Gros poissons "saignent" ETH, les bears récoltent discrètement : La chanson de glace et de feu du marché crypto du 9 janvier

Lorsque le OG de BTC, un gros whale insider, chute de son piédestal, lorsque les longs à effet de levier élevé font face à la peur de la liquidation, lorsque les institutions de Wall Street et les whales natifs de la crypto s’engagent dans une lutte à mort — cette révolution du marché derrière une position de 7,9 milliards de dollars redéfinit le paysage crypto de 2026.

I. Le "moment le plus sombre" du whale : les longs ETH en perte flottante de plus de 10 millions de dollars

Le 9 janvier, les données de surveillance des adresses populaires de Coinbob indiquent que le "BTC OG insider whale" a pour la première fois basculé d’un gain flottant à une perte flottante, avec une position longue ETH de 6,3 milliards de dollars subissant une perte de 5,42 millions de dollars (-4,5%), prix d’entrée moyen à 3147 dollars. Ce whale, en tête des longs ETH, BTC, SOL sur la plateforme Hyperliquid, détient environ 7,9 milliards de dollars en positions totales, mais dans un marché volatile, il perd de son éclat.

De même, le "contrepartie CZ" avec une position longue ETH de 1,77 milliard de dollars affiche une perte flottante de 4,8 millions de dollars, prix moyen à 3190 dollars. Pire encore, sa position longue XRP de 82,1 millions de dollars affiche une perte flottante de 6,9 millions de dollars. Ces deux whales majeurs ont déjà cumulé une perte flottante de plus de 10 millions de dollars sur ETH seul.

Mais ce n’est que la partie émergée de l’iceberg. Tôt ce matin, "pension-usdt.eth", qui a ouvert une position ETH à effet de levier 3x (pos. de 62,1 millions de dollars, prix moyen à 3097 dollars), affiche une perte flottante de 1,4 million de dollars, avec un prix de liquidation à seulement 1608 dollars. C’est un pari risqué de vie ou de mort — si le prix de l’ETH chute sous 3100 dollars, le risque de liquidation s’accroît exponentiellement.

En ce moment, le marché ETH est en train de saigner.

II. La "moissonneuse" des bears : ZEC avec une plus-value flottante de 6,31 millions de dollars

Alors que les longs se débattent dans la boue, les shorts récoltent discrètement.

Après avoir continuellement pris des profits sur ses positions short FARTCOIN hier soir et ce matin, le whale avec une position short ETH de 143 millions de dollars affiche une plus-value flottante de 6,31 millions de dollars, prix moyen à 3239 dollars. Son total de shorts s’élève à environ 177 millions de dollars, occupant la première place parmi les plus grands shorts sur ETH, ZEC, MON sur la plateforme.

Par ailleurs, "l’armée de shorts de la copie" continue d’augmenter ses positions short ZEC, avec une position short BTC de 815 000 dollars (prix moyen à 91 800 dollars), et maintient sa position de plus grand short sur LIT sur Hyperliquid (pos. de 13,97 millions de dollars, prix moyen à 2,7 dollars).

Les divergences entre acheteurs et vendeurs atteignent leur paroxysme. Ce n’est pas une simple bataille de prix, mais une confrontation fondamentale sur la direction du marché.

III. La "transformation" de l’argent intelligent : pourquoi Strategy jette-t-il violemment ses SOL ?

Dans cette lutte entre acheteurs et vendeurs, la tendance de "Strategy contrepartie" est intrigante. Au cours des 3 dernières heures, cette adresse a continuellement réduit ses positions longues SOL, avec une diminution de plus de 22 millions de dollars. En parallèle, sa position longue BTC (137 millions de dollars, prix moyen à 90 600 dollars) affiche un gain flottant de 610 000 dollars, avec un total de 355 millions de dollars en positions.

Ce mouvement "réduction de SOL, augmentation de BTC" coïncide avec les dernières tendances de Wall Street.

Selon les données de CoinDesk, Bitmine Immersion a augmenté ses avoirs en ETH de 33 000 cette semaine, portant ses positions totales à plus de 4,1 millions d’ETH (valeur supérieure à 14 milliards de dollars), représentant 3,4 % de l’offre totale d’ETH. Alors que des figures comme Tom Lee avertissent que "2026 sera extrêmement volatile", ils maintiennent leur prévision selon laquelle "le Bitcoin atteindra un nouveau sommet historique en janvier".

L’argent intelligent se retire des altcoins à haut risque pour se concentrer sur BTC et autres actifs principaux.

IV. Environnement macroéconomique : paradoxe entre piège de liquidité et vent de réglementation

Derrière la lutte des whales, le contexte macroéconomique présente un tableau complexe :

1. Alerte sur la crise de liquidité

Malgré un prix du Bitcoin autour de 94 000 dollars, les données de Glassnode montrent que le volume de trading spot a atteint son plus bas niveau depuis 2023. CoinDesk indique : "Le rallye Bitcoin masque une liquidité fragile" — cela signifie que le support actuel est faible, et toute vente massive pourrait entraîner une chute en cascade.

2. La "trinité" de la Fed libère une liquidité massive

Selon la décision de la réunion FOMC de décembre, la Fed a supprimé le plafond quotidien de 500 milliards de dollars pour les opérations de rachat permanentes (SRP), permettant aux banques d’emprunter indéfiniment contre des obligations d’État. Ce changement de politique signifie que la liquidité du marché est en réalité à son niveau le plus abondant de l’histoire, en contraste étrange avec le "volume de transactions faible" du marché crypto.

3. Divergences dans les flux de fonds ETF

Les données de CoinDesk montrent que, en 2025, les flux nets vers les ETF Bitcoin spot ont été de 12 milliards de dollars sur quatre semaines consécutives, puis de 6,63 milliards de dollars sur les cinq semaines suivantes. La taille du portefeuille crypto de BlackRock est passée de 54,77 milliards à 102 milliards de dollars cette année. Les fonds institutionnels oscillent entre "peur" et "avidité".

4. Le vent de la réglementation souffle

Le ministre des Finances japonais a publiquement exprimé son soutien à la négociation de cryptomonnaies sur les bourses ; la SEC et la CFTC américaines sont désormais toutes deux contrôlées par des républicains favorables à la crypto ; Goldman Sachs affirme que "la clarté réglementaire stimulera la prochaine vague d’adoption institutionnelle". Les politiques sont favorables, mais le marché reste peu actif.

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V. La vérité du marché : trois réalités à connaître absolument

Réalité 1 : Perte flottante des whales ≠ sommet du marché

Le prix actuel de l’ETH est d’environ 3200 dollars, tandis que le prix d’entrée moyen des whales est entre 3097 et 3190 dollars, avec une perte de seulement 4,5 %. Cela est une correction normale dans la volatilité du marché crypto. Le vrai danger concerne des positions à effet de levier élevé comme "pension-usdt.eth" — un levier 3x signifie qu’une variation de 10 % peut entraîner la liquidation.

Réalité 2 : Profit des bears ≠ inversion de tendance

Les 6,31 millions de dollars de profit flottant du plus grand short ZEC semblent importants, mais avec un prix moyen short ETH à 3239 dollars et le prix actuel à 3200 dollars, la marge de profit n’est que de 1,2 %. Il s’agit plus d’un hedge que d’un vrai short de tendance. La force des bears reste en attente.

Réalité 3 : SOL abandonné ≠ fin de la guerre des blockchains

La fermeture de positions SOL par Strategy contrepartie pourrait simplement être une manœuvre tactique. Selon CryptoSlate, le volume de staking DeFi sur Solana a augmenté de 37 % au Q4 2025, sans dégradation fondamentale. La réallocation des whales pourrait viser à éviter la volatilité à court terme, et non à une vision baissière à long terme.

VI. Guide de survie pour les petits investisseurs : comment se protéger sous l’ombre des whales ?

Face à la confrontation des whales avec une position de 7,9 milliards de dollars, que peuvent faire les investisseurs ordinaires ?

Stratégie 1 : Éviter l’effet de levier élevé, survivre pour voir demain

Le levier 3x de pension-usdt.eth doit nous alerter. La liquidité du marché étant fragile, toute variation de plus de 10 % peut entraîner une liquidation en chaîne. Il est conseillé de limiter le levier à 2x ou de privilégier la détention en spot.

Stratégie 2 : Suivre l’argent intelligent, ne pas suivre les whales émotionnels

Les mouvements de Strategy, réduisant ses SOL et augmentant ses BTC, ont une valeur de référence. Les flux de fonds de Goldman Sachs, BlackRock, indiquent que les opportunités clés en 2026 restent BTC et quelques altcoins de qualité. La fête des altcoins pourrait toucher à sa fin.

Stratégie 3 : Utiliser l’or comme ancrage de gestion des risques

Comme nous l’avons déjà analysé, allouer 30-40 % en or dans le portefeuille permet de couvrir efficacement la volatilité crypto. La perte flottante des whales montre que miser tout sur la crypto comporte des risques bien plus grands qu’on ne le pense.

Stratégie 4 : Surveiller le prix de liquidation, pas le coût d’entrée des whales

Les prix d’entrée de 3147 et 3190 dollars des whales ont peu de signification pour les petits investisseurs. La vraie référence est le prix de liquidation de pension-usdt.eth à 1608 dollars — le "plancher" du marché. Avant d’atteindre ce niveau, l’ETH pourrait connaître une forte volatilité.

VII. Conclusion : le marché crypto de 2026 appartient à ceux qui survivent

Les données des whales du 9 janvier révèlent une vérité brutale : lorsque le marché passe de "liquidité abondante" à "guerre de positions", la lutte entre whales deviendra de plus en plus féroce. La perte flottante du BTC OG insider whale, la récolte du plus grand short ZEC, la réallocation de Strategy — tout cela annonce une nouvelle ère : l’échec des stratégies HODL brutales, la gestion fine des risques devient la seule voie pour survivre.

Tom Lee avertit que "2026 sera extrêmement volatile", mais c’est aussi une année pleine d’opportunités. Chaque erreur des whales est une leçon pour les petits investisseurs ; chaque liquidation marque le début d’un nouveau cycle.

Souvenez-vous : dans cette bataille de 7,9 milliards de dollars, votre objectif n’est pas de battre les whales, mais de survivre à leur guerre et de trouver votre propre Alpha.

【Sujet interactif】

Comment percevez-vous la perte flottante actuelle des longs ETH ? Est-ce une opportunité d’acheter à bon prix ou un signe de baisse imminente ? Partagez votre avis dans les commentaires !

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