L'incitation fiscale pour les actifs cryptographiques est confirmée, passage à l'imposition séparée — début possible dès 2028

Le 19, le Parti a décidé du projet de réforme fiscale pour l’année fiscale 2026, indiquant une révision majeure du régime fiscal concernant les transactions en crypto-actifs. Il a été confirmé que, à l’avenir, certains crypto-actifs remplissant des conditions spécifiques seront soumis à une « imposition séparée » et qu’un nouveau système de déduction pour les pertes reportées sur 3 ans sera également instauré.

Disparités actuelles dans la charge fiscale entre crypto-actifs et produits financiers

Les bénéfices issus des transactions en crypto-actifs au Japon sont actuellement classés comme revenus divers, soumis à une imposition globale avec les revenus salariaux ou professionnels. En conséquence, le taux d’imposition peut atteindre jusqu’à 55 %, y compris la taxe d’habitation, ce qui représente une charge très lourde pour les contribuables.

En revanche, les produits financiers existants tels que les actions ou les fonds d’investissement sont soumis à une imposition séparée d’environ 20 %, avec la possibilité de reporter les pertes. Cette disparité dans le régime fiscal a été source de préoccupations parmi les acteurs du marché.

Contenu et portée du nouveau régime d’imposition séparée

Le projet de réforme précise que l’application de l’imposition séparée sera limitée aux « crypto-actifs contribuant à la formation patrimoniale des citoyens ». Les transactions concernées incluront, en plus des transactions en espèces et des dérivés, les revenus issus des ETF (fonds négociés en bourse) liés aux crypto-actifs.

Grâce au nouveau système de déduction pour pertes reportées, il sera possible de reporter les pertes sur une période de 3 ans, ce qui facilitera la prise de décisions d’investissement à moyen et long terme.

Motifs de l’introduction du système et évolution de la loi sur les instruments financiers

Ce changement fiscal est motivé par la révision du cadre réglementaire par la Financial Services Agency (FSA). La FSA prévoit de reclasser les crypto-actifs, actuellement considérés comme des moyens de paiement en vertu de la « Loi sur les règlements de paiement », en tant que produits financiers relevant de la « Loi sur les instruments financiers (Loi sur les marchés financiers) ».

Lors de la session ordinaire de l’année prochaine, il est prévu de soumettre et de faire adopter une proposition de réforme de la loi sur les instruments financiers conformément à cette orientation, ce qui devrait faire progresser la mise en place du nouveau régime.

Logique de décision concernant la date de mise en œuvre et calendrier prévu

Le projet de réforme définit la date précise de mise en œuvre du nouveau régime fiscal. La date d’entrée en vigueur est fixée au « 1er janvier de l’année suivant la date d’entrée en vigueur de la loi modifiant la Loi sur les instruments financiers ».

Autrement dit, la date de début du nouveau régime dépendra de la date d’adoption et de mise en application de la réforme de la loi sur les instruments financiers. Si la loi est adoptée environ un an après le dépôt, il est possible que la nouvelle réglementation ne commence qu’à partir du 1er janvier 2028.

Dans le projet de l’année précédente, la mise en place de ce cadre réglementaire était simplement évoquée comme une « révision à envisager » en supposant que la position réglementaire serait établie. En revanche, le projet actuel est plus précis et définitif, témoignant d’une volonté renforcée de mettre en œuvre la politique.

Étapes suivantes et impact sur le marché

Le gouvernement prévoit de faire approuver le projet de réforme fiscale lors du Conseil des ministres d’ici la fin de l’année. Cela permettra aux acteurs du marché de mieux préparer la transition vers le nouveau régime.

Si la fiscalité des crypto-actifs passe à une imposition séparée, cela harmonisera davantage leur traitement avec celui des produits financiers existants, renforçant leur position en tant que cible d’investissement.