d’autres indicateurs techniques et analyses fondamentales. **Une relation volume-prix positive (hausse du prix avec volume en hausse, baisse du prix avec volume stable ou en hausse) confirme généralement la force de la tendance, tandis qu’une relation négative (hausse du prix avec volume en baisse, baisse du prix avec volume en hausse) doit alerter.**

Maîtriser ces 5 modèles volume-prix permet d’évaluer plus précisément la dynamique du marché et de prendre des décisions de trading plus éclairées. Rappelez-vous, la voix du marché ne se trouve pas uniquement dans le prix, mais dans l’émotion des investisseurs derrière le volume.