Comment identifier et trader les gaps en actions : Le guide pratique pour les traders

Lorsque le marché ouvre, de nombreux traders sont confrontés à des surprises désagréables : le prix d’une action a sauté plusieurs points sans passer par les prix intermédiaires. C’est un gap, et cela peut être à la fois votre meilleur allié et votre pire ennemi en trading. Comprendre ce qu’est le gap en ventes et en autres actifs financiers est essentiel pour maximiser vos opportunités.

▶ Le gap : cette brèche qui change tout en une seconde

Un gap est simplement une discontinuité sur le graphique de prix. Il se produit lorsqu’un actif ouvre à un prix complètement différent de la clôture précédente, laissant un “vide” visuel dans la représentation graphique. Il n’y a pas de transactions entre le prix de clôture et le prix d’ouverture, ce qui génère cette brèche caractéristique.

Le gap survient parce qu’entre les sessions de trading, presque tout peut arriver : annonces importantes, changements dans le sentiment du marché ou mouvements de grands investisseurs. Lorsqu’arrive la sonnerie d’ouverture, le marché doit s’ajuster rapidement à la nouvelle réalité, provoquant ce saut qui surprend de nombreux opérateurs.

▶ Qu’est-ce qui déclenche réellement ces sauts de prix ?

Les causes sont variées, mais la plus courante est un déséquilibre entre offre et demande. S’il y a des acheteurs agressifs ou des vendeurs qui dépassent l’offre disponible au prix de clôture précédent, le marché doit “sauter” pour retrouver l’équilibre.

Les nouvelles jouent également un rôle fondamental. Annonces de produits, changements de direction, résultats financiers ou événements macroéconomiques publiés hors horaires peuvent générer autant d’enthousiasme que de panique chez les investisseurs. Ce sentiment se traduit par des ordres massifs à l’ouverture du marché.

Un autre facteur important est le “momentum” du sentiment. Si une action atteint de nouveaux sommets lors de la séance précédente, cet optimisme nocturne peut pousser le prix vers le haut à l’ouverture. L’inverse se produit avec des nouvelles négatives : le pessimisme s’accumule durant la nuit et explose à la baisse dès le début.

Enfin, les grands investisseurs (ce que l’on appelle “l’argent intelligent”) provoquent également des gaps lorsqu’ils tentent de casser des niveaux importants de support ou de résistance.

▶ Gap à la hausse vs gap à la baisse : Deux faces d’une même pièce

Bien que le concept soit le même, la direction est cruciale. Un gap à la hausse se produit lorsque l’ouverture est supérieure au maximum de la veille. Un gap à la baisse se produit lorsque l’ouverture est en dessous du minimum précédent.

En réalité, il existe deux variantes pour chaque direction : le gap complet et le gap partiel. Le gap complet dépasse entièrement la fourchette de la veille (en s’ouvrant au-dessus du maximum ou en dessous du minimum). Le partiel ne dépasse que la clôture précédente, sans rompre toute la plage journalière.

L’importance de cette distinction est plus grande qu’il n’y paraît. Un gap complet indique un déséquilibre beaucoup plus significatif entre offre et demande. Cela promet généralement des mouvements plus durables et des opportunités de gains sur plusieurs jours.

▶ Les quatre types de gaps que tout trader doit reconnaître

Au-delà de la direction, il existe quatre classifications selon leur position dans la tendance :

Gaps communs : Ce sont les plus fréquents et montrent simplement une brèche sans motif de prix spécifique. La majorité des experts s’accordent à dire que ceux-ci n’offrent pas d’opportunités commerciales particulièrement intéressantes.

Gaps de rupture : Ceux-ci indiquent un changement de disposition de l’actif, une “sortie” du pattern précédent. S’ils sont accompagnés d’un volume élevé de trading, ils peuvent être des opportunités précieuses. Un trader pourrait prendre des positions longues sur des gaps de rupture haussiers ou courtes sur des gaps descendantes, surtout dans la bougie suivante.

Gaps de continuation : Ils montrent une accélération d’une tendance déjà existante, dans la même direction. Un événement de nouvelles confirmant le sentiment du marché les provoque souvent. Pour les traders débutants, la recommandation est de suivre la tendance et de placer des stops juste en dessous du gap (dans les gaps haussiers) ou juste au-dessus (dans les gaps descendantes).

Gaps d’épuisement : Ils sont l’opposé des gaps de continuation. Le prix fait un dernier “saut” dans la direction de la tendance, puis s’inverse. Cela se produit lorsque la mentalité de troupeau domine et que les traders sur-achetent l’actif. Les opérateurs avancés profitent de ces moments en prenant des positions contraires à la tendance précédente.

▶ Peut-on prévoir les gaps ? La vérité sur l’anticipation

La réponse est : partiellement. Beaucoup de traders professionnels commencent leur journée plusieurs heures avant la sonnerie d’ouverture, en analysant des signaux en pré-marché.

Observer l’activité dans les heures précédant l’ouverture peut révéler s’il y a des mouvements forts suggérant des gaps imminents. Des outils d’analyse technique peuvent vous aider à identifier des objectifs potentiels pour les opérations du jour.

L’analyse des gaps est un processus relativement simple si vous maîtrisez les concepts de base des graphiques. La clé est d’identifier correctement le type de gap qui se présente et d’adapter votre stratégie en conséquence.

Le volume de trading est la “clé maîtresse” pour de nombreux traders expérimentés. Un volume faible indique généralement des gaps d’épuisement (qui peuvent se renverser). Un volume élevé accompagne typiquement des gaps de rupture (qui peuvent continuer).

▶ Opérer sur des gaps haussiers : Comment maximiser l’opportunité

Un gap haussier indique l’arrivée d’acheteurs importants. La question difficile est de déterminer s’il durera peu ou s’il se transformera en une tendance durable.

Pour rechercher des actions avec des gaps haussiers, vous pouvez utiliser des filtres sur des plateformes de trading. Une fois identifiées, étudiez attentivement les graphiques à long terme pour repérer des zones claires de support et de résistance.

Si c’est votre première tentative, concentrez-vous sur des actions qui cotent avec un volume élevé (un bon volume moyen supérieur à 500 000 actions par jour). Elles offrent plus de liquidité et moins de risques de manipulation.

Visualiser un “gap-up” sur le graphique en chandeliers est immédiat. La bougie d’ouverture ne touche simplement pas les chandeliers précédents, laissant un espace bien visible. La couleur et la composition des chandeliers donnent des indications supplémentaires sur la force du mouvement.

Une des méthodes les plus efficaces de trading intraday consiste précisément à rechercher des actions avec des gaps. Bien qu’ils puissent apparaître à tout moment, ils sont particulièrement fréquents durant la saison des dividendes, lorsque les prix s’ajustent automatiquement.

▶ L’importance de confirmer avant d’agir

Bien que l’analyse des gaps soit rétrospective (vous identifiez le type après qu’il s’est produit), elle peut être très fiable si vous la combinez avec d’autres indicateurs.

Les traders qui ont le plus de chances de réussir sont ceux qui prennent le temps d’étudier les facteurs fondamentaux derrière le gap et de reconnaître correctement son type. Même dans ce cas, il existe toujours un risque.

L’essentiel est de ne pas se précipiter. Attendre que la disposition complète se manifeste sur le marché augmente les probabilités de succès. Même si vous n’attendez pas une confirmation totale, assurez-vous d’avoir au moins des signaux clairs avant d’engager du capital.

Les gaps d’épuisement et de continuation peuvent être particulièrement trompeurs car ils envoient des signaux ambigus. C’est pourquoi, observer les volumes et confirmer la direction avant d’entrer est crucial pour toute stratégie de trading solide.