L'investissement en yen japonais est en plein essor ! Analyse détaillée des coûts des quatre principales méthodes de change en 2025

Fin 2025, le yen japonais atteint 4,85 TWD, établissant un nouveau sommet annuel. Par rapport à 4,46 au début de l’année, le yen s’est apprécié de plus de 8 % en seulement 11 mois. Cette tendance haussière reflète l’afflux de capitaux refuges mondiaux, l’anticipation d’une hausse des taux par la Banque du Japon, ainsi que la pression continue de dépréciation du dollar taïwanais. Que ce soit pour voyager à l’étranger ou pour la gestion d’actifs, c’est le moment idéal de réévaluer la composition en yen.

Pourquoi le yen devient-il soudainement si recherché ? La double attraction des actifs refuges

Le yen joue un rôle de l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (aux côtés du dollar américain et du franc suisse), ce n’est pas un hasard. La stabilité de l’économie japonaise, la dette publique relativement maîtrisée, font que chaque fois que la géopolitique s’intensifie ou que le marché devient volatile, les capitaux affluent vers le yen comme refuge.

En 2022, lors du déclenchement du conflit Russie-Ukraine, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, tandis que les marchés boursiers mondiaux ont chuté de 10 %, illustrant parfaitement ses qualités de valeur refuge. Pour les investisseurs taïwanais, cela signifie que détenir du yen ne sert pas seulement pour le voyage, mais aussi pour couvrir les risques de volatilité du marché boursier taïwanais.

Du point de vue des taux d’intérêt, le Japon maintient des taux très bas (seulement 0,5 %), ce qui en fait une monnaie de financement pour les opérations d’arbitrage. De nombreux investisseurs institutionnels empruntent à faible coût en yen, puis convertissent en dollars à haut rendement ou en autres actifs (différentiel de taux environ 4 %), pour couvrir leur position lorsque la volatilité augmente. Cette montée du yen est un signal de la réallocation des capitaux à l’échelle mondiale.

Quatre options de change, avec une différence de coût pouvant atteindre 2000元

Les canaux pour échanger des yens à Taïwan sont nombreux, mais le coût varie énormément selon la méthode. Par exemple, pour échanger 50 000 TWD, la différence peut dépasser 1500元 selon la méthode choisie.

Option 1 : Échange en agence bancaire avec cash — la méthode la plus traditionnelle mais aussi la plus coûteuse

Se rendre directement à une banque ou à un comptoir d’aéroport pour échanger des TWD contre des yens en cash, c’est la méthode la plus utilisée. La banque applique le « taux de vente en espèces », qui est inférieur de 1-2 % au taux spot du marché international, en y ajoutant éventuellement des frais, ce qui augmente le coût total.

Par exemple, la Bank of Taiwan, au 10 décembre 2025, affiche un taux de vente en espèces de 0,2060 TWD/JPY (soit 1 TWD pour 4,85 JPY). Certaines banques comme E.SUN ou Cathay United Bank facturent aussi des frais de 100-200元, ce qui porte le coût d’échange de 50 000 TWD à environ 1500-2000元 de perte.

Cas d’usage : besoin urgent à l’aéroport, peu habitué à l’opération en ligne, besoin de différentes coupures

Option 2 : Échange en ligne via application bancaire ou banque en ligne, retrait ultérieur avec frais — le choix des investisseurs

Via l’application ou la banque en ligne, convertir des TWD en yen et créditer un compte en devises, en utilisant le « taux de vente spot », qui est environ 1 % meilleur que le taux en cash. Si besoin de cash, retrait en agence ou via ATM en devises, avec des frais de change supplémentaires (à partir de 100元).

Ce mode convient aux investisseurs souhaitant suivre l’évolution du taux, entrer par tranches lors des points bas. Les applications d’E.SUN ou de la Bank of Taiwan supportent la conversion en ligne 24h, avec un coût d’environ 500-1000元, moitié moins cher que l’opération en agence.

Cas d’usage : expérience en devises, achat en tranches, projet de placement en yen fixe ou ETF

Option 3 : Conversion en ligne + retrait à l’aéroport — la meilleure solution avant de partir

Ce nouveau mode hybride permet de réserver la conversion en ligne via le site de la banque, sans ouvrir de compte en devises, puis de retirer à une agence à l’aéroport à la date souhaitée. La plateforme « Easy Purchase » de la Bank of Taiwan offre une conversion sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10元), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %.

L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de service de la Bank of Taiwan, dont 2 ouverts 24h/24, très pratique. Le coût est d’environ 300-800元, idéal pour les voyageurs planifiés.

Cas d’usage : planification anticipée, date de départ précise, retrait direct à l’aéroport

Option 4 : Retrait en devises via ATM — la solution la plus pratique

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer des yens en cash, opération disponible 24h/24. La Fubon Bank propose le retrait en devises depuis un compte en TWD, limite quotidienne de 150 000 TWD, sans frais de change, seulement 5元 de frais interbancaires.

Inconvénients : environ 200 distributeurs dans tout le pays, coupures possibles pour les coupures de 1000/5000/10000 JPY, risque de rupture lors des pics. Coût d’environ 800-1200元, pratique pour une urgence.

Cas d’usage : pas le temps d’aller en agence, besoin urgent de cash, habitué aux ATM en self-service

Tableau comparatif des coûts des 4 options

Faut-il échanger maintenant ? La stratégie par tranches est la clé

Depuis le début de l’année, le yen a gagné 8,7 %, mais il reste encore du potentiel. La Banque du Japon, sous la direction de Ueda, a récemment signalé une posture hawkish, le marché anticipant une hausse de 25 points de base lors de la réunion du 19 décembre, portant le taux à 0,75 % (plus haut en 30 ans), avec un rendement obligataire japonais à 1,93 %, un sommet depuis 17 ans.

Le dollar contre yen est passé de 160 au début de l’année à 154,58, le marché pense qu’un test de 155 est possible à court terme, mais la tendance à moyen et long terme reste sous 150. Cela signifie que le yen a encore du potentiel d’appréciation, mais avec un risque de volatilité de 2-5 % à court terme.

Stratégie recommandée : ne pas tout échanger d’un coup, mais entrer par tranches. Par exemple, utiliser 20 000 TWD en conversion en ligne, 20 000 TWD en retrait ATM, garder 10 000 TWD en réserve. Cela permet d’égaliser le coût et de s’adapter à la volatilité.

Par ailleurs, surveiller d’autres monnaies émergentes comme le ringgit malaisien par rapport au TWD, comme référence, mais le yen reste la meilleure couverture refuge.

Après avoir échangé en yen : ne laissez pas votre argent dormir

Une fois le yen échangé, l’investissement ne s’arrête pas là. Voici quatre options de gestion, avec leurs avantages et inconvénients, pour les débutants comme pour les expérimentés :

1. Dépôt à terme en yen (approche prudente)
E.SUN, Taïwan Bank proposent des comptes en devises à partir de 10 000 JPY, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %, sans risque. Les intérêts peuvent être réinvestis dans des ETF à effet de levier.

2. Assurance vie en yen (approche à moyen terme)
Les assurances vie en yen de Cathay ou Fubon, en devises ou en yen, offrent un taux garanti de 2-3 %, adaptées pour un horizon de 3-5 ans.

3. ETF en yen (approche de croissance)
Les ETF liés au yen comme Yuanta 00675U ou Fubon 00703, suivent l’indice du yen ou la tendance du marché japonais, avec la possibilité de trading fractionné via l’application de courtier, idéal pour des investissements périodiques.

4. Trading de devises à la volatilité
Sur des plateformes comme Mitrade, trader directement USD/JPY ou EUR/JPY, sans commission, avec faibles spreads, 24h/24, pour ceux qui ont de l’expérience et veulent profiter des fluctuations à court terme.

Le yen reste une valeur refuge forte, mais la couverture globale par arbitrage ou conflits géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) peut encore faire baisser sa valeur. La stratégie centrale doit privilégier le dépôt à terme ou ETF, en réservant une partie pour le trading de volatilité.

FAQ rapides

Q : Quelle différence entre le taux en cash et le taux spot ?
Le taux cash concerne les billets physiques, il est inférieur de 1-2 %, mais permet de retirer immédiatement. Le taux spot est celui du marché électronique, plus avantageux, mais nécessite un délai T+2.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?
Selon le taux de Taiwan Bank du 10 décembre 2025 (4,85), environ 48 500 JPY en cash ou 48 700 JPY en spot.

Q : Que préparer pour un gros échange ?
Présenter une pièce d’identité + passeport en agence, pour plus de 10 000 000 TWD, une déclaration de provenance peut être requise. En ligne, prévoir la notification de transaction.

Q : Y a-t-il une limite de retrait en ATM en devises ?
Cela dépend des banques. La nôtre propose généralement 12-15万 TWD par jour, d’autres banques selon leur politique. Il est conseillé de diversifier ou d’utiliser sa propre banque pour éviter les frais interbancaires.

Derniers conseils

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour le voyage, mais un actif combinant couverture et investissement. En fin 2025, face à la volatilité à court terme et au potentiel d’appréciation à moyen terme, il faut agir intelligemment.

Les débutants peuvent commencer par « Taiwan Bank online + retrait à l’aéroport » pour minimiser les coûts et le risque. Les investisseurs expérimentés peuvent utiliser une stratégie par tranches avec « échange en ligne + retrait ATM » pour entrer progressivement, puis transférer en dépôts ou ETF pour augmenter les gains.

Maîtriser la stratégie de l’entrée par tranches, de ne pas tout échanger d’un coup, permet de réduire les coûts et d’optimiser les gains, que ce soit pour voyager ou pour la gestion d’actifs.