Analyse de la signification de la position totale : comparaison entre le mode de marge en position totale et en position partielle

2026-01-09 12:33:34

Dans le trading avec effet de levier, le choix du mode de marge influence directement la gestion des risques et l’efficacité de l’utilisation des fonds. Le mode de couverture totale (全倉) et le mode de couverture isolée (逐倉) sont deux méthodes de gestion des risques fondamentalement différentes, ce qui peut prêter à confusion pour les débutants. La clé pour comprendre le mode de couverture totale réside dans le fait qu’il représente l’utilisation de l’ensemble des fonds du compte comme une caisse commune de garantie, tandis que le mode de couverture isolée attribue une marge fixe à chaque position individuellement.

Mode de couverture totale : signification et logique de fonctionnement

Le mode de couverture totale signifie : que tous les soldes disponibles dans le compte peuvent être partagés entre plusieurs positions. Peu importe le nombre de positions ouvertes dans un même compte de contrat, elles peuvent se soutenir mutuellement.

Dans ce mode :

L’utilisateur peut définir une couverture totale pour plusieurs positions de contrat, toutes partageant une même caisse de garantie
La formule de calcul de la marge initiale en mode de couverture totale est : Quantité d’ouverture × Prix moyen d’ouverture ÷ Facteur de levier
La marge de position réelle = Montant total des fonds disponibles dans le compte

Exemple : Supposons que votre compte de contrat dispose de 1 000 USDT de fonds disponibles, et que vous achetez un contrat BTCUSDT à 50 000 USDT pour 0,1 BTC avec un levier de 25 fois. La marge initiale en mode de couverture totale sera : 50 000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT. Mais la véritable marge utilisée pour la position est l’intégralité des 1 000 USDT. Cela signifie que cette position peut supporter une perte allant jusqu’à 1 000 USDT avant d’être liquidée.

Mode de couverture isolée : limite de risque fixe

La principale différence entre la couverture totale et la couverture isolée est que, dans le mode isolé, chaque position dispose d’une marge fixe et indépendante.

Les caractéristiques du mode isolé incluent :

La marge de position est une valeur fixe, calculée comme : Quantité d’ouverture × Prix moyen d’ouverture ÷ Facteur de levier
Lorsqu’il reste moins de marge de maintien pour cette position, une liquidation forcée spécifique à cette position est déclenchée
La perte maximale d’une seule position est clairement définie, sans affecter les autres fonds du compte

Exemple avec le même scénario : en utilisant un levier de 25 fois pour ouvrir une position de 0,1 BTC, la marge isolée est fixée à 200 USDT. Si cette position subit une perte dépassant 200 USDT, seule cette position sera liquidée, tandis que les autres fonds du compte restent intacts.

Comparaison entre mode de couverture totale et mode isolée : application pratique

Dimension	Mode de couverture totale	Mode isolée
Partage de la marge	Toutes les positions partagent les fonds du compte	Chaque position a sa propre marge indépendante
Contrôle des risques	Relativement souple, nécessite une gestion proactive	Risque clair, plus facile à contrôler
Utilisation des fonds	Efficace, plusieurs positions peuvent se soutenir mutuellement	Conservateur, fonds dispersés
Déclenchement de la liquidation	Perte d’une position dépassant le solde total du compte	Liquidation dès qu’une position atteint la limite de perte
Cas d’utilisation	Traders expérimentés en position longue/courte	Traders prudents ou à gestion de risque conservatrice

Il est important de noter qu’en mode de couverture totale, la partie non réalisée des profits ou pertes ne peut pas servir de garantie pour d’autres positions en perte, ce qui est souvent négligé.

Positions bidirectionnelles et choix de mode

Que vous choisissiez la couverture totale ou isolée, dans un mode de position bidirectionnelle, vous devez définir séparément le levier pour les positions longues et courtes ; en mode unidirectionnel, une seule configuration suffit. Cela constitue une dimension indépendante du mode de marge.

Choix flexible selon les besoins

Le mode de couverture totale convient aux traders disposant de fonds suffisants et ayant une bonne capacité d’évaluation des risques, car il maximise l’utilisation des fonds, mais nécessite une gestion plus fine des positions. Le mode isolé, quant à lui, établit des limites claires de risque, avec une perte maximale par position facilement visible, ce qui facilite la gestion des risques pour les débutants. Après avoir compris la signification du mode de couverture totale, vous pouvez faire un choix en fonction de votre stratégie de trading et de votre tolérance au risque.

Avertissement important : Le trading avec effet de levier comporte des risques importants et peut entraîner la perte totale du capital. Veuillez effectuer des transactions avec prudence après avoir bien compris les mécanismes concernés.

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