Les banques centrales et les données économiques alimentent la prudence du marché dans la semaine à venir

Les participants au marché se préparent à une semaine volatile alors que les grandes banques centrales se préparent à des décisions politiques cruciales, tandis que des indicateurs économiques importants émergent. La publication imminente de données économiques et d’annonces de politique monétaire incite les investisseurs à adopter une posture de protection, en évitant les actifs à risque plus élevé et en se positionnant de manière défensive sur les marchés mondiaux.

Les décisions des banques centrales prennent le devant de la scène

La Banque d’Angleterre devrait modifier sa politique ce jeudi, le gouverneur Andrew Bailey laissant probablement entendre une réduction des taux — un changement que les marchés anticipent depuis un certain temps. Parallèlement, la Banque du Japon doit se réunir vendredi, où les responsables devraient discuter d’éventuelles augmentations de taux, maintenant ainsi les investisseurs en alerte quant à toute annonce de calendrier concernant de futures mesures de resserrement.

La récente baisse des taux par la Réserve fédérale a amené les observateurs à scruter ses perspectives pour 2026. Alors que la Fed prévoit une seule réduction l’année prochaine, les marchés financiers se positionnent pour au moins deux coupures, créant un écart notable entre les orientations officielles et les attentes du marché. Cette divergence sera probablement abordée lorsque les données du marché du travail américain pour cette semaine seront publiées.

Les indicateurs économiques pourraient remodeler les attentes

Les indicateurs manufacturiers et de l’emploi en Europe sont attendus, avec une attention particulière portée aux tendances salariales au Royaume-Uni pour octobre. Les premières données de l’indice PMI (pour décembre) dans des pays comme la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro donneront des indications sur la santé de l’industrie à l’approche de 2024. L’indicateur de sentiment économique pour décembre en Allemagne complète les principales publications européennes.

Les chiffres de l’emploi aux États-Unis pour octobre et novembre, longtemps retardés par une fermeture gouvernementale de 43 jours, représentent le point de données le plus attendu. L’absence de lectures récentes du chômage et de statistiques sur les ménages crée une incertitude analytique, alors que les économistes peinent à interpréter la direction du marché du travail sans repères actualisés.

Les marchés signalent une aversion au risque

Le sentiment prudent est visible dans toutes les classes d’actifs. Les indices technologiques en Corée du Sud et à Taïwan ont reculé de plus de 1 %, tandis que les contrats à terme sur les actions européennes indiquent une ouverture plus faible. Le Bitcoin, traditionnellement un baromètre de l’appétit pour le risque, a chuté vers ses plus bas depuis deux semaines, continuant de subir une pression de vente dans un contexte d’incertitude plus large.

Les flux de fuite vers la sécurité ont renforcé le yen japonais, qui s’est apprécié à 154,80 pour un dollar, alors que les investisseurs se couvrent en prévision de la prochaine réunion de la Banque du Japon et de la turbulence économique plus large.

Principales publications économiques pour mardi :

• Données sur les salaires au Royaume-Uni (octobre)
• PMI flash de décembre pour la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro
• Indice de sentiment économique de décembre pour l’Allemagne