Couverture en cryptomonnaie : effectuer un travail en toute sécurité, pas de régulation

La plupart des investisseurs ont découvert que le marché des cryptomonnaies est un endroit assez volatile. Les prix peuvent chuter ou monter soudainement, souvent en seulement quelques heures. Face à cette réalité, beaucoup se demandent : existe-t-il un moyen de protéger ses actifs contre les mouvements imprévisibles du marché ? La réponse : la couverture.

La couverture : qu’est-ce que c’est réellement ?

La couverture est une technique de gestion utilisée pour réduire le risque. Ce n’est pas une méthode garantie pour réaliser des profits – mais plutôt une façon de limiter les pertes. Comme une assurance préventive, elle est là pour le jour où cela sera nécessaire.

Prenons un exemple simple : imaginez que vous possédez un portefeuille assez important. Et si les prix baissent ? La couverture permet de ne pas tout vendre, mais de couvrir la perte par une position opposée.

Pourquoi la couverture est-elle coûteuse dans la cryptosphère ?

Réservation de la valeur des actifs

Le prix des actifs cryptographiques est très spéculatif. Certains projets voient leur prix augmenter lors de lancements ou lors de la souscription à de nouveaux forks. À ces moments, le prix peut s’envoler, et l’utilisateur espère réaliser un profit. Mais ensuite ? Souvent, le prix redescend, parfois profondément.

L’investisseur qui a acheté à un prix élevé court un vrai risque de perte. Si la couverture avait été utilisée à temps – en ouvrant une position courte équivalente – sa perte aurait été limitée ou considérablement réduite.

Conserver ses gains sans vendre le portefeuille

Autre situation : vous détenez un actif dont la valeur a beaucoup augmenté. Vous avez réalisé des gains. Mais maintenant, la pression monte – le marché pourrait se retourner.

Solution : la couverture. Vous pouvez ouvrir une position courte qui compensera la majorité de vos gains, tout en conservant votre actif. Ainsi, en cas de chute, votre position courte compensera la majorité des pertes.

Diversification du portefeuille via la couverture

Dans la majorité des cas, les investisseurs avisés couvriront non pas un seul actif, mais tout leur portefeuille. Exemple : certains altcoins ont un marché à terme limité, ce qui complique l’ouverture d’une position courte. Dans ce cas, l’investisseur peut ouvrir une position courte sur l’actif principal (Bitcoin ou Ethereum), qui sont plus liquides et accessibles.

Cela permet de limiter les risques corrélés : lorsque l’actif principal chute, les altcoins chutent presque toujours aussi. La position courte sur l’actif principal compense la majorité des pertes sur les altcoins.

Couverture des obligations financières

Les grands fonds et protocoles peuvent détenir des actifs en cryptomonnaies, mais avoir des dépenses en fiat. Lorsque les prix des cryptos chutent, leur valeur diminue, ce qui renforce leur position financière. Ouvrir une position courte sur ces actifs permet de couvrir cette situation – en utilisant les gains pour couvrir des dépenses financières.

Principales méthodes de couverture en cryptomonnaies

Contrats à terme (futures)

C’est la méthode la plus populaire. L’investisseur ouvre une position courte en futures d’une taille équivalente à ses actifs locaux. Si le prix chute, la perte sur le futures compensera la baisse, limitant ainsi la perte totale.

Point important : choisir une plateforme d’échange liquide. Un bon niveau de liquidité, des frais compétitifs et un financement équitable rendent la couverture plus pratique.

Utilisation d’options

L’option est un contrat qui donne le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé. Exemple :

Vous craignez que Ethereum baisse. Vous achetez une « option d’achat » – un contrat qui vous donne le droit de vendre Ethereum à un prix fixé. Si le prix baisse jusqu’à ce niveau, l’option aura de la valeur. Si le prix monte, l’option expire sans valeur.

L’option a une date – le prix à payer. Mais c’est une façon de limiter la perte maximale.

Hedging croisé (cross-asset hedging)

Certains protocoles très spécialisés peuvent couvrir leurs actifs. Si leur couverture est liée à Ethereum, ils ne peuvent fonctionner que dans ce cadre. En particulier, s’il existe une corrélation avec Ethereum, ils peuvent couvrir leur risque en utilisant Ethereum.

Assurance et autres instruments

L’assurance cryptographique est encore une industrie naissante, mais elle se développe rapidement. De grands fonds ou protocoles peuvent acheter des polices d’assurance qui couvrent les pertes en cas de brèche ou de hacking.

Ce coût supplémentaire réduit le risque global, mais doit être pris en compte.

Ce qui est accessible pour la couverture en cryptomonnaies ?

Manque d’instruments

Sur les marchés financiers traditionnels, les instruments de couverture sont nombreux et accessibles. En cryptos, ils en sont encore au stade de développement. Cela rend la couverture plus complexe.

Il faut un vrai coup de pouce

Concevoir une stratégie de couverture demande une compréhension approfondie du marché. Il faut voir les risques, analyser les corrélations, et savoir utiliser les instruments financiers. C’est une compétence professionnelle.

Coût fixe de l’assurance

La couverture a un coût. La prime sur les futures, la prime d’option, ou la prime d’assurance – ces coûts doivent être pris en compte. Si le risque est faible, la couverture peut ne pas être rentable, car le coût dépasse la perte potentielle évitée.

Conclusion : la couverture est difficile, mais possible

Le marché des cryptomonnaies est un terrain où de nombreux risques existent. Même si votre portefeuille est modeste ou malheureux, une stratégie de couverture adaptée peut faire la différence entre protéger votre actif et subir une perte catastrophique.

Prenez en compte tous les risques, étudiez les instruments, et élaborez une stratégie adaptée à votre situation. Rappelez-vous toujours : la couverture est une protection claire, pas une garantie.

Note importante : Ce contenu est uniquement à but éducatif. Avant d’investir, consultez un professionnel, évaluez les risques, et agissez de manière responsable.