Comment le PDG de Tricolor aurait orchestré une fraude de $800 millions avant de déposer le bilan

Lorsque les schémas financiers ont commencé à s’effondrer, le PDG du prêteur automobile subprime Tricolor a adopté une approche frappante : selon les procureurs, il a empoché des millions en bonus pendant que la société se désintégrait secrètement.

L’escroquerie démêlée

Selon une inculpation fédérale, Daniel Chu, fondateur et PDG de Tricolor, a orchestré ce que les procureurs décrivent comme une « fraude systémique » s’étendant sur environ sept ans jusqu’en 2025. Le schéma principal consistait à créer environ $800 millions de collatéral fictif en doublant le nantissement d’actifs identiques à travers plusieurs accords de prêt. Il aurait été demandé aux employés de manipuler manuellement les dossiers, rendant les prêts en retard apparemment admissibles comme garantie.

Extraction de bonus au moment de l’effondrement

Mi-août, alors que les fondements frauduleux devenaient impossibles à dissimuler, Chu a ordonné au directeur financier Jerome Kollar de transférer les deux dernières parties de son package de rémunération annuelle de $15 millions le 19 et 20 août. La somme totale versée : 6,25 millions de dollars. Selon les documents judiciaires, Chu a immédiatement utilisé une partie de ces fonds pour acquérir une propriété résidentielle d’une valeur de plusieurs millions de dollars à Beverly Hills, en Californie.

En quelques jours, Tricolor a mis plus de 1 000 employés en congé sans solde. Le 10 septembre, la société a déposé le bilan.

De la diversion à la panique

Des enregistrements secrets obtenus par les procureurs ont capturé des conversations d’août entre Chu, son directeur financier et le directeur des opérations discutant de tactiques pour empêcher une action des créanciers. Selon l’inculpation, Chu envisageait de fabriquer un lien avec un programme de soulagement des prêts de l’administration Trump comme couverture pour les données manipulées. Lorsque cette approche s’est avérée insuffisante, il a pivoté vers une autre stratégie : menacer les prêteurs en suggérant que leur négligence dans l’identification des signaux d’alarme pourrait les exposer à une responsabilité, pouvant entraîner un règlement pour maintenir Tricolor en activité.

Dans ces échanges enregistrés, Chu a fait une comparaison notable. S’appuyant sur l’histoire d’Enron — la société énergétique qui a implosé en 2001 suite à la révélation d’une fraude comptable — Chu a suggéré que invoquer le nom du scandale « augmenterait la pression sanguine du prêteur ». La parallèle était délibérée : les dirigeants de Tricolor semblaient voir la notoriété d’Enron comme une tactique de pression plutôt qu’un précédent d’avertissement.

Un risque financier systémique émerge

La faillite rapide de Tricolor faisait partie d’une cascade de défauts qui a secoué le secteur bancaire américain à l’automne 2025, soulevant des questions sur des vulnérabilités non détectées dans le système financier américain. Des institutions de prêt majeures telles que JPMorgan Chase, Barclays et Fifth Third Bank ont déclaré des pertes attribuables à l’emprunteur. L’étendue de l’exposition dans tout le secteur bancaire suggère que la fraude de $800 millions de Tricolor pourrait avoir eu des effets en ripple bien au-delà de l’effondrement d’une seule entreprise.

L’inculpation reste non scellée, les procureurs poursuivant leur affaire contre Chu. Ses représentants légaux n’ont pas encore commenté les accusations.