Mouvements majeurs du marché et changements de politique : ce que les traders doivent savoir du 21 au 22 décembre

Les métaux précieux atteignent des records, le cadre fiscal pour la cryptomonnaie prend forme

Les marchés des matières premières ont offert des performances impressionnantes cette semaine. Les contrats à terme sur l’argent à Shanghai ont franchi le seuil de 16 000 yuans/kg, marquant une avancée historique avec une hausse en une seule journée de plus de 5 %. Depuis le début de l’année, le métal a accumulé des gains dépassant 114 %, témoignant d’une demande robuste. Par ailleurs, l’or au comptant a pulvérisé ses records précédents, dépassant la barrière de 4 381,4 $ l’once et établissant de nouveaux sommets historiques. Ces mouvements soulignent l’appétit croissant des investisseurs pour les actifs tangibles face à des incertitudes économiques plus larges.

Sur le plan réglementaire, une avancée majeure est survenue à Washington. Des membres bipartites de la Chambre des représentants des États-Unis, dont le républicain de l’Ohio Max Miller et la démocrate du Nevada Steven Horsford, collaborent sur un cadre fiscal global pour la cryptomonnaie. L’initiative vise à établir des protections de refuge sûr pour les stablecoins réglementés négociés dans des plages étroites ($0.99-$1.01), exemptant ces transactions de l’impôt sur les plus-values. La proposition prévoit également d’accorder un traitement favorable aux récompenses de staking et de minage, alignant les actifs numériques sur les structures fiscales existantes pour les valeurs mobilières et les matières premières. Les investisseurs étrangers et les prêteurs de titres participant à des transactions d’actifs numériques bénéficieraient des mêmes protections que celles actuellement accordées aux marchés traditionnels.

La Banque centrale lance une initiative de réparation de crédit

La Banque populaire de Chine a déployé un programme unique de restauration de crédit ciblant les défauts de paiement liés à la pandémie. Les individus ayant un paiement en retard unique ne dépassant pas 10 000 yuans entre janvier 2020 et décembre 2025, et ayant depuis remboursé leurs obligations d’ici le 31 mars 2026, verront ces dossiers effacés des systèmes de reporting de crédit. L’initiative se déroule automatiquement sans demande individuelle, en lots à partir de 2026. De plus, les personnes éligibles bénéficieront de deux enquêtes de crédit supplémentaires gratuites par an jusqu’à mi-2026, au-delà des deux vérifications gratuites annuelles standard.

L’activité des baleines domine l’analyse de la chaîne

Les mouvements de gros acteurs continuent de façonner la microstructure du marché. Un important détenteur a réalisé une liquidation massive d’AAVE sur une période de trois heures, déchargeant 230 350 tokens pour environ 5 869 stETH et 227,8 WBTC — totalisant environ 37,6 millions de dollars en profit en yuans. Cette liquidation importante a entraîné une correction de prix de 10 % pour AAVE (actuellement négocié près de 164,82 $). La cascade de liquidations plus large a effacé environ $30 millions de contrats à terme perpétuels sur les principales plateformes, LIGHT et BEAT étant en tête des classements de liquidation par volume.

La volatilité du marché s’est étendue aux tokens émergents : LIGHT a connu une chute catastrophique, dégringolant d’environ 80 % de 4,60 $ à moins de 0,80 $ lors des premières transactions matinales, tandis que BEAT a affiché de violents mouvements de prix durant la même période.

Signaux de suivi de Bitcoin et d’accumulation stratégique

Michael Saylor, président de Strategy (anciennement MicroStrategy), a publié de nouvelles données sur le Bitcoin Tracker sur les réseaux sociaux. Les modèles historiques suggèrent que les mises à jour de position formelles suivent généralement ces publications dans les 24 heures, révélant probablement des détails supplémentaires sur l’accumulation. Par ailleurs, la surveillance en chaîne a détecté un intérêt institutionnel important : de nouveaux portefeuilles ont retiré 104 503 tokens LINK — d’une valeur d’environ 1,32 million de dollars au prix actuel de 13,21 $ — des principales plateformes d’échange, signalant une pression renouvelée d’accumulation sur Chainlink.

“Brother Machi”, un trader en chaîne notable, a montré une position directionnelle agressive. Il détient actuellement une position longue à levier 10x sur ZEC (d’une valeur d’environ 390 000 $) et possède simultanément une position Ethereum à levier 25x sur 5 200 ETH, avec 266 000 $ de profits flottants contre un niveau de liquidation proche de 2 789 $.

Le calendrier de déblocage des tokens signale des risques de dilution

La semaine prochaine, plusieurs projets verront des événements de vesting importants. Humanity (H) libérera 105 millions de tokens (4,79 % en circulation), d’une valeur proche de 14,8 millions de dollars le 25 décembre. Plasma (XPL) suivra avec 88,89 millions de tokens déverrouillés (4,5 % en circulation), d’une valeur d’environ 11,7 millions de dollars. SOON décharge 21,88 millions de tokens (5,97 % en circulation), autour de $8 millions le 23 décembre. Le groupe MBG Multibank distribue 15,84 millions de tokens (8,42 % en circulation), d’une valeur d’environ 8,1 millions de dollars, tandis que Undeads Games (UDS) libère 2,15 millions de tokens d’une valeur proche de 5,2 millions de dollars — autant de fenêtres potentielles de pression à la vente.

Sentiment du marché et considérations macroéconomiques

Un officiel de la Réserve fédérale, Hamak, a suggéré que l’inflation sous-jacente pourrait être plus élevée que ce que les chiffres globaux indiquent, citant des distorsions dans la collecte des données de septembre. Alors que l’IPC de novembre a affiché 2,7 % en glissement annuel, les estimations ajustées approchent 2,9-3,0 % — sa principale préoccupation étant que les taux d’intérêt neutres résident plus haut que les hypothèses de consensus, ce qui sous-tend des hypothèses de résilience économique pour 2025.

Une analyse de l’industrie par 10x Research indique que les actions en cryptomonnaie ont fortement sous-performé lors de cette session. Les sociétés minières ont rencontré des vents contraires : Bitdeer fait face à des pressions juridiques, CleanSpark a manqué ses bénéfices en raison de ventes internes, et l’effacement des actions de TeraWulf a dépassé les gains de financement. Même les innovations produits de Coinbase n’ont pas suffi à compenser la faiblesse sectorielle.

Un trader sophistiqué a réalisé quatre cycles de swing sur Ethereum en onze mois, en extrayant 1,506 million de dollars de gains réalisés lors des trois premiers cycles. L’adresse a récemment lancé sa quatrième rotation, accumulant 2 000 ETH (d’une valeur de 5,98 millions de dollars à 2 991,65 $ de prix de retrait) sur la liquidité de l’échange, se positionnant pour un potentiel mouvement haussier à partir des niveaux actuels d’Ethereum à 3,10K $.