Dans un marché haussier, l'expérience la plus douloureuse est sans doute celle-ci : anticiper qu'une certaine crypto (par exemple BNB) va atteindre un nouveau sommet, mais être déjà à pleine capacité avec ses fonds, ne pouvant que regarder impuissant son prix s'envoler.

À ce moment-là, beaucoup se précipitent sur la plateforme pour ouvrir des contrats à terme, en utilisant un levier pour tenter leur chance. Mais je ne fais jamais ça — le taux de financement des contrats à terme est un gouffre sans fond, et une erreur peut rapidement conduire à une liquidation.

Ma solution est le mode de "rollover" de prêt sur la chaîne, une stratégie où l'on augmente progressivement sa position, comme si l'on ne manquait jamais de munitions.

**Comment ça marche ?**

Supposons que vous ayez 100 BNB. La première étape, c’est de déposer ces BNB dans un protocole de prêt, de les mettre en garantie sous forme de tokens, puis d’emprunter 50 % de leur valeur en stablecoin USD1. La deuxième étape, c’est d’échanger ces USD1 contre 50 BNB en spot. Ainsi, vous contrôlez instantanément la hausse de 150 BNB. Si vous souhaitez être plus agressif, vous pouvez continuer à faire tourner la stratégie — en déposant les 50 BNB supplémentaires, en empruntant encore… mais en général, un levier de 1,5x suffit.

**Pourquoi c’est plus confortable que les contrats à terme ?**

Les contrats à terme sur les échanges quotidiens nécessitent de payer des frais de financement de l’ordre de 0,1 % à 0,3 % par jour, ce qui peut représenter plusieurs dizaines de points en un an. En revanche, le mode de prêt sur la chaîne a un taux d’intérêt annuel d’environ 1 %, ce qui rend le coût de détention presque négligeable.

L’état d’esprit est aussi complètement différent. Tant que le BNB ne chute pas brutalement de moitié, cette position reste stable. Les fluctuations de 5 % ou 10 % à court terme ne font pas peur, et on évite la liquidation soudaine comme avec les contrats à terme.

Les gains sont aussi assez intéressants. Si le BNB passe de 600 à 900, soit une hausse de 50 %, alors vos 150 BNB ont gagné 75 points. L’effet de levier se manifeste pleinement.