Objectif d'investissement pour 2025 : comment choisir entre PROPS et UNI

Deux trajectoires de croissance totalement différentes

PROPS et UNI représentent deux logiques diamétralement opposées dans l’investissement en cryptomonnaies — le premier parie sur l’avenir de la tokenisation d’actifs réels (RWA), le second sur l’accumulation continue de la valeur dans l’écosystème DeFi. Il ne s’agit pas simplement de choisir A ou B, mais de comprendre les facteurs de marché totalement différents auxquels ces deux tokens sont confrontés.

Situation du marché : un en pleine reprise, l’autre déjà mature

La situation de PROPS ressemble davantage à celle d’une startup : Prix actuel de 0,01$, ayant chuté d’environ 95% par rapport à son sommet historique de 0,19$. La capitalisation boursière en circulation n’est que de 3,48 millions de dollars, avec un volume de trading sur 24h de 67,52K$, reflétant un projet en phase d’exploration de reconnaissance sur le marché, mais avec un potentiel d’expansion énorme.

La position de UNI est plus celle d’un géant du secteur : Prix à 5,46$, une capitalisation de 3,47 milliards de dollars, un volume quotidien de 2,72 millions de dollars, ce qui indique une validation complète par le marché. En tant que token de gouvernance de l’échange décentralisé le plus mature sur Ethereum, la base de valeur de UNI est déjà très solide.

Ce n’est pas seulement une différence numérique, mais aussi une étape de cycle de vie totalement distincte pour ces deux actifs.

Nature de l’actif : flux de trésorerie vs droits de gouvernance

L’attractivité principale de PROPS réside dans sa connexion au monde réel. Cette plateforme construite sur la blockchain Aptos vise principalement à tokeniser des actifs immobiliers en Asie du Sud-Est. Les détenteurs de tokens perçoivent des revenus via les loyers, la valorisation immobilière ou les frais de plateforme — autrement dit, ils ne détiennent pas seulement un symbole de gouvernance, mais aussi un droit sur un flux de trésorerie d’actifs réels. C’est une notion peu familière pour les investisseurs traditionnels, mais très attrayante.

La valeur de UNI provient uniquement des droits de gouvernance et des revenus du protocole. Les détenteurs peuvent voter sur la structure des frais, les incitations à la liquidité et les mises à jour du protocole. La rentabilité à long terme de UNI dépend du volume de transactions sur Uniswap, des revenus de frais, des décisions de gestion du trésor, et de la santé globale de l’écosystème DeFi. En résumé, vous gagnez la valeur générée par le protocole lui-même.

Ces deux types de valeur sont totalement différents, ce qui implique des logiques d’investissement opposées.

Différences de liquidité : un facteur clé pour la décision d’investissement

UNI dispose d’une profondeur de marché écrasante. Son volume quotidien est plus de 40 fois celui de PROPS, avec une capitalisation 1000 fois supérieure. Cela signifie que :

• Les gros ordres n’entraînent pas de glissement de prix significatif
• Il est possible d’entrer ou sortir à tout moment sans craindre de ne pas trouver de contrepartie
• Le risque est plus facile à maîtriser

PROPS est un actif à faible liquidité typique : nombre limité de plateformes de cotation, carnet d’ordres peu fourni, ce qui implique :

• Des glissements importants lors des transactions
• Des opérations de grande taille pouvant impacter fortement le prix
• En cas de retournement du marché, un risque de manquer de contrepartie

Pour les investisseurs averses au risque, cette différence est suffisante pour faire un choix. Pour ceux qui acceptent de prendre des risques, la faible liquidité de PROPS peut aussi représenter une opportunité.

Équilibre entre potentiel de croissance et risques de baisse

Pourquoi PROPS mérite l’attention : La tokenisation immobilière reste un secteur tout récent, avec un potentiel d’expansion énorme. Une fois que le cadre réglementaire sera clarifié, que les capitaux institutionnels entreront, et que l’adoption dans le marché immobilier en Asie du Sud-Est augmentera, PROPS pourrait connaître une croissance exponentielle. Mais tout cela reste hypothétique, pas garanti.

Pourquoi PROPS est risqué :

• Un recul marqué indique que le marché a été excessivement optimiste, et la confiance s’est érodée
• La légalité de la tokenisation immobilière reste incertaine dans le monde entier
• La correction profonde du marché a libéré des risques, mais de nouveaux risques s’accumulent

La stabilité de UNI repose sur sa validation : Uniswap est une infrastructure de base pour la DeFi, avec un volume quotidien énorme et un écosystème mature. Investir dans UNI revient à miser sur un cas d’usage DeFi déjà reconnu par le marché.

Les risques de UNI sont plus implicites : La maturité limite le potentiel de croissance, des controverses peuvent surgir autour de la gouvernance (par exemple, une nouvelle structure de frais pouvant nuire à certains groupes), et la réglementation sur la DeFi monte en puissance.

Comment l’état d’esprit du marché influence le choix

Le marché est actuellement en mode de forte évitement du risque. Dans ce contexte :

• UNI est plus résilient : sa forte liquidité et sa reconnaissance empêchent une chute brutale en cas de panique
• PROPS est plus volatile : ses faibles liquidités le rendent plus vulnérable aux ventes massives, avec des baisses souvent plus violentes

Cela explique pourquoi, en marché baissier, les tokens avec une capitalisation plus faible et une liquidité moindre subissent généralement des pertes plus importantes.

Stratégies d’allocation : ajuster selon la tolérance au risque

Pour les investisseurs prudents : privilégier UNI, en limitant l’exposition à PROPS à un pourcentage à un chiffre dans le portefeuille crypto. La logique est simple : utiliser un actif mature comme position principale, tout en jouant la asymétrie de rendement avec un actif à haut risque mais potentiel.

Pour les investisseurs plus agressifs : augmenter la part de PROPS pour profiter des premiers gains liés à la tokenisation, tout en acceptant une forte volatilité et en fixant des stops stricts. Maintenir UNI comme tampon de liquidité et stabilisateur du portefeuille.

Les institutions doivent faire attention : PROPS manque encore de solutions de garde et de cadre juridique mature. Avant d’investir de gros montants, il faut s’assurer de garanties en matière de conservation, de conformité légale et réglementaire. UNI, en revanche, est plus mature, avec des outils DeFi et des solutions de garde déjà en place.

Catalyseurs pour 2025-2030

Le potentiel de PROPS dépend de :

• La clarification du cadre réglementaire pour la tokenisation immobilière
• La rapidité d’adoption du marché immobilier en Asie du Sud-Est
• La véritable entrée des capitaux institutionnels dans le secteur RWA

La croissance de UNI repose sur :

• La croissance continue du volume des échanges en DeFi
• La distribution et l’utilisation efficaces des revenus du protocole
• La capacité de la gestion du trésor à générer une valeur réelle

Les deux ne sont pas des paris, mais des jugements sur la logique de secteurs différents.

Conseils pratiques

Pour les débutants : commencer par de petites sommes pour comprendre la logique de chaque actif, ressentir la volatilité, et percevoir les différences. Éviter d’investir en gros dès le départ.

Pour les traders expérimentés : la liquidité de UNI permet des stratégies plus flexibles (par exemple, jouer sur la gouvernance), tandis que PROPS nécessite une vision à plus long terme.

Pour les institutions : PROPS doit faire l’objet d’une due diligence complète et de solutions de garde sécurisées. UNI peut être intégré directement dans une stratégie DeFi standard.

Dernière réflexion

PROPS et UNI ne sont pas en compétition, mais complémentaires. Le premier représente la connexion entre crypto et monde réel, le second l’approfondissement de l’écosystème DeFi. Le choix des investisseurs doit se baser sur :

• Leur tolérance au risque
• Leur confiance dans ces secteurs
• Leur besoin d’équilibre entre stabilité et croissance dans leur portefeuille

Une allocation idéale devrait comporter les deux, mais en proportion adaptée à leur profil de risque.