Les indispensables pour les petits investisseurs : le guide complet de la négociation d'actions fractionnées, maîtrisez le timing et les frais pour entrer en précision

Qu’est-ce que l’action fractionnée ? Pourquoi les petits investisseurs doivent-ils en connaître ?

Sur le marché boursier taïwanais, la unité de transaction pour les actions entières est d’une planche (1000 actions), mais les investisseurs détiennent souvent des actions dispersées en raison d’ordres partiellement exécutés, et ces actions inférieures à 1000 sont appelées actions fractionnées, avec une unité minimale de 1 action.

La génération d’actions fractionnées résulte généralement de plusieurs raisons : une volatilité rapide des prix empêchant l’exécution complète des ordres, des quantités échangées dépassant le prix limite avant d’atteindre le prix de l’ordre, ou lors du processus d’attribution de dividendes et d’actions gratuites, laissant des actions dispersées. Ces dernières années, le trading d’actions fractionnées est devenu un outil important pour les petits investisseurs pour effectuer des investissements périodiques, avec une limite de 999 actions par ordre, permettant aux investisseurs avec un capital limité de participer au marché.

Horaires et règles de trading des actions fractionnées : maîtriser la fenêtre de transaction est crucial

Différences entre le trading d’actions fractionnées en séance et après séance

Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taïwan a autorisé le trading d’actions fractionnées en séance, améliorant considérablement la commodité des transactions. Désormais, les investisseurs peuvent trader durant deux périodes :

Période en séance (9h00-13h30) : les investisseurs ne peuvent passer des ordres que via la plateforme électronique du courtier. La première mise en correspondance a lieu à 9h10, puis toutes les minutes, une nouvelle mise en correspondance par enchère groupée. L’ordre de traitement privilégie « le prix le plus avantageux, en cas d’égalité, selon l’heure de soumission ».

Période après séance (13h40-14h30) : les investisseurs peuvent passer des ordres manuels via la plateforme électronique ou par téléphone auprès du service client du courtier. La bourse effectue une seule mise en correspondance par enchère groupée à 14h30. La priorité de traitement est « le prix le plus avantageux, en cas d’égalité, la sélection aléatoire par ordinateur ».

Il est important de noter que les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés après séance ; ils doivent être resoumis. Les ordres non exécutés après séance sont automatiquement annulés, sans report au lendemain.

Règles fondamentales du trading d’actions fractionnées

Les détenteurs d’actions fractionnées ont les mêmes droits que les actionnaires entiers : ils peuvent recevoir des dividendes, et lors des attributions d’actions ou de dividendes, la partie inférieure à une action peut être convertie en cash ou vendue en regroupant les actions pour une répartition proportionnelle. La taille minimale d’achat ou de vente est d’une action, avec un capital d’environ 1000 yuans, ce qui permet une participation accessible, idéale pour une stratégie d’investissement périodique.

Le point clé est que, les actions fractionnées peuvent être vendues. Avec une demande d’investissement de plus en plus diversifiée, la popularité du trading d’actions fractionnées augmente, la liquidité s’améliore continuellement, faisant de ces actions un outil d’investissement à long terme pour les petits investisseurs.

Comment acheter des actions fractionnées ? Détails sur l’ouverture de compte et les frais

Processus d’ouverture de compte et mode d’opération

L’achat et la vente d’actions fractionnées se font de la même manière que pour les actions entières. Il suffit de passer en mode « trading d’actions fractionnées » sur l’application du courtier, puis de changer l’unité d’achat de « planche » à « action » (en entrant un chiffre entre 0 et 999). La plupart des courtiers nécessitent simplement une pièce d’identité nationale, une seconde pièce justificative (carte de sécurité sociale ou permis de conduire) et un compte bancaire personnel.

Calcul des frais et comparatif des offres

Les frais de courtage pour les actions fractionnées sont calculés de la même façon que pour les actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier impose un « minimum de frais » souvent fixé à 1 yuan, et offre des réductions pour les commandes électroniques afin d’encourager le trading en ligne.

Par exemple, pour l’achat de 200 actions de TSMC (prix supposé 1065 yuans) :

• Calcul : 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 yuans
• Avec une réduction de 50 % : 303,53 × 50 % = 151,77 yuans

Les offres de réduction varient selon les courtiers principaux : Fubon Securities avec un minimum de 1 yuan et 18 % de réduction pour la commande électronique ; E.SUN Securities avec 1 yuan et 20 % ; KGI Securities avec 1 yuan et 60 % ; Shin Kong Securities avec 1 yuan et 10 % ; Uni-President Securities avec 1 yuan et 16,8 %.

La difficulté de vendre des actions fractionnées ? Techniques pour augmenter la probabilité de transaction

« Transformer le fractionné en entier » pour accélérer la réalisation

Pour les actions peu liquides, le volume de trading des actions fractionnées est relativement faible, ce qui rend difficile la réalisation d’ordres. Par exemple, pour Xinjing (1582.TW), si un investisseur détient 700 actions mais ne parvient pas à vendre, il peut envisager d’acheter 300 actions pour compléter 1000 (une planche entière), puis de vendre rapidement sur le marché plus actif des actions entières, augmentant ainsi considérablement la probabilité de vente.

Utiliser stratégiquement les prix limite de hausse et de baisse

Puisque la vente d’actions fractionnées en séance n’a lieu qu’à 14h30 lors de l’enchère groupée, si un investisseur souhaite acheter rapidement une action spécifique, il peut placer un ordre au prix limite de la hausse (prix plafond). Selon le « principe de la meilleure exécution », la transaction sera favorisée. Inversement, pour vendre rapidement, placer un ordre au prix limite de la baisse (prix plancher) peut également assurer une priorité dans la transaction selon le même principe.

Opportunités et défis de l’investissement en actions fractionnées

Avantages

Barrière d’entrée faible : Contrairement aux actions entières qui coûtent souvent plusieurs milliers de yuans, l’investissement en actions fractionnées permet de commencer avec environ 1000 yuans, idéal pour les petits investisseurs. De plus, cela offre une opportunité de « tester » le marché sans gros capital, parfait pour une stratégie d’investissement périodique.

Risques et limites

Moins de liquidité : Le volume de trading des actions fractionnées est bien inférieur à celui des actions entières, ce qui peut entraîner des délais plus longs pour la réalisation des ordres, voire des ordres non exécutés.

Frais plus élevés : En plus du minimum de frais, il faut évaluer le taux de commission avant achat pour éviter que des coûts trop élevés n’érodent la rentabilité. Il est conseillé de faire des achats d’au moins 10 000 yuans par transaction, sinon les frais peuvent représenter une part trop importante du montant investi.

Restrictions de transaction : Les actions fractionnées ne peuvent être vendues qu’en une seule fois, et l’achat en actions entières via des actions fractionnées est limité dans le temps, avec expiration si non réalisé. De plus, en raison de leur nature occasionnelle, il est difficile de prévoir le stock d’actions fractionnées chez le courtier, ce qui peut empêcher d’acheter la quantité souhaitée.

Mentalité essentielle pour les petits investisseurs

Bien que le trading d’actions fractionnées ait un seuil d’entrée faible, réussir dans cet univers nécessite des connaissances solides et de la discipline. Les investisseurs doivent d’abord comprendre leur tolérance au risque, choisir une stratégie adaptée à leurs objectifs financiers, et apprendre les bases de l’analyse d’investissement. Enfin, garder une attitude rationnelle est crucial — éviter de suivre aveuglément la foule ou de céder à l’impulsivité, afin de réaliser des gains stables sur le marché des actions fractionnées.

Avec l’avancée technologique, les horaires de trading d’actions fractionnées deviennent de plus en plus flexibles, et les canaux d’investissement plus accessibles, que ce soit via les agences de courtage ou la commande en ligne. Pour les petits investisseurs, le trading d’actions fractionnées est devenu une voie efficace pour participer au marché boursier et accumuler du patrimoine.