Ethereum se consolide dans un territoire à faible pression après la vente de crypto qui a épuisé l'effet de levier

La récente vente de crypto-monnaies a laissé Ethereum dans des eaux de consolidation inconnues. Avec l’effet de levier qui quitte rapidement le système, le marché reprend son souffle — mais la prochaine étape reste incertaine. Voici ce que révèlent les données sur ce moment clé.

Signaux de déchargement de l’effet de levier et réinitialisation du système

Ethereum a connu un cycle de désendettement significatif. Selon une analyse on-chain récente, l’intérêt ouvert sur les principales plateformes a chuté d’environ 50 % depuis son pic d’août, marquant l’une des réductions les plus importantes des positions futures actives jamais enregistrées. Cette métrique est cruciale : l’intérêt ouvert représente la valeur totale des contrats à terme et perpétuels ouverts. Lorsqu’il augmente, les traders accumulent de l’effet de levier. Lorsqu’il chute, ils ferment leurs positions.

Ce désendettement a un impact direct sur le marché. Les environnements à effet de levier élevé sont propices à des cascades de liquidations violentes — ces chutes soudaines qui prennent les traders au dépourvu. Avec l’intérêt ouvert réduit de moitié, ce facteur de risque a diminué sensiblement. Gate.io détient actuellement une part importante de l’intérêt ouvert sur Ethereum, soulignant le rôle de la plateforme dans les marchés dérivés ETH aux côtés d’autres grands acteurs comme HTX.

La conclusion pratique : un effet de levier excessif ne déforme plus artificiellement les prix. Bien que cela réduise généralement la volatilité à court terme, cela prépare aussi le terrain pour une reprise contrôlée ou un mouvement structurel plus profond — l’histoire montre que de tels resets ont souvent été précédés de situations similaires.

Les vendeurs perdent leur avantage

La vente de crypto qui a exercé une pression sur ETH jusqu’à fin 2024 semble s’épuiser. L’analyse de la chaîne montre que le volume de vente des takers sur les principales plateformes a atteint son point le plus bas depuis mai — un signal critique indiquant que la pression de vente agressive faiblit.

Le volume de vente des takers mesure combien d’ETH les traders liquident au prix du marché, un indicateur direct de l’urgence de la vente. Lorsque cette métrique diminue, cela signifie que moins de participants paniquent pour sortir. La moyenne sur 30 jours est tombée à environ 6,3 milliards de dollars, suggérant que les vendeurs ne dictent plus l’action des prix avec l’intensité qu’ils avaient lors de la récente vente.

Cependant, cette observation est à double tranchant. La diminution de la pression vendeuse ne signifie pas automatiquement que les acheteurs prennent le contrôle — cela indique simplement que le marché se stabilise. Pour qu’un véritable rallye se matérialise, il faudrait voir les acheteurs revenir avec un volume accru et un intérêt ouvert qui recommence à grimper.

Panorama technique : mode attente

L’action des prix d’Ethereum raconte une histoire d’épuisement et d’indécision. Le graphique journalier montre une consolidation classique : des sommets et des creux plus bas ont défini la tendance baissière, mais le récent mouvement a évolué latéralement entre environ 2 800 $ et 3 300 $, créant une zone de décision claire.

La moyenne mobile sur 20 jours continue de s’incliner vers le bas et se situe au-dessus du prix actuel, maintenant une pression à la baisse sur les rallyes. Plusieurs tentatives pour reprendre ce niveau ont échoué, conservant une image technique prudente. Les bandes de Bollinger se sont considérablement resserrées après s’être étendues lors de la vente — un indicateur classique que la volatilité se compresse avant le prochain mouvement directionnel.

Le volume confirme cette thèse de sideways. La première cassure a montré une vente agressive, mais les sessions récentes révèlent un volume plus léger, mixte, sans conviction claire des deux côtés. Les vendeurs ont reculé, mais les acheteurs n’ont pas encore pris d’assaut avec force.

Les oscillateurs de momentum reflètent cette impasse. L’indice de force relative (RSI) s’est redressé après des extrêmes de survente et se situe juste en dessous de 50 — une zone neutre qui permet des rebonds à court terme sans confirmer un changement de tendance. Les moyennes à plus long terme restent profondément négatives, tandis que les indicateurs à court terme montrent une légère tendance positive.

La configuration à venir

Pour les bulls, une clôture quotidienne au-dessus du cluster de moyennes mobiles à 3 300–3 500 $, accompagnée d’un volume significatif et d’un RSI restant au-dessus de 50, renforcerait l’argument en faveur d’une reprise durable.

Pour les bears, une cassure décisive en dessous de la zone de support 2 800–3 000 $ pourrait rouvrir la voie à des pertes plus profondes dans le contexte de la vente de crypto en cours.

Tant que l’un de ces scénarios ne se réalise pas, Ethereum reste en pause contrôlée — faible risque mais aussi faible conviction. L’effet de levier a disparu, la vente s’est calmée, mais le prochain catalyseur n’est pas encore arrivé.