Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils saisir les opportunités de trading en or physique face à la volatilité des prix de l'or international

Depuis deux ans, les banques centrales du monde entier ont continuellement augmenté leurs réserves d’or. Selon les données du Conseil mondial de l’or (WGC), cette tendance a atteint un sommet depuis un demi-siècle. Sous l’impulsion de cette demande de sécurité, le prix international de l’or est devenu un point focal du marché. Pour les investisseurs taïwanais, l’or au comptant (XAUUSD) offre une méthode d’entrée à faible seuil, permettant de suivre la volatilité des prix internationaux de l’or tout en bénéficiant d’une flexibilité grâce à l’effet de levier.

La logique de fonctionnement de l’or au comptant

« Or au comptant » et « or spot » désignent en réalité le même concept, correspondant à une transaction comptable basée sur le prix international de l’or (XAU/USD). Les investisseurs n’ont pas besoin de recourir à une livraison physique, ils réalisent simplement des profits ou pertes en achetant ou vendant en fonction des fluctuations du prix de l’or. Ce type de transaction est aussi appelé « or international » ou « London Gold », dont le prix reflète directement la variation en temps réel du prix international de l’or.

Contrairement à l’achat d’or physique (lingots, pièces d’or), qui implique des coûts élevés et des risques de stockage, la transaction d’or au comptant peut être effectuée via un compte virtuel, offrant une flexibilité de trading immédiat et de transaction à tout moment, idéale pour des stratégies à court ou moyen terme.

Caractéristiques principales de l’or au comptant :

• Sous-jacent : XAU/USD
• Mode de transaction : trading électronique en marché ou OTC
• Mode de négociation : market maker ou matching centralisé
• Effet de levier : de 1 à 200 fois, ajustable selon les besoins
• Horaires de trading : 24h/24 sans interruption

Trading avec effet de levier et mécanisme bidirectionnel

La caractéristique la plus attrayante de l’or au comptant est son système de trading avec effet de levier. Les investisseurs n’ont qu’à déposer une certaine proportion de « marge » pour contrôler une position d’or plus importante. Par exemple, avec un effet de levier de 1:100, trader une position de 1 lot (100 onces) d’or, lorsque le prix international de l’or fluctue d’1 dollar, peut entraîner un profit ou une perte pouvant atteindre 100 dollars.

L’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Une bonne anticipation peut multiplier les bénéfices, mais une erreur peut également augmenter considérablement les pertes. C’est pourquoi la gestion des risques est cruciale dans le trading d’or au comptant.

Une autre caractéristique est le mécanisme de « trading bidirectionnel » — que le prix de l’or monte ou descende, l’investisseur peut choisir de « prendre une position longue » ou « courte ». De nombreux investisseurs professionnels utilisent cette capacité pour couvrir leurs risques, notamment lors de baisses du marché boursier ou d’autres actifs.

Décomposition du prix international de l’or et des coûts de transaction

Les coûts de transaction de l’or au comptant comprennent principalement quatre éléments :

Frais de spread À chaque transaction, la plateforme prélève un « spread » qui constitue le coût de base. Si un investisseur effectue des transactions fréquentes, ces coûts s’accumulent à chaque opération, il ne faut pas les négliger.

Intérêts overnight Si une position est maintenue au-delà d’une journée de trading, la plateforme prélève des intérêts overnight au nom de la banque. Plus la position est longue, plus le coût est élevé, ce qui rend cette méthode peu adaptée pour une détention illimitée.

Commission et slippage Certains courtiers facturent une commission de transaction, d’autres proposent un modèle sans commission. Le slippage se produit lorsque, lors d’un mouvement de marché soudain, l’ordre ne peut être exécuté au prix fixé, mais à un prix décalé, ce qui représente un coût supplémentaire.

Par exemple, si un investisseur achète 0,01 lot d’or à 1980 dollars, avec un stop-loss à 5 dollars, et que le prix saute soudainement à 1974 dollars, le stop-loss sera exécuté à 1974 dollars, entraînant une perte supplémentaire de 1 dollar, qui correspond au slippage.

Modalités d’entrée pour les investisseurs taïwanais

Taïwan n’autorise actuellement pas le trading de marges sur l’or au comptant. Les investisseurs peuvent choisir des courtiers étrangers réglementés ou des brokers à Hong Kong. Lors du choix de la plateforme, il faut prêter attention à :

• Régulation légale : privilégier les plateformes régulées par l’ASIC, la FCA ou d’autres autorités financières internationales
• Effet de levier flexible : supportant un levier ajustable, avec une marge initiale faible (idéalement autour de 1%)
• Transparence des coûts : spread, intérêts overnight, slippage clairement indiqués
• Facilité d’utilisation : interface en chinois, support mobile

De nombreux investisseurs recommandent de commencer par un compte démo pour se familiariser avec le processus de trading et la plateforme, puis d’investir en argent réel une fois la compréhension des risques acquise. Par exemple, avec 30 000 TWD, on peut commencer par 0,01 lot (environ 1 once).

Stratégies de trading et gestion du timing

Le prix international de l’or ne fluctue pas au hasard, mais suit un certain « rythme ». On observe que, lors de périodes d’inflation, de crise de la dette ou d’incertitude politique, les banques centrales et les investisseurs institutionnels renforcent leurs achats d’or, tandis que les particuliers affluent vers les ETF et l’or au comptant. Cette combinaison de « demande de sécurité + soutien officiel » tend à soutenir le prix de l’or à moyen et long terme.

Points clés pour le trading à court terme :

Le rythme de baisse ou de hausse des taux d’intérêt aux États-Unis est une référence importante. Lors des cycles de baisse des taux, le coût du capital diminue, les actifs risqués ont tendance à monter, et l’or peut également attirer l’attention à court terme. Cependant, si le marché anticipe une limitation de la baisse des taux, l’or peut entrer dans une phase de consolidation ou de fluctuation.

Le trading d’or au comptant est dominé par les marchés asiatiques, européens et américains, en rotation, avec une disponibilité 24h/24 en T+0. Il est important de noter que de nombreux investisseurs taïwanais ont l’habitude de trader durant la session asiatique, mais que les mouvements importants se produisent souvent lors de la séance américaine, ce qui peut faire manquer des opportunités. Il est conseillé d’observer la tendance durant la session asiatique, puis de passer à l’action lors de l’ouverture des marchés européens ou américains.

Approche en période d’inflation élevée et points d’achat lors de corrections

En période d’inflation élevée, la capacité de l’or à préserver la valeur est renforcée. Si vous disposez de fonds disponibles, il est plus prudent d’allouer une partie à l’or comme protection d’actifs, plutôt que d’attendre des gains rapides à court terme.

Lors d’un repli du prix de l’or, il faut surveiller la tendance des taux d’intérêt américains, le dollar, les données d’inflation et les risques géopolitiques. Si le prix revient sur un support technique précédent, tout en étant accompagné d’un affaiblissement du dollar, cela peut constituer une bonne opportunité d’entrée à moyen ou long terme. Pour les petits investisseurs, accumuler progressivement via des comptes d’épargne or ou des ETF est une stratégie plus sûre que d’investir tout d’un coup.

Lorsque le prix de l’or international atteint de nouveaux sommets, beaucoup ont tendance à acheter en surmontant la crainte de manquer le train. Une approche plus prudente consiste à observer le volume de transactions et le sentiment du marché, puis à entrer par petites tranches pour limiter le risque.

Différences entre or au comptant et contrats à terme

Le trading international de l’or repose principalement sur le marché au comptant, comprenant l’or au comptant et les contrats à terme sur l’or.

Les deux utilisent un système de marge, mais présentent des différences notables :

Ainsi, les contrats à terme sur l’or conviennent davantage aux institutions disposant de fonds importants, tandis que l’or au comptant est plus adapté aux particuliers avec un capital limité mais souhaitant une gestion flexible.

Points clés pour la gestion des risques dans le trading d’or au comptant

Bien que le marché de l’or offre de nombreuses opportunités, la gestion des risques est essentielle. Voici quelques erreurs courantes chez les débutants :

Mauvaise gestion de l’effet de levier Le levier peut amplifier les gains comme les pertes. Avant d’utiliser un effet de levier élevé, il faut bien comprendre les exigences de marge de la plateforme, pratiquer avec un compte démo pour renforcer la conscience du risque.

Ignorer les coûts de transaction Spread, intérêts overnight, commissions et slippage peuvent sembler mineurs, mais s’accumulent sur le long terme. Il faut surtout éviter de garder des positions ouvertes durant le week-end, car les coûts d’intérêt et le risque de gap de prix pendant les vacances augmentent.

Mauvaise gestion du timing de trading Les caractéristiques de volatilité diffèrent selon la session asiatique, européenne ou américaine. Pour le trading à court terme, il faut adapter ses opérations à chaque période, éviter de trader à l’aveugle.

Ignorer les événements macroéconomiques Les politiques d’achat d’or des banques centrales, le rythme de baisse des taux, les données d’inflation, les risques géopolitiques (conflit Russie-Ukraine, dette souveraine) influencent fortement le prix de l’or. Suivre ces variables régulièrement permet d’améliorer la qualité des décisions.

Manque de discipline dans la gestion des risques Fixer des stops, limiter la taille des positions à 1-2% du capital total, éviter les opérations émotionnelles : ces règles fondamentales sont souvent négligées mais cruciales.

Conseils pratiques et conclusion

Pour les investisseurs taïwanais souhaitant participer au trading d’or au comptant, il est conseillé de suivre ces étapes :

1. Étudier en profondeur les bases, notamment le mécanisme de levier et la gestion des risques
2. Choisir une plateforme réglementée, avec transparence sur les coûts
3. Utiliser un compte démo gratuit pour pratiquer en situation réelle
4. Commencer avec de petites positions (ex. 0,01 lot) pour accumuler de l’expérience
5. Élaborer un système de trading : analyser la tendance sur 1-2 ans, fixer un plafond de risque, maîtriser les fluctuations horaires, calculer les coûts, éviter de garder des positions risquées

Le marché de l’or regorge d’opportunités, mais celles-ci s’accompagnent souvent de volatilité. L’or au comptant (XAUUSD) offre une entrée à faible seuil et une grande flexibilité, mais la clé du succès réside dans une connaissance approfondie et une discipline stricte de gestion des risques. Avec un petit capital, des stratégies adaptées et une attention aux détails, la volatilité du prix international de l’or peut devenir une opportunité d’investissement.