À chaque période de marché en plein essor, une grande vague de nouveaux investisseurs particuliers afflue. Ils voient les histoires de gains des autres et pensent qu'ils peuvent aussi monter facilement à bord. Et alors ? Dès que le marché se corrige ou que le vent tourne, ce groupe est généralement le premier à être évincé.

Vous pourriez dire que c’est une coïncidence, mais ce n’est pas vraiment le cas — selon les observations, le taux de pertes des investisseurs particuliers dans la cryptosphère est alarmant. Mais ce n’est pas une question de chance, c’est déterminé par l’écosystème du marché, les faiblesses humaines et la façon dont l’information circule.

Commençons par le point le plus douloureux : l’asymétrie d’information.

Beaucoup pensent que la cryptosphère est très démocratique, prétendument décentralisée, avec des données en temps réel sur la blockchain que tout le monde peut consulter. Mais en y regardant de plus près, c’est en réalité une illusion. Les sources d’information dans le web3 sont variées, tout comme les canaux de diffusion — Weibo, Twitter, groupes Telegram, groupes WeChat, Discord… On pourrait croire qu’il y a plus de choix, mais en fait, l’information est encore plus chaotique.

Imaginez, le marché boursier, bien qu’il soit réglementé par le gouvernement et contrôlé par des médias autorisés, dispose d’un système de divulgation d’informations relativement standardisé. La cryptosphère, elle, est envahie par la promotion de projets, les stratégies des institutions, les manipulations des whales, et elle est aussi remplie d’informations inutiles et de rumeurs. Les investisseurs particuliers, en cherchant dans ce flot d’informations, ressemblent à chercher un signal dans le bruit — la plupart du temps, ils ne trouvent que de faux signaux.

Les réseaux sociaux et divers groupes semblent transparents, mais ils deviennent en réalité les endroits où la manipulation de l’information est la plus grave. Personne ne filtre la qualité des informations, qui varient énormément, et celui qui parle fort gagne. C’est pourquoi vous êtes toujours en retard — quand vous entendez parler d’un coin dans un groupe, il se peut que d’autres aient déjà pris position depuis longtemps.