Vous détenez une pile d'ETH, vous souhaitez à la fois préserver une opportunité d'appréciation à long terme et disposer d'une liquidité pour le besoin de flux de trésorerie — comment concilier ces deux objectifs ?

En réalité, il existe une solution pour les combiner : activer l'ETH via le mécanisme de position de dette par collatéral (CDP).

**La logique de base est simple** : vous bloquez votre ETH dans un contrat intelligent, le système émet en échange une quantité équivalente de stablecoins en fonction de la valeur du collatéral. Ces stablecoins sont libres d’utilisation — investissement, urgence, couverture de position, à votre guise. Et votre ETH d’origine continue de prendre de la valeur dans le contrat, ce qui signifie que vous conservez le potentiel d’appréciation tout en bénéficiant d’une flexibilité de liquidité. Lorsque les conditions sont réunies, vous remboursez le prêt avec intérêts pour récupérer votre ETH, le processus étant ainsi bouclé.

**Mais le risque est bien réel**. La menace principale vient de la liquidation. Si le prix du collatéral chute à un point critique, le protocole forcera la liquidation d’une partie de votre position pour maintenir la santé du système. La clé de cette opération réside dans la gestion du risque — ne pas atteindre un taux de collatéralisation trop élevé, il faut toujours garder une marge de sécurité.

**Comment optimiser le rendement ?** Choisir des protocoles ayant une gestion approfondie dans le domaine du staking liquide et des stablecoins est crucial. Certaines plateformes DeFi bien conçues sur le marché peuvent, via des mécanismes d’incitation multiples, donner un coup de pouce supplémentaire à vos actifs en collatéral, faisant évoluer le CDP d’un simple « prêt » vers une stratégie de « multiplication des gains ».

En résumé, c’est une opération technique. Utiliser efficacement votre argent, maîtriser le levier, surveiller régulièrement le taux de collatéral — en maîtrisant ces aspects, le CDP passe du statut de « passive » à celui d’outil « actif » pour générer des revenus.