Aperçu financier du 26 décembre : le taux de change du yuan contre le dollar américain atteint un nouveau plus bas, les métaux précieux poursuivent leur forte hausse

Le renchérissement du yuan face au dollar s’accélère, la fin d’année stimule la demande de change

Jeudi, le marché a accueilli un week-end de Noël, avec une baisse notable de l’activité mondiale. Dans ce contexte, le yuan offshore face au dollar a connu une tendance breakthrough — le dollar face au yuan offshore est tombé à 6.9960, atteignant son plus bas depuis septembre 2024, marquant le retour officiel du taux de change yuan/dollar à l’ère du “6”. Le yuan onshore face au dollar a également été rafraîchi à 7.0051, atteignant un plus bas depuis mai 2023.

Les traders estiment généralement que la demande de change des entreprises en fin d’année se libère concentrée, combinée à l’absence de support à la hausse du dollar, créant une double dynamique d’appréciation du yuan. Un trader d’une banque chinoise indique que le marché de change est actuellement très actif, le dollar international étant faible, et que l’optimisme du marché est désormais unanime. La dernière analyse de Goldman Sachs souligne que la Banque centrale chinoise a récemment exprimé une position oscillant entre “résilience” et “flexibilité”, envoyant un signal en faveur d’un renforcement du yuan, tout en évitant une appréciation trop rapide. Goldman Sachs prévoit que dans 3, 6 et 12 mois, le taux de change yuan/dollar atteindra respectivement 6.95, 6.90 et 6.85.

Les métaux précieux atteignent des records historiques, l’or et l’argent atteignent de nouveaux sommets

Lors de la séance de vendredi, l’or et l’argent ont poursuivi leur forte hausse. L’or a dépassé la barre des 4500 dollars, atteignant un sommet à 4504 dollars ; l’argent a également grimpé à 73.67 dollars, créant tous deux de nouveaux records historiques. Cette hausse des métaux précieux reflète une inquiétude croissante du marché quant aux perspectives économiques.

La Fed confirme le rythme de baisse des taux l’année prochaine, Bank of America donne un calendrier précis

Bank of America dans ses dernières prévisions indique que la Fed effectuera deux baisses de taux en juin et juillet 2026. La banque prévoit également que le rendement des obligations américaines à 10 ans pourrait revenir à la fourchette de 4%-4.25% d’ici la fin de l’année, avec un espace de baisse supplémentaire possible. Cela signifie que l’environnement de crédit mondial se détendra progressivement, mais qu’il sera difficile de revenir à l’ère des taux ultra-bas d’avant.

L’industrie des semi-conducteurs atteint le seuil du billion de dollars, Bank of America favorise les leaders

Les analystes de Bank of America spécialisés dans les semi-conducteurs estiment que l’industrie de l’IA est toujours en phase de croissance structurelle sur une période de dix ans, avec des perspectives favorables. La banque prévoit que les ventes mondiales de semi-conducteurs pourraient augmenter de 30% en 2026, dépassant pour la première fois la barre du billion de dollars. Parmi les entreprises qu’elle privilégie figurent Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD et Cadence Design Systems.

Nvidia et Groq concluent un accord de licence technologique, renforçant leur position dans l’IA

Nvidia a accepté de conclure un partenariat de licence avec la startup spécialisée dans les puces AI, Groq, lui permettant d’utiliser la technologie des puces Groq, et a recruté le PDG de Groq, Simon Edwards, pour rejoindre l’équipe. Groq restera indépendant, et des membres clés comme le fondateur Jonathan Ross rejoindront également Nvidia. Cette collaboration illustre la stratégie de Nvidia pour renforcer ses capacités en inférence AI, car la société domine dans la formation de modèles, mais fait face à une concurrence croissante dans la phase d’inférence.

Les perspectives pour le marché américain sont inférieures à cette année, le S&P 500 visé à 7400 points fin 2026

Le stratège en chef de CFRA indique qu’un doublement des gains du marché boursier américain nécessiterait une conjonction de facteurs, mais que l’augmentation des risques rend difficile la reproduction de la forte performance de cette année. L’organisme fixe l’objectif du S&P 500 à 7400 points fin 2026, soit une hausse d’environ 7% par rapport au niveau actuel.

La Banque du Japon réaffirme sa position en faveur de la hausse des taux, l’inflation de base s’approche de l’objectif

Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a confirmé dans son dernier discours que l’inflation de base nationale s’accélère progressivement et se rapproche de l’objectif de 2%, la banque centrale étant prête à continuer à relever les taux. Il a souligné que la tension sur le marché du travail persistera, et que les entreprises augmentent leurs prix dans tous les secteurs pour absorber la hausse des coûts, créant un cycle où salaires et inflation se renforcent mutuellement.

Le budget de la nouvelle année fiscale au Japon atteint un record, la dépendance à la dette nationale au plus bas depuis 27 ans

La Première ministre, Sanae Sato, a indiqué aux hauts responsables de la coalition que le budget pour l’année fiscale 2026 s’élèvera à environ 122,3 trillions de yens, en hausse de 6,3% par rapport à cette année fiscale, établissant un nouveau record initial. Le volume d’émission de nouvelles obligations sera limité à 29,6 trillions de yens, en baisse pour la deuxième année consécutive en dessous de 30 trillions, et la dépendance à la dette passera à 24,2%, un niveau inédit depuis 27 ans. Suite à cette annonce, le rendement des obligations japonaises à 40 ans a chuté de 7 points de base à 3,62%.