Les trajectoires divergentes des taux soutiennent la hausse de l'AUD/USD—La devise vise la barrière de 0,6650 dans un contexte d'incertitude des banques centrales

Le taux de change AUD/USD continue de se négocier près de son point le plus élevé depuis la mi-septembre alors que les acteurs du marché naviguent dans un contexte complexe de signaux contradictoires en matière de politique monétaire. La paire de devises oscille actuellement autour de 0,6640, soutenue par un décalage fondamental entre les trajectoires monétaires australienne et américaine.

La divergence de politique reste le principal moteur

Au cœur de la récente force de l’AUD/USD se trouve un contraste fondamental dans les orientations des banques centrales. La Reserve Bank of Australia fait face à une pression croissante pour envisager des hausses de taux, notamment compte tenu de l’expansion économique robuste de l’Australie — le pays ayant enregistré sa croissance annuelle la plus rapide en deux ans, avec un marché du travail résilient. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a reconnu la semaine dernière que l’inflation demeure obstinée, restant au-dessus de la fourchette cible de 2%-3%, ce qui implique que l’institution pourrait opter pour des mesures de resserrement plus tôt que prévu.

Cela contraste fortement avec la trajectoire attendue de la Réserve fédérale américaine. Les récents rapports économiques américains dressent un tableau de décélération progressive, alimentant les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait effectuer une nouvelle baisse de taux ce mois-ci. L’outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité de près de 90% d’une réduction de 25 points de base lorsque la Fed annoncera sa décision mercredi. Les commentaires accompagnant la décision du président de la Fed, Jerome Powell, pourraient jouer un rôle clé dans le façonnement des mouvements de devises ultérieurs.

Consolidation technique avant les principales publications de données

D’un point de vue de l’action des prix, l’AUD/USD a entamé un pattern de consolidation juste en dessous de son niveau le plus élevé depuis septembre, suggérant que ni les acheteurs ni les vendeurs n’ont pris le contrôle de manière définitive. Cet équilibre reflète l’hésitation des traders — beaucoup attendent des indications plus claires sur la trajectoire de baisse des taux à moyen terme de la Fed avant d’engager de nouveaux capitaux.

L’activité modérée durant les sessions de trading asiatiques souligne cette posture d’attentisme. Néanmoins, la structure technique sous-jacente laisse penser que les haussiers conservent un avantage, toute correction significative pouvant servir de point d’entrée pour ceux qui ont une vision constructive sur le dollar australien.

Les données commerciales chinoises pourraient injecter une volatilité nouvelle

Un catalyseur souvent négligé figure au calendrier de lundi : la publication du solde commercial chinois. Cet indicateur mensuel, calculé par l’Administration générale des douanes, mesure la différence entre les exportations et importations de biens et services de la Chine. Des chiffres positifs indiquent un excédent, tandis que des chiffres négatifs signalent un déficit.

Compte tenu de l’influence prépondérante de la Chine sur la dynamique économique mondiale, les traders surveillent de près cet indicateur pour détecter des signaux concernant la demande extérieure. Un excédent supérieur aux attentes pourrait générer des vents contraires pour la paire AUD/USD en suggérant une activité économique chinoise robuste, tandis qu’un chiffre décevant pourrait déclencher des flux de recherche de sécurité qui pourraient mettre à mal le dollar australien.

Les perspectives restent inclinées vers une poursuite de la hausse de l’AUD/USD

L’ensemble des facteurs — attentes de resserrement de la RBA, accommodement de la Fed, position commerciale de la Chine et configuration technique favorable — suggère collectivement que le chemin de moindre résistance pour l’AUD/USD reste orienté à la hausse. Les acteurs du marché intègrent une configuration risque-rendement attrayante pour les positions longues, en particulier lors de toute correction à la baisse qui ne parviendrait pas à percer les niveaux de support récents.