1,2 million de personnes ont perdu 415 millions de dollars : le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs dans la vague de liquidations en 24 heures

2026-01-09 02:31:38

Les dernières 24 heures ont été marquées par une vague massive de liquidations dans le marché des cryptomonnaies. Selon les données de Coinglass, le montant total liquidé sur l’ensemble du réseau a atteint 415 millions de dollars, dont 335 millions de dollars en positions longues et 79,291 millions de dollars en positions courtes. Plus impressionnant encore, 120 572 personnes ont été liquidées durant cette période, la plus grande liquidation unique ayant eu lieu sur la paire Hyperliquid BTC-USD, d’une valeur de 2,9993 millions de dollars.

Caractéristiques déséquilibrées des liquidations

En analysant la structure des liquidations, on constate que les liquidations longues représentent jusqu’à 80,9 %, tandis que les liquidations courtes ne constituent que 19,1 %. Ce déséquilibre marqué reflète une surconfiance des participants du marché dans la tendance haussière.

Type de liquidation	Montant	Part	Caractéristique
Liquidation longue	335 millions de dollars	80,9 %	Les optimistes subissent des pertes
Liquidation courte	79,291 millions de dollars	19,1 %	La pression sur les vendeurs est moindre
Total	415 millions de dollars	100 %	Risque de marché libéré

En ce qui concerne le Bitcoin et l’Ethereum, principaux actifs, les données de liquidation présentent des caractéristiques similaires :

Monnaie	Liquidation longue	Liquidation courte	Rapport long/court
BTC	104 millions de dollars	23,587 millions de dollars	4,4:1
ETH	81,83 millions de dollars	16,08 millions de dollars	5,1:1

Pourquoi les liquidations longues dépassent-elles largement les courtes ?

Plusieurs raisons expliquent ce déséquilibre :

Sentiment haussier dominant : récemment, le marché des cryptomonnaies a globalement progressé, attirant de nombreux investisseurs particuliers à ouvrir des positions longues
Leverage concentré sur la tendance haussière : les positions longues sont plus susceptibles d’être amplifiées par l’effet de levier, souvent sous l’impulsion de l’émotion
Volatilité extrême et déclenchement de stops : lors de baisses rapides, les stops des positions longues se déclenchent en masse
Gestion du risque plus prudente chez les vendeurs à découvert : ceux qui shortent sont généralement plus sensibles au risque, avec un levier plus faible

L’autre face de la libération de risque

120 572 personnes ont été liquidées en 24 heures, ce qui montre que la sensibilisation des acteurs du marché aux risques liés à l’effet de levier reste insuffisante. La liquidation maximale de 2,9993 millions de dollars indique que certains traders supportent encore des expositions risquées dépassant leur capacité.

Ce type de cas extrêmes apparaît souvent dans les situations suivantes :

Trading à effet de levier élevé (plus de 5x)
Absence de mise en place de stops
Investisseurs particuliers qui achètent à la hausse
Prévisions insuffisantes sur la volatilité du marché

En résumé

La caractéristique principale de cette vague de liquidations est un déséquilibre marqué entre positions longues et courtes, reflétant une concentration excessive du sentiment haussier. Bien que la liquidation soit un mécanisme naturel de libération de risque, le fait que plus de 120 000 personnes aient été liquidées souligne que les participants au marché crypto doivent faire preuve d’une plus grande prudence dans l’utilisation de l’effet de levier. La proportion de plus de 80 % de positions longues mérite une attention particulière : lorsque le marché devient trop homogène, c’est souvent le signe d’un risque accumulé. Il reste à observer si le marché pourra se stabiliser à des niveaux élevés ou si cela déclenchera une nouvelle vague de risques.

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