Chaque fois que les données non agricoles américaines sont publiées, le marché des cryptomonnaies subit une véritable épreuve. Dans les deux premières heures après la publication, des crypto-monnaies majeures comme le Bitcoin peuvent connaître des chutes ou des hausses de 3% à 5%, voire plus. Plus fou encore, il arrive parfois qu'une chute instantanée fasse s'envoler le prix, forçant les acheteurs à stopper leurs pertes ou les vendeurs à couvrir leurs positions, laissant les deux parties subir des pertes.

Mais à long terme, la contrainte que représentent les données non agricoles pour le marché des cryptos tend à s'affaiblir progressivement. Aujourd'hui, de nombreuses grandes banques américaines sont impliquées dans des activités liées au Bitcoin, et l'afflux de fonds dans les ETF spot dépasse déjà de plusieurs longueurs celui des nouvelles cryptos minées chaque année. Que traduit cela ? Le marché devient institutionnalisé. Ce qui détermine réellement la tendance à long terme des prix, ce sont des facteurs fondamentaux — activité sur la chaîne, orientation politique, situation des capitaux. La volatilité provoquée par les données non agricoles est généralement digérée en un ou deux jours.

En résumé, voici la logique :

Données supérieures aux attentes → Hausse des anticipations de hausse des taux → Pression à la baisse à court terme sur le prix des cryptos

Données inférieures aux attentes → Hausse des anticipations de baisse des taux → Potentielle rebond

L’essentiel, c’est cette question : les données non agricoles ont-elles brisé le jugement préexistant du marché sur la politique de taux de la Fed et la tendance du dollar américain ? Selon moi, les données de ce soir sont plutôt haussières, mais la direction finale dépendra surtout de la circulation réelle des fonds.

Plutôt que de se laisser emporter par des achats et ventes frénétiques, il vaut mieux observer calmement le rythme du marché. Que ce soit une montée lente en marché haussier ou une rotation sectorielle, l’essentiel est d’avoir un cadre de jugement clair et une conscience des risques, afin de ne pas perdre le cap lors de fortes fluctuations.