Rapport financier : Comprendre les chiffres qui reflètent la santé de votre entreprise

Dans le monde actuel de l’investissement, lorsque des chiffres et des données variées affluent chaque seconde, les investisseurs doivent décider quelles informations croire. Ainsi, la lecture des rapports financiers, ou ce que l’on appelle les états financiers, est une compétence indispensable. Les états financiers sont des documents chiffrés qui donnent une vue d’ensemble de la santé financière d’une entreprise : prix des actifs, dettes, profits et pertes, flux de trésorerie entrants et sortants. Ce sont tous des FACTS qui vous aident à prendre des décisions éclairées plutôt que de vous fier uniquement aux rumeurs ou à des analyses graphiques.

Qu’est-ce qu’un état financier et quelle est son importance ?

Les états financiers (Financial Statement) sont des comptes synthétiques en chiffres que l’organisation ou la société prépare pour présenter ses données financières. Ce document sert à analyser et évaluer la situation financière ainsi que la performance opérationnelle sur une période donnée. Les parties intéressées y trouveront des informations sur le bénéfice ou la perte, l’utilisation de la trésorerie, les actifs et passifs, ainsi que d’autres données financières essentielles pour décider d’investir, d’accorder du crédit ou de gérer la finance.

En plus d’être utilisé pour rendre compte aux organismes publics tels que le Département du développement commercial ou le Service des impôts, les états financiers sont un outil clé pour les dirigeants afin de planifier leur stratégie, évaluer la performance et prendre des décisions commerciales futures.

Combien y en a-t-il de types ? Quels sont les éléments que vous devriez connaître ?

Les états financiers comprennent 4 documents principaux, chacun ayant un rôle spécifique :

1. Bilan (Balance Sheet)

Ce document est comme une photo de la santé financière de l’entreprise à une date précise (par exemple le 31 décembre 2022). Il montre la valeur totale des actifs (Assets), des passifs (Liabilities) et des capitaux propres (Equity). En comparant actifs et passifs, vous saurez la valeur nette de l’entreprise et son efficacité dans la gestion des actifs, ainsi que sa capacité à rembourser ses dettes.

2. Compte de résultat (Income Statement)

Ce document montre si l’entreprise a réalisé un profit ou une perte sur une période donnée (habituellement annuelle selon le cycle comptable). Il présente le total des revenus, les dépenses associées, pour calculer le résultat net. Les dirigeants peuvent utiliser ces données pour analyser et planifier leur stratégie opérationnelle. De plus, le compte de résultat fournit des informations pour calculer les impôts à payer, permettant aux propriétaires de planifier la gestion des coûts et d’optimiser la fiscalité.

3. Tableau des flux de trésorerie (Cash Flow Statement)

Ce document montre l’entrée et la sortie de cash de l’entreprise, en augmentant ou diminuant selon les activités : opérations courantes, investissements, emprunts ou remboursements. La préparation du tableau des flux de trésorerie aide les propriétaires à planifier l’utilisation de leur argent et à comprendre la liquidité de l’entreprise pour mieux gérer leurs dépenses. Il montre aussi l’évolution de la situation financière, en mettant l’accent sur la variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

4. État des changements des capitaux propres (Changes in Equity) et le compte de résultat global (Comprehensive Income)

L’état des changements des capitaux propres enregistre et montre l’impact des diverses variations sur le capital social, comme les changements dans les actions, les bénéfices non distribués, les pertes accumulées, la distribution de dividendes. Le compte de résultat global indique l’impact financier sur les actifs de l’organisation durant la période, en intégrant aussi les variations de la valeur de marché.

Avantages et limites de l’utilisation des états financiers

Avantages

Évaluer la situation financière de l’entreprise : Comprendre la position financière actuelle et identifier les informations nécessaires pour évaluer la santé financière.

Aider à la planification et à la prise de décision : Planifier les activités commerciales de manière appropriée et prendre des décisions fiables concernant l’investissement, l’expansion ou la gestion financière.

Pour obtenir des financements : Utiliser ces données pour emprunter ou rechercher d’autres sources de financement, en les présentant aux créanciers et institutions financières.

Suivre la performance opérationnelle : Avoir une vue d’ensemble de l’efficacité de l’entreprise, d’où proviennent ses profits, comment sont utilisés ses actifs et passifs.

Définir des stratégies de croissance : Identifier les opportunités et obstacles à la croissance, et élaborer des stratégies pour l’expansion future.

Limites

Complexité : Les états financiers peuvent contenir beaucoup d’informations et être complexes, surtout pour les grandes organisations avec diverses activités. Une bonne compréhension comptable et financière est nécessaire.

Précision des données : Certaines données peuvent ne pas être exactes en raison d’erreurs d’enregistrement ou de modifications ultérieures.

Chiffres seuls : Ils ne peuvent pas toujours représenter la complexité et les relations internes de l’entreprise de façon complète.

Vulnérabilité aux changements législatifs : Les modifications réglementaires peuvent rendre difficile la comparaison avec les années précédentes.

Comment vérifier et lire un état financier ?

Lorsque vous lisez les états financiers d’une entreprise, posez-vous ces questions :

• Du bilan : Quelle est la valeur totale des actifs ? Combien de dettes ? Quelle est la valeur nette ?

• Du compte de résultat : Quel est le bénéfice ou la perte de l’année ? Comment le résultat net a-t-il évolué par rapport à l’année précédente ?

• Du tableau des flux de trésorerie : Combien d’argent liquide est entré ? Combien en est sorti ? Quel reste-t-il ?

• Les ratios financiers : Quel est le ratio d’endettement par rapport aux actifs ? Quel est le ratio de profit net par rapport au revenu ? La croissance du chiffre d’affaires est-elle positive ou négative ?

• Signaux d’alerte : Y a-t-il des risques financiers pouvant impacter l’entreprise ?

Pourquoi les investisseurs doivent-ils étudier la lecture des états financiers ?

Évaluer la situation financière : Comprendre si l’entreprise est solide financièrement et sa capacité à rembourser ses dettes.

Prendre des décisions d’investissement : Disposer de suffisamment d’informations pour décider d’investir ou non, en analysant la santé financière, la croissance et les risques.

Analyser la performance : Comprendre la capacité à générer des profits et à gérer les ressources financières, par exemple en vérifiant si les dépenses sont anormales ou le EBITDA (Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortization) est élevé.

Gérer les risques : Identifier les facteurs financiers pouvant impacter l’avenir et planifier la gestion des risques.

Évaluer la valeur pour les actionnaires : Comprendre la rentabilité, la croissance de l’entreprise et les facteurs liés aux dividendes.

Où trouver et vérifier les états financiers ?

Site web de l’entreprise : Les sociétés cotées peuvent généralement trouver leurs états financiers dans la section “Relations investisseurs” ou “Finances” sur leur site.

Plateformes de données financières : Utiliser des sites comme Investing.com, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, Google Finance, qui présentent souvent les données sous forme de graphiques et tableaux.

Rapports d’analystes : Lire les analyses et notes des analystes financiers qui évaluent et notent les investissements.

Bases de données des institutions financières : Certaines agences financières offrent aussi des services d’accès à des données supplémentaires.

En résumé : pourquoi étudier les états financiers est essentiel ?

Étudier et utiliser les états financiers pour prendre des décisions est indispensable, car cela permet de planifier l’avenir et de gérer efficacement. Si vous n’avez pas une équipe comptable, vous pouvez faire appel à un cabinet comptable pour enregistrer, préparer et vérifier les états financiers afin d’assurer leur exactitude, leur utilité et leur fiabilité.