## La crise énergétique de l'ère de l'IA émerge, pourquoi le BBU devient-il la « nouvelle huile » des centres de données ?

Récemment, un phénomène intéressant est apparu sur le marché boursier taïwanais — alors que l’indice principal oscille et se consolide, les **actions conceptuelles BBU** ont pris leur envol, avec **百裕(3323)**, **興能高(6558)**, **西勝(3625)** en hausse limitée simultanément, devenant le point focal le plus brillant du marché. Quelle en est la force motrice ? En résumé, c’est que le **monstre de la consommation électrique des serveurs IA** rencontre la **pénurie d’approvisionnement en électricité**.

## Qu’est-ce que le BBU ? Pourquoi est-il soudainement devenu indispensable ?

**BBU (système de secours par batterie)** est essentiellement un dispositif d’alimentation d’urgence intégré avec une batterie. Lorsqu’une coupure de courant principale dans un centre de données ou une salle serveurs survient, le BBU peut intervenir instantanément pour assurer que les serveurs disposent de suffisamment de temps pour sauvegarder les données ou effectuer un arrêt en douceur, constituant ainsi la dernière ligne de défense pour maintenir la continuité des opérations.

Autrefois, le BBU était principalement utilisé comme secours pour les équipements de communication, sans être considéré comme un composant crucial. Mais la donne a changé —

**Le premier facteur est l’explosion de l’IA**. Le déploiement rapide de modèles linguistiques de grande taille comme ChatGPT, Gemini, etc., entraîne une expansion effervescente des centres de données mondiaux. Ces serveurs IA consomment énormément d’électricité, et une panne entraînerait des pertes lourdes (imaginez une interruption de calcul, des millions de dollars d’efforts gaspillés). Ainsi, ce qui était une « option » devient une « infrastructure incontournable ».

**Le second facteur est la tension sur le réseau électrique**. La demande mondiale en électricité explose, notamment aux États-Unis, au Japon, etc., où la stabilité de l’approvisionnement est mise à rude épreuve, avec un risque accru de coupures. Cela valorise la stratégie du BBU, qui combine fonctions de secours et de stockage d’énergie, en tant qu’investissement clé pour les grands fournisseurs de services cloud (Google, Meta, Amazon, etc.) et les opérateurs de centres de données.

Le prochain sommet sur l’énergie pour l’IA organisé par NVIDIA est un signal que l’industrie commence à s’attaquer à cette « crise énergétique de l’IA ».

## La chaîne d’approvisionnement taïwanaise joue une pièce maîtresse

Face à la demande explosive, les fabricants taïwanais se mobilisent —

**L’alliance entre GABAYU et SYSTEM ELECTRIC est la plus remarquée**. SYSTEM ELECTRIC a investi plus de 10 % dans GABAYU, et les deux développent conjointement des produits BBU et drones, ciblant la grande opportunité de « fabrication de BBU aux États-Unis ». Lors de la présentation des résultats, SYSTEM ELECTRIC a indiqué que la validation des produits BBU est presque achevée, et le premier client CSP majeur devrait commencer à expédier au **premier trimestre de l’année prochaine**. Avec l’avantage de la production en série dans la nouvelle usine du Texas, GABAYU, en tant que partenaire, pourrait également en bénéficier.

**Xingnenggao ne reste pas en retrait**. La société insiste sur sa stratégie active dans les nouveaux domaines tels que BBU, stockage d’énergie, drones et médical, avec des produits de stockage BBU pour équipements de réseau déjà certifiés, ce qui devrait injecter une dynamique de croissance dans ses revenus et profits pour l’année prochaine.

**D’autres acteurs comme SHUNDA et SHINSHENGLI prévoient également d’étendre leur capacité de production**, prêts à profiter de cette vague de croissance de la demande. Selon les prévisions du marché, la contribution des revenus liés au BBU devrait augmenter significativement l’année prochaine.

## La sensibilité du marché aux opportunités, la force technique en hausse

Du point de vue des flux de capitaux, alors que l’indice principal se consolide après son sommet, et que le marché reste prudent face aux actions à haute valorisation, l’argent se tourne clairement — vers des groupes ayant **une tendance industrielle claire** et **des prix relativement bas**. Les actions conceptuelles BBU en sont un exemple.

Prenons GABAYU : aujourd’hui, son volume de transactions a fortement augmenté, dépassant la moyenne saisonnière, avec un croisement haussier du KD journalier, indiquant une amélioration de la structure technique à court terme, une dynamique haussière évidente. Ce n’est pas seulement un signal technique, mais aussi une indication que les capitaux sont optimistes quant aux perspectives à moyen et long terme de ce sujet.

Les analystes soulignent qu’avec la grande tendance d’investissement dans l’IA, « une alimentation électrique stable et suffisante » est devenue une infrastructure essentielle. Les domaines du système BBU, de la gestion de l’alimentation, des infrastructures de calcul haute performance, etc., présentent un potentiel de croissance structurelle à long terme. La thématique associée devrait continuer à fermenter, avec des perspectives claires à moyen et long terme.

Les investisseurs doivent suivre de près la **réalisation des commandes** et la **progression des revenus** de chaque entreprise, comme indicateurs clés.