Pourquoi la prévision du prix de l'or en 2025 est plus importante que vous ne le pensez

Vous fixez votre portefeuille, vous demandez si c’est le moment de faire un mouvement sur l’or. Mais voici le truc—sans comprendre ce qui influence réellement les mouvements du prix de l’or, vous faites essentiellement des tirs dans l’obscurité. Le métal précieux réagit à un réseau complexe de signaux économiques : changements de politique de la Réserve fédérale, dynamique du dollar américain, points de tension géopolitiques et attentes d’inflation jouent tous un rôle. C’est pourquoi apprendre à lire les tendances du prix de l’or n’est pas seulement académique—c’est la différence entre saisir une opération rentable et regarder depuis la touche.

Le schéma historique : ce que 5 ans d’or nous disent

Reprenons et voyons ce que l’or a fait. En 2019, le métal a grimpé de près de 19 % alors que les banques centrales réduisaient leurs taux et achetaient des obligations, en faisant le choix ultime de sécurité en période d’incertitude. Puis est venu 2020—l’année de la pandémie où l’or a explosé, gagnant plus de 25 %. De 1 451 $ en mars à 2 072,50 $ en août, l’or a capté $600 en seulement cinq mois alors que les investisseurs fuyaient les actions pour la sécurité.

L’image a changé en 2021. Malgré une ouverture autour de 1 950 $, l’or a chuté de 8 % cette année-là. Pourquoi ? La Fed et d’autres grandes banques centrales ont resserré leur politique de manière agressive, tandis que le dollar américain a grimpé de 7 % face aux principales devises. La croissance explosive des cryptomonnaies a également détourné des fonds spéculatifs de l’or.

Avançons rapidement jusqu’en 2022—l’élan initial fort s’est évaporé dès que la Fed a augmenté ses taux en mars. Sept hausses consécutives ont porté le coût de l’emprunt de 0,25 %-0,50 % à 4,25 %-4,50 %, faisant chuter l’or à 1 618 $ en novembre (soit une baisse de 21 % par rapport au pic de mars). Mais la douceur de la Fed en fin d’année et la crainte de récession ont provoqué une reprise, terminant l’année à 1 823 $.

Tout au long de 2023, l’or a fortement rebondi. Le conflit Israël-Palestine a fait exploser les prix du pétrole tout en poussant l’or à un sommet historique de 2 150 $, alors que les attentes de baisse des taux de la Fed se renforçaient. Mi-2024, l’or a dépassé largement les 2 400 $, établissant plusieurs nouveaux records. En août 2024, les prix tournent autour de 2 441 $—plus $500 élevés qu’il y a un an.

Qu’est-ce qui fait vraiment bouger l’or maintenant ?

Oubliez ce que vous pensez savoir. Le mouvement actuel de l’or n’est pas aléatoire. Le marché intègre des réductions significatives des taux d’intérêt de la Fed tout au long de 2025. Selon l’outil FedWatch du CME, les traders voient une probabilité de 63 % de réductions agressives de 50 points de base, contre 34 % il y a seulement quelques jours. Lorsque la Fed baisse ses taux, détenir de l’or non productif devient plus attractif par rapport aux obligations—c’est aussi simple que ça.

Au-delà de la politique de la Fed, vous avez :

L’histoire du dollar — L’or et le dollar américain évoluent inversement. Lorsque le dollar faiblit (ce qui se produit lorsque les taux baissent), l’or devient moins cher pour les acheteurs internationaux, ce qui stimule la demande.

Achats des banques centrales — La Chine, l’Inde et d’autres nations accumulent activement des réserves d’or. Cette demande institutionnelle crée un déséquilibre entre l’offre et la demande qui soutient des prix plus élevés.

Chaleur géopolitique — Russie-Ukraine, Israël-Palestine, tensions à Taïwan—ce ne sont pas que des gros titres. Elles alimentent les attentes d’inflation et poussent l’argent nerveux vers les métaux précieux.

Niveaux d’endettement en hausse — Les gouvernements du monde entier impriment de l’argent pour gérer une dette galopante. Plus de monnaie en circulation = l’or devient la couverture contre la dévaluation.

Prévision du prix de l’or 2025/2026 : ce que disent les pros

Voici où ça devient intéressant. Les grandes institutions ne sont pas discrètes sur leurs attentes :

J.P. Morgan prévoit que l’or dépassera 2 300 $ en 2025. Bloomberg Terminal prévoit une fourchette de 1 709,47 $ à 2 727,94 $ pour 2025. Kitco.com suggère qu’une instabilité géopolitique combinée à des réductions de la Fed pourrait pousser l’or à 2 400-2 600 $ en 2025, certains analystes parlant même de 2 600-2 800 $ d’ici 2026 alors que la politique monétaire se normalise et que les attentes d’inflation se stabilisent.

Le consensus ? Plus haut. Significativement plus haut.

Lire les graphiques du prix de l’or comme un pro

Vous ne pouvez pas prévoir ce que vous ne pouvez pas mesurer. C’est pourquoi les traders utilisent des outils techniques :

MACD (Convergence/Divergence de Moyennes Mobiles) suit la dynamique en utilisant des moyennes mobiles exponentielles sur 12 et 26 périodes. Quand le MACD croise au-dessus de sa ligne de signal, les taureaux se renforcent. En dessous ? Les ours prennent le contrôle. C’est l’une des méthodes les plus rapides pour repérer les retournements.

RSI (Indice de Force Relative) vous montre quand le marché est suracheté (au-dessus de 70) ou survendu (en dessous de 30) sur une échelle de 0 à 100. Mais voici le conseil de pro : ne prenez pas aveuglément des trades à ces niveaux. Dans des tendances fortes, le RSI peut rester suracheté pendant des semaines. Toujours confirmer avec d’autres indicateurs.

Rapports COT (Commitment of Traders) révèlent ce que font réellement les investisseurs intelligents. Publiés chaque vendredi, ils montrent les hedgers commerciaux (ligne verte), les grands spéculateurs (ligne rouge), et les petits traders (ligne violette). Quand les hedgers commerciaux accumulent des positions longues, cela précède souvent des rallyes.

Indice de force du dollar — Surveillez-le obsessionnellement. La relation inverse avec l’or est si forte que vous pouvez pratiquement trader l’un pour prévoir l’autre. Surveillez les données sur l’emploi non agricole, les demandes d’allocations chômage et les commentaires des membres de la Fed pour deviner la direction suivante du dollar.

Approche d’investissement intelligente pour l’or en 2025

Le temps compte. Si vous planifiez des positions à long terme, janvier-juin voit historiquement des prix plus faibles, ce qui en fait une saison d’entrée attrayante. Pour les traders à court terme, attendez d’avoir une clarté sur la tendance quotidienne avant d’engager du capital. Entrer dans des marchés latéraux, c’est comme ça que les comptes explosent.

Gestion de position — Ne misez pas tout sur une seule opération. Allouez 10-30 % selon votre conviction et votre tolérance au risque.

Choix de l’effet de levier — Nouveau dans le trading ? Commencez avec un levier de 1:2 à 1:5. Aller à 1:50, c’est ainsi que les traders particuliers deviennent des histoires à succès ou à éviter.

Les stops-loss sont non négociables — Placez-les avant même d’entrer. Les stops suiveurs verrouillent les profits quand le prix coopère. Ne soyez pas ce trader qui attrape un $100 mouvement et sort avec un $20 profit parce que vous aviez peur.

Choisissez votre véhicule — L’or physique convient aux détenteurs à long terme. Les contrats à terme et CFD vous permettent de trader dans les deux sens avec effet de levier—parfait pour capter la volatilité attendue en 2025.

La conclusion

La prévision du prix de l’or 2025 semble favorable. Les réductions de taux de la Fed arrivent, la géopolitique reste volatile, et les banques centrales continuent d’acheter. La configuration technique suggère une poursuite de la force, même si des replis en dessous de 2 000 $ attireraient de nouveaux acheteurs.

Votre avantage ne réside pas dans la prédiction parfaite de l’avenir. C’est dans la compréhension des facteurs qui font bouger l’or, l’utilisation d’une gestion des risques appropriée, et l’exécution disciplinée des trades. Les outils sont disponibles. Les données sont publiques. La différence entre gagnants et perdants, ce n’est pas l’information—c’est l’exécution.

Faites vos plans de prévision du prix de l’or 2025 dès maintenant, avant que le mouvement ne devienne trop étendu.