Guide d'investissement et d'échange de devises pour le yen japonais : décomposition des coûts des 4 principales méthodes

Pourquoi s’intéresser maintenant au yen japonais ?

En entrant dans la seconde moitié de 2025, le taux de change TWD/JPY a atteint 4,85. Cela ne signifie pas seulement une variation du coût des voyages à l’étranger, mais reflète également des changements profonds dans le cycle économique mondial et la politique monétaire. En tant que l’une des trois principales monnaies refuges, le yen est souvent très lié aux attentes d’inflation mondiales — et les variations de l’indice des prix à la consommation (IPC) influencent directement la politique des banques centrales. Lorsque la formule de calcul de l’IPC intègre le taux de change, on constate que les cycles d’appréciation du yen s’accompagnent souvent d’une augmentation de l’incertitude économique mondiale.

Pour les citoyens taïwanais, la décision d’échanger des yens à ce stade doit prendre en compte trois aspects : la demande de voyage, la gestion d’actifs et le rendement du change.

La double identité du yen : outil de vie et actif d’investissement

Cas d’usage quotidien

Les voyages au Japon restent la principale motivation pour échanger des devises. Les magasins de détail à Tokyo, Osaka privilégient encore largement les paiements en espèces (le taux d’utilisation des cartes de crédit n’étant que de 60%), que ce soit pour faire du shopping, manger ou se déplacer, l’argent liquide en yen est indispensable. De plus, les groupes d’acheteurs en ligne, les étudiants étrangers ou ceux en working holiday continuent de stimuler la demande de change en yen.

Signification sur le marché financier

L’économie japonaise robuste, avec une structure d’endettement relativement saine, maintient le yen comme une valeur refuge à long terme. Lors de l’augmentation des risques mondiaux — comme le conflit Russie-Ukraine en 2022 — les capitaux ont rapidement afflué vers le yen, avec une appréciation de 8% en une semaine, tandis que le marché boursier chutait de 10% sur la même période. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen équivaut à une couverture contre la volatilité du marché boursier taïwanais.

La Banque centrale du Japon maintient une politique de taux d’intérêt ultra-bas (actuellement 0,5%), créant des opportunités d’arbitrage : les investisseurs empruntent en yen à faible coût, puis convertissent en dollars ou autres devises à taux d’intérêt plus élevé, avec un différentiel de plus de 4% ces dernières années. Cependant, lorsque les risques mondiaux augmentent, la clôture de ces positions peut exercer une pression inverse sur le yen.

Comparatif pratique des canaux d’échange en yen

Beaucoup ont l’habitude de passer par leur banque en agence, sans réaliser que la différence de taux peut entraîner des coûts supplémentaires de plusieurs milliers de NT$. Voici quatre principaux canaux avec leurs scénarios d’utilisation.

Méthode 1 : Transaction en espèces en agence bancaire

C’est la méthode la plus directe — apporter des NT$ en liquide à une agence ou à un comptoir d’aéroport, et échanger sur place contre des yens en espèces. Simple, sûre, fiable, avec des coupures complètes (1 000, 5 000, 10 000 yens possibles), un conseiller vous assistera.

Cependant, cette opération utilise le « taux de vente en espèces », généralement 1-2% inférieur au taux spot du marché international. Par exemple, selon le taux de la Banque de Taïwan au 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est de 0,2060 (soit 1 NT$ = 4,85 yens), avec parfois des frais fixes additionnels (100-200 NT$).

Selon les dernières cotations bancaires, le taux de vente en espèces varie entre 0,2058 et 0,2069, avec des politiques de frais différentes. Sur 50 000 NT$, le coût total se situe entre 1 500 et 2 000 NT$.

Cas d’usage : besoins ponctuels faibles, échanges d’urgence à l’aéroport, utilisateurs peu familiers avec le numérique.

Méthode 2 : Conversion en ligne + compte en devises

Via l’application ou le site web de la banque, convertir des NT$ en yens et créditer un compte en devises, avec un taux de vente spot plus avantageux (environ 1% meilleur que le taux en espèces). Si vous souhaitez des espèces, vous pouvez retirer en agence ou via un distributeur en devises, avec des frais supplémentaires (souvent à partir de 100 NT$).

Ce mode convient aux investisseurs souhaitant entrer par étapes. Lorsqu’un taux plus bas, par exemple en dessous de 4,80, est atteint, il est judicieux d’acheter par tranches pour réduire le coût moyen. La Banque de Taïwan et la Mega Bank proposent ce service, avec possibilité de réserver un retrait à l’aéroport, pratique avant départ.

La plateforme « Easy achat » de la Banque de Taïwan offre une conversion en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10 NT$), avec un taux environ 0,5% meilleur que le service en agence. Sur 50 000 NT$, cela revient à environ 500-1 000 NT$.

Cas d’usage : investisseurs en devises, ceux qui planifient un dépôt en devises, ou souhaitant profiter de l’investissement en yen.

Méthode 3 : Retrait en agence dédié, le plus pratique

Pas besoin d’ouvrir un compte en devises à l’avance, il suffit de remplir en ligne le montant, la devise, la succursale et la date de retrait, puis de faire le virement. Sur place, présenter la pièce d’identité et l’avis de transaction pour retirer. La Mega Bank et la Banque de Taïwan supportent particulièrement le retrait à l’aéroport de Taoyuan (14 agences, dont 2 24h/24), idéal pour préparer son départ.

Les frais de cette opération sont souvent nuls (seulement 10 NT$ pour le transfert de base), avec un taux de change environ 0,5% meilleur que le retrait en agence. Sur 50 000 NT$, le coût total est d’environ 300-800 NT$. Il faut réserver à l’avance (1-3 jours), et le lieu de retrait ne peut pas être modifié.

Cas d’usage : planification précise, itinéraire confirmé, retrait direct à l’aéroport souhaité.

Méthode 4 : Retrait en devises via ATM 24h/24

Utiliser une carte bancaire à puce dans un distributeur en devises pour retirer des yens en liquide, opération possible 24h/24. Avec une carte d’une autre banque, les frais interbancaires sont de seulement 5 NT$. Bien que le nombre de distributeurs soit limité (environ 200 dans tout le pays), cette méthode offre une flexibilité maximale — pas besoin de respecter les horaires, ni de réserver.

La banque E.SUN propose un ATM en devises permettant de retirer directement en yens depuis un compte en NT$, avec un plafond journalier de 150 000 NT$, sans frais de change. Les coupures disponibles sont fixes (1 000/5 000/10 000 yens), mais en période de forte demande (aéroport), les espèces peuvent manquer.

Sur 50 000 NT$, le coût est d’environ 800-1 200 NT$. Idéal pour des décisions de dernière minute ou pour ceux qui ne peuvent pas attendre en agence.

Cas d’usage : besoin urgent, timing serré, voyageurs ou investisseurs nécessitant une flexibilité 24h.

Comparatif des coûts

Analyse du taux de change : est-ce rentable d’échanger maintenant ?

Évolution annuelle et contexte du marché

En décembre 2025, le taux TWD/JPY est de 4,85. Par rapport à 4,46 au début de l’année, cela représente une appréciation d’environ 8,7% — un rendement significatif pour les investisseurs en yen. Cette hausse reflète le changement de politique de la Banque du Japon et la montée de l’aversion au risque mondiale.

Selon les données du marché des changes, la demande de change à Taïwan a augmenté de 25% dans la seconde moitié de l’année, principalement portée par la reprise du tourisme (rebond post-pandémie) et la couverture de risque par les investisseurs institutionnels.

Attentes de hausse des taux par la Banque du Japon

Le gouverneur Ueda a récemment exprimé une position hawkish, ce qui a fait monter les anticipations de hausse de taux à 80%. Le marché prévoit une hausse de 0,25 point de base lors de la réunion du 19 décembre, portant le taux à 0,75%, un sommet depuis près de 30 ans. Parallèlement, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 1,93% (plus haut depuis 17 ans).

Cela signifie que l’attractivité du yen va continuer à augmenter : les actifs en yen, avec des taux plus élevés que le dollar, deviennent des placements populaires, mais cela pourrait aussi réduire l’intérêt pour l’arbitrage.

Perspectives à court et moyen terme

Le taux USD/JPY est passé de 160 début d’année à 154,58 actuellement. À court terme, il pourrait osciller autour de 155, mais à moyen et long terme, il devrait continuer à baisser vers 150 ou moins — un signal favorable pour ceux détenant du yen.

Il est conseillé d’adopter une stratégie d’entrée progressive, plutôt que d’acheter tout d’un coup. Avec la baisse continue des taux américains et la stabilité de la hausse japonaise, la tendance haussière du yen pourrait perdurer.

Après avoir échangé en yen : options de gestion d’actifs

Après l’achat de yen, il faut éviter de laisser les fonds dormir sans rendement, et plutôt les orienter vers des placements à rendement stable ou en croissance.

Dépôts en yen : option la plus sûre. E.SUN, Taïwan Bank proposent des dépôts en devises, à partir de 10 000 yens, avec un taux annuel de 1,5-1,8%. Moins liquide, mais très sécurisé.

Assurances en yen : détention à moyen terme. Cathay Life, Fubon Life proposent des contrats d’épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3%. Durée généralement de 3 à 10 ans, à évaluer selon votre planification financière.

ETF en yen : investissement en croissance. Yuanta 00675U suit la tendance du taux de change yen, avec des frais annuels de 0,4%. Peut s’acheter en fractions via une application de courtage, idéal pour le dollar-cost averaging. D’autres options existent, comme 00703.

Trading forex : option avancée. Sur des plateformes comme Mitrade, trader directement USD/JPY ou EUR/JPY, avec zéro commission, faible spread, 24h/24. Permet de prendre des positions longues ou courtes, avec peu de capital, pour profiter des fluctuations. La plateforme offre aussi des outils avancés comme stop-loss, take-profit, trailing stop.

Le yen, tout en étant une valeur refuge, comporte un risque de fluctuation bidirectionnelle : la hausse des taux est favorable, mais la clôture des arbitrages ou des risques géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) peuvent entraîner une baisse à court terme.

FAQ

Q : Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?

Le taux en espèces (Cash Rate) s’applique aux transactions physiques en liquide, en agence. Il permet une livraison immédiate, pratique à transporter, mais généralement moins avantageux (1-2% inférieur au spot), avec des frais séparés.

Le taux spot (Spot Rate) est le taux standard du marché des devises, avec règlement en deux jours ouvrés (T+2). Utilisé pour les transferts électroniques ou les transactions sans livraison physique, il est plus proche du taux international et moins coûteux.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 NT$ ?

Montant en yen = NT$ × taux de change actuel (TWD/JPY)

Par exemple, avec le taux de vente en espèces de Taïwan Bank à 4,85, 10 000 NT$ donnent environ 48 500 yens. Avec le taux spot de 4,87, cela donne 48 700 yens, une différence d’environ 200 yens (environ NT$40).

Q : Faut-il apporter une pièce d’identité pour échanger en agence ?

Les citoyens doivent présenter leur carte d’identité + passeport ; étrangers, leur passeport + permis de séjour ; en société, un justificatif d’enregistrement commercial. En cas de réservation en ligne, apporter aussi l’avis de transaction. Moins de 20 ans, accompagnement parental et autorisation sont requis. Pour des montants supérieurs à 100 000 NT$, une déclaration de provenance peut être demandée.

Q : Y a-t-il une limite pour retirer en devises en ATM ?

Elle varie selon la banque, en raison des politiques anti-fraude. CTBC : équivalent NT$ 120 000/jour ; Taishin : NT$ 150 000/jour ; E.SUN : NT$ 50 000 par retrait, NT$ 150 000/jour. La limite interbancaire dépend de la banque émettrice. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser sa propre banque pour réduire les frais. En période de forte demande, les espèces peuvent manquer, prévoir en avance.

En résumé : saisir la période dorée pour le yen

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages, mais un actif multifonctionnel combinant protection et potentiel de rendement. Que ce soit pour un voyage l’année prochaine ou pour une couverture, en respectant les principes de « achat par tranches + ne pas rester inactif après l’échange », on peut minimiser les coûts et maximiser les gains.

Les débutants peuvent commencer par « conversion en ligne de la Banque de Taïwan + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis, selon leur montant et leur tolérance au risque, évoluer vers des dépôts à terme, ETF ou trading de fluctuations. Ainsi, non seulement les voyages seront plus économiques, mais ils bénéficieront aussi d’une protection supplémentaire face aux volatilités du marché mondial.