Qu'est-ce que le rendement ? Comment sélectionner des actions à haut rendement ? Classement des dividendes de 2020 à 2023 !

Ces dernières années, de nombreux investisseurs se sont de plus en plus intéressés aux sociétés cotées à forte rentabilité. Ces entreprises, grâce à des dividendes en espèces stables, aident les investisseurs à obtenir des revenus continus malgré la volatilité du marché. Particulièrement en période de marché défavorable, l’attention des investisseurs se tourne souvent de la recherche de actions à forte croissance vers la recherche d’entreprises de qualité offrant des dividendes stables.

Cependant, pour les investisseurs débutants, il n’est pas facile de choisir des actions en utilisant le rendement du dividende. Cet article présente les concepts de base du rendement du dividende, la méthode de calcul, les précautions lors du choix des actions, ainsi que le classement des actions à haut rendement des quatre dernières années, afin de vous aider à prendre des décisions plus éclairées dans un environnement d’investissement complexe.

Qu’est-ce que le rendement du dividende ?

Le rendement du dividende (Dividend Yield) est un indicateur financier clé utilisé pour mesurer le montant des dividendes versés par une société chaque année par rapport au prix de l’action. Contrairement à la simple valeur du dividende, le rendement du dividende prend en compte à la fois le dividende par action et le prix de l’action, ce qui permet de refléter plus précisément le taux de rendement réel que l’investisseur peut obtenir en achetant chaque action.

Étant donné que les prix des actions varient considérablement d’une société à l’autre, cet indicateur de ratio devient particulièrement important. Il permet aux investisseurs de faire une comparaison équitable des rendements entre différentes sociétés.

Les sociétés de différents secteurs et types présentent des différences notables en termes de rendement du dividende. Les entreprises en phase de croissance utilisent généralement leurs bénéfices pour l’expansion de leurs activités, distribuant peu ou pas de dividendes ; tandis que les entreprises matures et stables ont tendance à distribuer régulièrement des dividendes, augmentant chaque année le montant distribué.

Du point de vue sectoriel, les fonds de placement immobilier (REITs), les services publics, les biens de consommation essentiels et les entreprises du secteur de l’énergie offrent souvent des rendements plus élevés. En revanche, les sociétés technologiques et en croissance ont généralement des rendements plus faibles.

Comment calculer le rendement du dividende

La formule de calcul est simple : Rendement du dividende = Dividende annuel ÷ Prix de l’action × 100%

Ce ratio indique le pourcentage du prix de l’action que l’entreprise verse en dividendes chaque année.

Par exemple : si une société a un prix d’action de 10 $ et verse un dividende annuel de 1 $, le rendement du dividende est de 1 ÷ 10 = 10%.

Si le rendement du dividende d’une société augmente de manière stable chaque année, cela indique généralement une bonne gestion de l’entreprise, avec une augmentation annuelle des dividendes. Cependant, il faut faire attention, car un rendement élevé peut aussi résulter d’une chute importante du prix de l’action, ce qui nécessite une analyse approfondie pour déterminer s’il s’agit d’une opportunité d’investissement.

Lors du calcul du rendement du dividende, il faut également prendre en compte la fréquence de distribution. La plupart des sociétés américaines versent des dividendes trimestriels, mais certaines versent mensuellement, comme le fonds de placement immobilier Realty Income (O.US), qui verse chaque mois. Ainsi, pour comparer les rendements de différentes sociétés, il faut d’abord uniformiser la période (généralement annuelle).

Voici un exemple concret de comparaison :

Realty Income verse 0,25 $ par mois, ce qui donne un dividende annuel de 3,05 $ ; McDonald’s (MCD.US) verse 1,52 $ par trimestre, soit un dividende annuel de 6,08 $. Bien que le montant absolu du dividende de McDonald’s soit plus élevé, en tenant compte du prix de l’action, le rendement de Realty Income (4,7%) est le double de celui de McDonald’s (2,3%).

Avantages d’investir dans des actions à haut rendement

Revenus en flux de trésorerie stables

Les actions à haut rendement sont populaires principalement parce qu’elles offrent un retour en cash relativement stable. Même si le prix des actions de sociétés de qualité fluctue, les investisseurs ne peuvent pas toujours acheter au plus bas et vendre au plus haut. Mais les dividendes, eux, — généralement versés trimestriellement — apportent un revenu en cash régulier. Certains investisseurs considèrent même ces dividendes comme une source essentielle de revenus pour leur vie quotidienne.

Indicateur de la santé financière de l’entreprise

Les sociétés à haut rendement reflètent souvent une solidité fondamentale. Les dividendes proviennent des bénéfices de l’entreprise ; une société en perte ou avec des bénéfices faibles ne peut pas distribuer de dividendes. Ainsi, une société capable de maintenir un rendement élevé sur le long terme indique généralement une forte rentabilité, une bonne santé financière et une stabilité relative du prix de l’action.

Effet de capitalisation et gains excédentaires

Les investisseurs peuvent réinvestir chaque dividende reçu pour acheter plus d’actions, ce qui génère un effet de capitalisation ou d’intérêt composé.

Supposons qu’un investisseur investisse 10 000 $ dans une action à un prix $20 avec un rendement de 5 %. La première année, il reçoit 500 $ de dividendes, et après ajustement du prix de l’action à 19 $, il peut racheter 26 actions supplémentaires. La deuxième année, il détient 526 actions, reçoit à nouveau des dividendes, et ainsi de suite.

Selon ce modèle, le capital initial de 10 000 $ pourrait atteindre 12 240 $ en cinq ans (augmentation de 22,4%), en supposant que le prix de l’action reste constant $500 . Si le prix de l’action continue d’augmenter, le rendement réel serait encore plus intéressant.

Précautions lors de l’investissement dans des actions à haut rendement

$20 Un rendement élevé ne signifie pas nécessairement un bon investissement

Le rendement du dividende est composé de deux éléments : le dividende et le prix de l’action. Cela signifie qu’un rendement élevé peut résulter de deux situations : d’une part, une société verse des dividendes généreux, ou d’autre part, le prix de l’action a fortement chuté. Lorsqu’on rencontre une action à rendement élevé, il faut analyser la cause de ce chiffre.

Par exemple, ExxonMobil (XOM.US) affichait un rendement de 6,1 % en 2020, mais seulement 3,3 % en 2022. La baisse du rendement est principalement due à une forte hausse du prix de l’action, tandis que les dividendes de l’entreprise ont plutôt augmenté de manière stable (de 3,48 $ à 3,65 $). Cela indique une gestion saine, et la hausse du prix de l’action est un bon signal.

$612 Il faut également considérer d’autres indicateurs financiers

Un rendement élevé peut attirer, mais le choix des actions ne doit pas se limiter à cet indicateur. Il faut aussi surveiller le taux de distribution (Payout Ratio), c’est-à-dire la proportion du bénéfice net distribuée en dividendes.

Si le taux de distribution augmente sans que les bénéfices de l’entreprise croissent, cela signifie que l’entreprise distribue une part plus grande de ses profits, ce qui peut indiquer des problèmes potentiels dans la gestion.

Par exemple, en 2020, ExxonMobil a versé le même montant en dividendes, mais la société était en perte cette année-là. Le seul regard sur le rendement ne permet pas de détecter ce problème, car il ne montre que le chiffre élevé. Il faut également examiner le bilan, le compte de résultat, la trajectoire de croissance des dividendes, etc., pour évaluer si l’entreprise a une valeur d’investissement à long terme.

Comment repérer des actions à haut rendement

La méthode la plus simple pour filtrer des actions à haut rendement est d’utiliser un outil de sélection d’actions. De nombreux sites financiers proposent cette fonctionnalité. Voici les étapes recommandées :

1. Trouver un filtre d’actions : accéder à un site d’investissement avec un outil de filtrage
2. Configurer les critères : sélectionner le rendement du dividende, la capitalisation boursière, la croissance des dividendes, etc.
3. Trier par rendement : classer les résultats du plus élevé au plus faible
4. Vérifier les résultats : les actions avec un rendement supérieur à 4 % sont généralement considérées comme à haut rendement

Après filtrage, il est conseillé d’étudier plus en détail la solidité financière et la durabilité des dividendes des sociétés sélectionnées.

Classement des actions à haut rendement 2020-2023

Voici le classement des actions dont le rendement est resté supérieur à 4 % au cours des quatre dernières années, pour référence :

Classement 2023 (rendement > 4%)

Classement 2022 (rendement > 4%)

Classement 2021 (rendement > 4%)

Classement 2020 (rendement > 4%)

Qu’est-ce que le rendement en cash ?

Le rendement en cash est une manifestation concrète du rendement du dividende, désignant la proportion du prix de l’action que l’entreprise verse en dividendes en espèces. Il reflète le revenu en cash annuel que chaque action peut générer pour l’investisseur.

Contrairement aux gains en capital qui nécessitent d’acheter et de vendre des actions pour réaliser un profit, les dividendes en espèces sont généralement plus stables. Cela signifie que, même si le prix de l’action fluctue, le montant en cash que l’investisseur reçoit chaque année par action tend à rester constant ou à augmenter chaque année. En raison de cette stabilité, le rendement en cash est un indicateur important pour de nombreux investisseurs conservateurs et axés sur le revenu.