#Polymarket预测市场 En examinant ce rapport de recherche de Kalshi, les données sont très intéressantes. Sur une période d'observation de 25 mois, le marché prédictif a en moyenne commis une erreur inférieure de 40 % à celle de Wall Street dans la prévision du CPI, avec des avantages encore plus marqués en période de volatilité, pouvant dépasser le consensus de 67 %.

L'essentiel réside dans le mécanisme du marché prédictif — la motivation économique des traders conduit à une tarification complète de l'information. Contrairement à un consensus d'analystes unidirectionnel, la "sagesse collective" formée par le trading de marché réagit plus rapidement aux changements d'environnement. Cela ne signifie pas que Wall Street manque de professionnalisme, mais que les deux sources de signal ont leurs caractéristiques : les analystes se basent sur des modèles et des expériences historiques, tandis que le marché prédictif repose sur des jeux de fonds en temps réel.

Une leçon pour la recherche d'investissement est que, lors de périodes de forte incertitude (comme un changement de politique ou une période de données intensives), le prix de trading du marché prédictif peut servir de complément utile. Il ne s'agit pas de choisir l'un ou l'autre, mais de combiner ces deux types de signaux pour mieux capter la tarification réelle du marché concernant les variables macroéconomiques.

Il faudra suivre si Kalshi Research ouvrira davantage de dimensions de données, ainsi que la performance de ce cadre dans d'autres indicateurs économiques.