La performance solide du franc suisse, le USD/CHF chute vers le niveau de 0.7880

Asia trading session, la paire de devises USD/CHF subit une pression à la baisse, avec un cours autour de 0.7880, abandonnant ainsi les gains réalisés lors des deux précédentes journées de trading. Le franc suisse (CHF) bénéficie principalement du regain de l’aversion au risque à l’échelle mondiale. La récente escalade des tensions internationales : le ministre des Affaires étrangères russe a indiqué que Moscou ajusterait sa position de négociation en réponse aux « attaques présumées » contre la résidence du président Poutine. Par ailleurs, les frappes aériennes saoudiennes sur le Yémen, ainsi que la déclaration de l’Iran affirmant être en « guerre totale » avec les États-Unis, l’Europe et Israël, ont accru les inquiétudes du marché concernant les risques géopolitiques. Le gouvernement Trump a également lancé des avertissements supplémentaires concernant la relance du programme nucléaire iranien, ce qui a renforcé la demande pour les actifs sûrs.

Dans ce contexte, en tant que monnaie refuge traditionnelle, le franc suisse bénéficie d’un soutien à l’achat. Le dollar américain (USD), quant à lui, fait face à des vents contraires, en raison des anticipations du marché d’une nouvelle baisse des taux par la Fed en 2026. Selon les dernières données de l’outil CME FedWatch, la probabilité de maintenir les taux inchangés lors de la réunion du FOMC en janvier est désormais de 83,9 %, contre 80,1 % il y a une semaine. Parallèlement, la probabilité d’une baisse de 25 points de base est passée de 19,9 % à 16,1 %.

Perspectives de données et opportunités de trading

L’attention du marché se portera prochainement sur le procès-verbal de la réunion du FOMC de décembre, qui devrait révéler la dernière évaluation de la Fed concernant ses perspectives jusqu’en 2026. Par ailleurs, le rapport hebdomadaire sur les nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis sera publié mercredi, un indicateur souvent influent pour le dollar et les actifs risqués. Avant et après la publication de ces données, le USD/CHF pourrait connaître de la volatilité.

La propriété refuge du franc suisse et sa position sur le marché

En tant que l’une des dix principales devises les plus échangées au monde, le franc suisse (CHF) voit son volume de transactions largement supérieur à la taille de l’économie suisse. Sa valeur dépend principalement de l’humeur générale du marché, de la situation économique en Suisse, et de la politique de la Banque nationale suisse (BNS). En période de turbulences géopolitiques ou de panique sur les marchés, le CHF tend à bien se comporter, grâce à la confiance dans la neutralité politique de la Suisse, sa stabilité économique et ses importantes réserves de change.

Historiquement, entre 2011 et 2015, le franc suisse était lié à l’euro (EUR). Cependant, cette parité a été brusquement rompue, entraînant une appréciation du franc de plus de 20 %, provoquant des turbulences sur les marchés. Bien que l’ancrage officiel ait disparu, la forte dépendance de l’économie suisse à l’égard de l’Union européenne maintient une corrélation élevée entre le CHF et l’EUR, avec un coefficient de corrélation souvent supérieur à 90 %. Pour un investisseur envisageant 10 000 CHF en euros, cela signifie que l’évolution de l’économie de la zone euro doit également être suivie de près.

La politique de la BNS et le mécanisme d’impact des taux d’intérêt

La Banque nationale suisse (BNS) organise quatre réunions de politique monétaire par an, avec pour objectif de maintenir l’inflation annuelle en dessous de 2 %. Si l’inflation dépasse cette limite ou présente un risque de le faire, la BNS augmente le taux directeur pour freiner la croissance des prix. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement favorables au franc suisse, car ils augmentent le rendement des investissements, attirant ainsi davantage de capitaux ; à l’inverse, une baisse des taux tend à affaiblir le CHF.

Données économiques et dépendance à l’Europe

Les données macroéconomiques suisses ont un impact clé sur l’évaluation du CHF. Bien que l’économie suisse soit globalement stable, toute variation importante dans la croissance, l’inflation, la balance commerciale ou les réserves de la banque centrale peut entraîner des fluctuations du franc. En général, une croissance économique robuste, un faible taux de chômage et une forte confiance des consommateurs favorisent l’appréciation du CHF. À l’inverse, une détérioration des données économiques exercera une pression à la dépréciation du franc.

En tant qu’économie ouverte de petite taille, la Suisse dépend fortement de la santé économique de la zone euro voisine. L’Union européenne, principal partenaire économique et allié politique de la Suisse, joue un rôle crucial dans la stabilité macroéconomique et monétaire du pays. Par conséquent, lors de l’analyse de la tendance USD/CHF, il est essentiel de suivre non seulement l’économie américaine et la politique de la Fed, mais aussi de surveiller de près l’évolution économique en Europe.