Le dollar taïwanais chute brusquement de 31,475 dollars, atteignant un creux de six mois, alors que les investisseurs étrangers se retirent, déclenchant une nouvelle vague de pressions vendeuses

Le marché financier de Taipei s’est trouvé pris dans un double dilemme aujourd’hui. Sous l’impact des retraits massifs et continus de capitaux étrangers, l’indice taïwanais a chuté de plus de 500 points en intraday, avant de clôturer avec un repli de 330 points ; dans le même temps, le dollar taïwanais (TWD) par rapport au dollar américain a également été sous pression, franchissant le seuil de 31,5 en après-midi pour clôturer à 31,475, enregistrant une dépréciation quotidienne de 9,5 points, ce qui constitue le pire bilan des sept derniers mois. Le volume de transactions sur le marché des changes s’est également élargi à 2,056 milliards de dollars américains.

Le dollar taïwanais a subi une pression continue après l’ouverture à 31,38 aujourd’hui, avec les achats de dollars consécutifs aux ventes d’actions par les investisseurs étrangers comme principal moteur. Bien que les exportateurs aient vendu des devises en temps opportun pour se protéger, ils n’ont pas pu résister à la pression massive de la sortie des capitaux, et le dollar taïwanais a continué de glisser vers la ligne de défense de 31,5 yuans. À la clôture de la mi-séance, il s’établissait à 31,485 yuans, avec un repli qui s’est accentué l’après-midi.

La force des investisseurs étrangers est le facteur principal, les ajustements de fourchette à court terme du dollar taïwanais sont inévitables

L’expert en devises Li Qizhan a souligné que la racine de la faiblesse simultanée du marché boursier et du marché des changes réside dans la nette accélération des retraits de capitaux étrangers. Après une vente massive d’actions taïwanaises d’environ 4,89 milliards de yuans la veille, les investisseurs étrangers ont continué sans relâche aujourd’hui, impactant directement la dynamique du dollar taïwanais. Il estime que, après la perte du seuil hautement symbolique de 31,5, le dollar taïwanais devrait présenter une tendance de faiblesse avec oscillations à court terme. Si le marché boursier taïwanais subit demain un nouveau coup supérieur à 500 points, la pression dépréciative sur le marché des changes s’intensifiera davantage, pouvant même atteindre le niveau de 31,6.

Les responsables des banques anticipent que le dollar taïwanais disposera d’une marge supplémentaire pour se déprécier avant la fin de l’année. Le niveau actuel de 31,5 est à la fois une position jugée relativement satisfaisante par les exportateurs et se situe dans la fourchette acceptable pour la banque centrale.

L’instabilité des valeurs technologiques américaines intensifie la pression sur le dollar taïwanais, l’environnement international ne fait guère preuve d’optimisme

Au-delà du facteur des investisseurs étrangers, l’incertitude qui enveloppe les marchés internationaux alourdit également le fardeau peser sur le dollar taïwanais. Les inquiétudes du marché concernant les perspectives de l’industrie de l’intelligence artificielle continuent de s’intensifier, entraînant des fluctuations violentes du secteur technologique américain, affectant en cascade les industries connexes du marché taïwanais. Simultanément, à l’approche de Noël, les institutions d’investisseurs étrangers entrent en mode vacances, la pression liée aux retraits de fonds et aux ajustements de positions augmente. Tant que les investisseurs étrangers continueront de se retirer du marché boursier taïwanais, la pression dépréciative sur le dollar taïwanais sera difficile à soulager.

Il convient de noter que les autres principales monnaies d’Asie font également face à des difficultés. Le won sud-coréen par rapport au dollar américain a accéléré sa baisse depuis décembre, approchant le seuil psychologique de 1 500 wons, et la baisse mensuelle pourrait bien établir un record depuis la crise financière mondiale de 2008, incitant même le gouvernement sud-coréen à convoquer d’urgence une réunion pour trouver des solutions. Actuellement, l’indice du dollar revient légèrement à environ 98,2, tandis que le cours pivot du yuan renminbi affiche une légère hausse.

Les regards se tournent vers les données économiques américaines, la dynamique des flux de capitaux devient la variable décisive

En termes de perspective pour la prochaine évolution du marché, l’attention des investisseurs s’est tournée vers la série de données économiques que les États-Unis s’apprêtent à publier, ces données influençant directement l’évaluation par la Réserve fédérale de la politique de réduction des taux d’intérêt pour l’année prochaine, guidant ainsi l’allocation mondiale des capitaux. Le marché boursier taïwanais a accumulé un repli dépassant 660 points au cours des deux derniers jours de négociation, et la dynamique d’exploration simultanée du creux en bourse et en change a accentué la prudence du marché. La capacité du dollar taïwanais à stabiliser la situation demeure fondamentalement tributaire de la dynamique des investisseurs étrangers et de l’évolution de la propension au risque mondiale.