Le fondateur de Tricolor a extrait des millions tout en orchestrant un vaste système de fraude, révèlent les autorités

Les procureurs fédéraux ont dévoilé une affaire stupéfiante d’enrichissement personnel d’entreprise au milieu d’une tromperie systémique. Daniel Chu, fondateur et PDG du prêteur automobile subprime Tricolor, aurait dirigé la création d’environ $800 millions de collatéral frauduleux tout en sécurisant simultanément des bonus personnels totalisant 6,25 millions de dollars en août—à peine quelques semaines avant que l’entreprise n’implose en faillite.

L’architecture de la fraude

Selon une inculpation fédérale non scellée, le stratagème de Chu a fonctionné sur environ sept ans jusqu’en 2025, impliquant deux tactiques de manipulation clés. Les employés ont été instruits à doubler le nantissement d’actifs identiques sur plusieurs facilités de prêt, créant un collatéral fantôme de toute pièce. Parallèlement, le personnel modifiait manuellement les dossiers de prêt pour faussement présenter des comptes en retard comme éligibles à la titrisation, ont allégué les procureurs.

L’ampleur de la tromperie était stupéfiante : plus de $800 millions de collatéral faux ont été fabriqués sous la direction de Chu, permettant à Tricolor d’obtenir des financements sur de faux prétextes.

Un calendrier qui trahit l’intention

L’inculpation dresse une chronologie accablante. Le 19 et 20 août, Chu a ordonné au directeur financier Jerome Kollar de virer les deux dernières tranches de son package de rémunération annuelle de $15 millions de dollars. Le fondateur a ensuite utilisé une partie de ces fonds pour acheter une propriété de plusieurs millions de dollars à Beverly Hills, en Californie, plus tard dans le même mois.

Quelques jours après ces transferts, Tricolor a mis plus de 1 000 employés en congé sans solde. D’ici le 10 septembre, l’entreprise avait déposé une demande de protection par chapitre 11, marquant un effondrement que les procureurs soutiennent était inévitable compte tenu de la fondation frauduleuse sur laquelle elle avait été construite.

Pris dans des enregistrements secrets

Les procureurs ont mentionné des conversations enregistrées secrètement en août dans lesquelles Chu, son directeur financier et le directeur des opérations discutaient de stratégies pour détourner l’attention des créanciers. Le fondateur était pleinement conscient de la détérioration de la situation de son entreprise, allant jusqu’à la décrire avec ses propres mots comme “essentiellement historique.”

Lorsque les prêteurs ont questionné des incohérences dans le collatéral nanté, Chu a proposé de fabriquer un lien avec un programme de report de prêt de l’administration Trump pour expliquer les divergences. Plus tard, il a envisagé une autre tactique : blâmer les banques elles-mêmes pour avoir ignoré des signaux d’alarme, dans le but d’obtenir un paiement de règlement.

Dans un moment de candor apparent, Chu a évoqué le spectre du scandale d’entreprise, notant que Enron—la société énergétique qui a fait faillite après la révélation de sa fraude comptable en 2001—“augmente la pression sanguine du prêteur lorsqu’il voit cela.”

Exposition dans le secteur bancaire

Bien que l’inculpation n’ait pas identifié toutes les institutions financières affectées, JPMorgan Chase, Barclays et Fifth Third Bank ont chacune divulgué des charges importantes liées au défaut de paiement de Tricolor. La faillite soudaine du prêteur a intensifié le contrôle sur les pratiques d’évaluation des risques dans tout le secteur bancaire américain, alors que les régulateurs luttent contre une série de défauts tout au long de l’automne qui ont exposé des vulnérabilités systémiques dans la surveillance des prêts.

Les représentants légaux de Chu n’ont pas répondu aux demandes de commentaires concernant les allégations.