Les traders doivent lire : les signaux du marché derrière la baisse des prix et l'augmentation du volume, ainsi que 4 autres indications de volume et de prix

Imaginez un scénario : le prix de vos actions est en baisse, mais le volume de transactions augmente. S’agit-il d’un signal de danger ou d’une opportunité d’achat ? Pour répondre à cette question, il est essentiel de comprendre la relation volume-prix, l’outil le plus pratique dans le trading.

Du point de vue du trader, pourquoi la relation volume-prix est-elle si importante ?

Les actions ne bougent pas isolément. Lorsqu’il y a une variation de prix, le volume associé reflète la véritable intention des participants du marché. Une hausse avec un volume élevé indique une forte demande ; une hausse avec un volume faible peut n’être qu’une rebondirie passagère. En observant l’interaction entre prix et volume, les traders peuvent identifier la force d’une tendance, repérer les points de retournement du marché, et ainsi prendre des décisions plus précises.

En résumé, la relation volume-prix est le “rythme cardiaque” du marché — elle vous indique la direction réelle des capitaux principaux.

Tableau de référence rapide des 5 relations volume-prix clés

Commençons par le plus dangereux : baisse de prix avec volume en hausse

Beaucoup de traders réagissent instinctivement en voulant fuir lorsque le prix baisse et le volume augmente. Cette réaction est compréhensible — une chute brutale avec un volume en forte hausse indique souvent une panique sur le marché, avec de nombreux investisseurs en train de vendre. Par exemple, fin 2018, Apple a connu une chute de plus de 30 % en un mois, avec un volume de transactions en explosion, en raison de ventes faibles d’iPhone et de tensions commerciales sino-américaines.

Mais il y a une nuance — une hausse du volume lors d’une baisse de prix peut aussi signaler la formation d’un fond. Lorsqu’un titre subit une longue correction et que le volume s’envole, cela indique que les détenteurs abandonnent leur résistance, et que de nouveaux acheteurs commencent à entrer. La société BlackBerry en 2012 en est un exemple : malgré une baisse continue due à la concurrence des smartphones, le volume élevé à la fin de la tendance a permis aux “casseurs de bottoms” d’entrer, précipitant un rebond.

Leçon de trading : une hausse du volume lors d’une baisse doit être analysée avec d’autres indicateurs. Si la chute est due à un changement fondamental (par exemple, un résultat décevant), elle peut continuer. Mais si c’est une panique après une longue baisse, cela peut annoncer un retournement.

Le plus souvent ignoré et dangereux : hausse de prix avec volume en baisse

Une hausse de prix est généralement une bonne nouvelle pour l’investisseur, mais si cette hausse s’accompagne d’un volume qui diminue, cela change la donne. Que cela indique-t-il ? Les acheteurs qui ont initialement poussé le prix à la hausse commencent à partir, et de nouveaux acheteurs ne prennent pas le relais.

Tesla en début 2017 a connu ce phénomène — le prix atteignait de nouveaux sommets, mais le volume diminuait. Quelques mois plus tard, le prix a commencé à se corriger. Un autre exemple est Alibaba. Cette divergence volume-prix indique souvent que la dynamique haussière touche à sa fin, et non le début d’une nouvelle phase forte.

Le marché pense ainsi : après que tous les optimistes ont acheté, qui reste-t-il pour acheter encore ? La baisse du volume reflète cette “pénurie d’acheteurs”.

Leçon de trading : lorsqu’on repère une hausse de prix avec volume en baisse, il faut renforcer la gestion du risque. Envisagez de prendre partiellement des profits ou de resserrer les stops, en attendant une nouvelle augmentation du volume pour confirmer la poursuite de la tendance.

La situation la plus exigeante en patience : prix stable, volume en baisse

Le prix oscille dans une fourchette, et le volume diminue — c’est ce qu’on appelle une stagnation volume-prix. Que cela signifie-t-il ? Le marché est en pause, les traders manquent d’accord sur la direction future.

Nvidia a connu ce type de mouvement à certains moments, tout comme Boeing. Pendant cette période, la majorité des traders restent en observation, sans catalyseur clair pour faire bouger le marché.

Ce n’est pas forcément négatif. La stagnation volume-prix indique souvent que le marché accumule de l’énergie. Lorsqu’un événement positif ou négatif majeur survient, le volume faible peut soudainement s’accroître, et le prix choisir une direction pour casser la fourchette.

Leçon de trading : durant ces phases, la meilleure stratégie est “ne rien faire”. Attendre un signal de rupture clair permet d’éviter de se faire piéger dans une tendance floue.

La réaction la plus biaisée : forte baisse avec volume en explosion

Face à une chute brutale avec un volume en forte hausse, beaucoup pensent immédiatement : “C’est fini, je vais perdre tout mon capital”. En effet, une chute avec volume en explosion reflète souvent une peur extrême.

En 2020, lors du début de la pandémie, des actions comme Hilton ont connu une chute dramatique avec un volume énorme, alimentée par la crainte du secteur hôtelier. Curieusement, cette même configuration s’est produite en septembre 2023 après un mauvais résultat d’Estée Lauder, mais cette fois, cela a été une excellente opportunité d’achat. Après une vente panique, le rebond a été rapide, permettant aux acheteurs précoces de réaliser des profits.

Différence clé : il faut analyser si la baisse est due à un choc sectoriel (ex. pandémie) ou à une réaction excessive à un événement spécifique à l’entreprise.

Leçon de trading : une forte baisse avec volume élevé est à la fois un signal de risque et une opportunité. La clé est de distinguer si la chute est structurelle ou émotionnelle.

La plus trompeuse : baisse modérée avec volume en baisse

Une baisse de prix accompagnée d’un volume en diminution peut sembler négative, mais elle peut aussi indiquer que la tendance est en train de s’épuiser.

Netflix en 2018, Facebook à l’été 2022 ont connu ce phénomène. La baisse du volume indique que, même si certains vendeurs se désengagent, de nouveaux ne prennent pas leur place. Ce type de baisse “unilatérale” est souvent plus susceptible de rebondir que celle avec un volume en explosion.

Leçon de trading : lors d’une baisse avec volume en baisse, il peut être judicieux de positionner des achats près des supports techniques, car la probabilité de rebond est plus élevée.

Synthèse : transformer la relation volume-prix en avantage pratique

Après avoir compris ces 5 principales configurations volume-prix, les traders doivent se rappeler deux principes fondamentaux :

Principe 1 : volume et prix dans la même direction sont les signaux les plus fiables. Une hausse avec volume en hausse ou une baisse avec volume en baisse sont des indicateurs de force.

Principe 2 : divergence volume-prix doit alerter. Une hausse avec volume en baisse ou une baisse avec volume en hausse indique un possible changement de tendance, nécessitant une protection.

De plus, la relation volume-prix ne suffit pas à elle seule. Elle doit être confirmée par d’autres outils comme les chandeliers, les moyennes mobiles, l’indicateur de force relative(RSI), etc. La convergence de plusieurs signaux augmente considérablement la probabilité de succès.

Le marché boursier met toujours à l’épreuve la patience et la discipline du trader. Maîtriser la relation volume-prix n’est que la première étape vers une trading mature.