Trading de position longue et de position courte : maîtrisez les deux armes majeures du marché des cryptomonnaies

Dans la négociation d’actifs numériques, les opportunités de gagner de l’argent ne résident pas uniquement dans les moments de hausse des prix. Que le marché soit à la hausse ou à la baisse, les traders qui savent utiliser long (长仓) et short (空仓), ces deux stratégies fondamentales, peuvent toujours trouver des voies de profit. Mais beaucoup de débutants ont une compréhension floue de ces deux concepts, voire les confondent. Cet article vous aidera à comprendre en profondeur la différence essentielle entre long et short, ainsi que comment les appliquer de manière flexible en pratique.

Commencer par le long : la méthode la plus intuitive pour gagner de l’argent

Long, c’est simplement la logique traditionnelle du “acheter bas, vendre haut”. Vous êtes optimiste sur un certain actif cryptographique (par exemple le Bitcoin), vous pensez que son prix va augmenter, donc vous achetez et détenez, en attendant que le prix atteigne votre objectif pour vendre et réaliser un profit.

Dans le trading de cryptomonnaies, le long se manifeste principalement sous deux formes :

Long en trading spot — la méthode la plus sûre mais aussi la plus simple. Acheter directement des actifs numériques et les stocker dans un portefeuille, en attendant leur valorisation. Par exemple, acheter du Bitcoin au prix actuel de $90.54K, en espérant le revendre à $100K dans le futur. Le risque et le rendement dépendent directement de votre capital investi.

Long sur le marché dérivé — en utilisant des contrats à terme ou le trading sur marge, vous pouvez démultiplier votre position avec moins de fonds. Supposons que vous achetiez du Bitcoin avec un levier de 10x, avec une marge de $9,000, vous contrôlez une position de $90,000. Cette méthode offre un potentiel de profit plus grand, mais le risque est également multiplié.

Quelles sont les caractéristiques du trading long ? Théoriquement, le prix peut augmenter indéfiniment, donc votre plafond de gains est très élevé. Mais la perte a une limite — au maximum, vous perdez tout votre investissement.

Penser à l’envers : comment profiter de la baisse

Short est la “image miroir” du long. Ce concept peut sembler étranger à beaucoup de débutants, car dans la vie réelle, on ne “vend pas d’abord” avant d’acheter. Mais sur le marché, c’est une stratégie tout à fait légitime et couramment utilisée.

Par exemple : vous anticipez que le Bitcoin va baisser par rapport à son prix actuel. Vous pouvez emprunter un Bitcoin sur la plateforme, le vendre au prix actuel, puis racheter à un prix inférieur pour le rendre, réalisant ainsi un profit sur la différence. Ou directement ouvrir une position short via un contrat dérivé, en pariant sur la baisse du prix.

Il y a deux façons de faire du short :

Par emprunt de marge — emprunter des actifs sur la plateforme, les vendre immédiatement au prix actuel, puis attendre que le prix baisse. Si cela se produit, vous rachetez la même quantité d’actifs pour rembourser, et la différence constitue votre profit.

Par contrats à terme / dérivés — plus simple et direct, ouvrir une position short en pariant que le prix va baisser, sans avoir besoin d’emprunter réellement des actifs.

Le short comporte un risque particulier : théoriquement, le prix peut augmenter indéfiniment, ce qui pourrait entraîner des pertes illimitées. À l’inverse, le prix ne peut pas descendre en dessous de zéro, donc le gain est plafonné.

Comparaison essentielle entre long et short

Mettons ces deux stratégies côte à côte pour mieux voir la différence :

Appliquer le long et le short dans le marché réel

Supposons que vous surveillez le mouvement du Bitcoin. Si l’analyse technique et les nouvelles indiquent une tendance haussière, vous décidez de prendre une position longue. Par exemple, acheter 1 BTC au prix actuel de $90.54K, ou utiliser un levier de 5x pour acheter 5 BTC (investissant $90.54K).

Si le marché monte comme prévu jusqu’à $95K, la profit en spot sera de $4,460, tandis qu’avec un levier de 5x, votre profit sera de $22,300. Bien sûr, en cas de mouvement contraire, le risque est aussi multiplié.

Inversement, si vous détectez un signal de sommet et pensez que le prix va corriger, vous pouvez ouvrir une position short via un contrat à $90.54K. Si le prix chute effectivement à $85K, vous réalisez un profit d’environ $5,540 (pour une position de taille normale).

Comprendre l’indicateur de sentiment du marché : le ratio long/short

Il existe un indicateur utile : le ratio long/short (rapport entre positions longues et courtes). Il reflète l’état d’esprit collectif des traders.

Quand ce ratio est très élevé (par exemple 3:1), cela indique que la majorité des traders sont en position longue, ce qui montre un sentiment optimiste. Parfois, cela peut signaler une surchauffe — le prix pourrait avoir trop monté.

Inversement, un ratio faible (par exemple 1:3) indique que la majorité est en short, ce qui montre un sentiment pessimiste. Cela peut suggérer que le marché est survendu, avec une opportunité de rebond.

Les traders avisés utilisent ce ratio comme indicateur contrarien : quand tout le monde est optimiste, ils deviennent prudents ; quand tout le monde est pessimiste, ils cherchent des opportunités.

Gestion des risques : utiliser le levier de façon responsable

Long et short peuvent tous deux être amplifiés par le levier, mais cela augmente aussi considérablement le risque. Les mesures clés pour maîtriser ce risque incluent :

Toujours placer un stop-loss — peu importe la position, dès que le prix atteint votre seuil de perte, fermez pour limiter la casse. Ne pas espérer un rebond miracle.

Contrôler la taille de la position — ne pas tout mettre sur une seule transaction. Même si vous êtes convaincu, il faut diversifier ou réduire la taille pour éviter la catastrophe.

Évaluer raisonnablement le levier — un levier élevé peut sembler attractif, mais en cas de forte volatilité, vous risquez la liquidation (appelée aussi “liquidation forcée”). Si vous êtes débutant, privilégiez un levier de 2-3x.

Revoir régulièrement vos positions — le marché évolue, votre analyse peut devenir obsolète. Faites des revues périodiques pour ajuster ou sortir.

Comment décider : long ou short ?

Choisir de faire du long ou du short n’a pas de réponse unique, cela dépend de plusieurs facteurs :

Tendance du marché — utilisez des outils comme les chandeliers, moyennes mobiles, RSI, MACD pour analyser la tendance principale. La volatilité à court terme est forte, la tendance moyenne est plus fiable.

Votre tolérance au risque — le long en spot est plus sûr, adapté aux conservateurs. Le short, surtout avec levier, demande beaucoup d’expérience.

Horizon temporel — si vous comptez garder quelques jours ou plusieurs mois. En période de fluctuations courtes, les deux stratégies offrent des opportunités. Sur le long terme, le long est souvent plus simple.

Capital disponible — avec peu de fonds, privilégiez le long en spot avec peu ou pas de levier. Avec plus d’expérience et de capital, explorez les dérivés et le short.

Stratégies avancées : combinaisons

Les traders expérimentés ne se limitent pas à faire uniquement du long ou du short. Ils combinent souvent pour optimiser leur gestion du risque. Par exemple, détenir une quantité de Bitcoin en spot (long) tout en ouvrant une petite position short sur le marché à terme pour couvrir une éventuelle baisse. Cela permet de participer à la hausse tout en se protégeant contre la baisse.

Ou encore, en période de marché baissier, faire plusieurs petits shorts pour profiter des oscillations, tout en accumulant en spot à bas prix pour préparer la prochaine hausse.

Résumé des conseils clés

Pour différents profils de traders, voici quelques recommandations :

Débutants — commencez par le long en spot, familiarisez-vous avec le rythme du marché, évitez le levier au début.

Niveau intermédiaire — apprenez le short, utilisez un petit levier pour expérimenter les contrats, comprenez la liquidation.

Niveau avancé — utilisez une combinaison d’outils, exploitez le ratio long/short, développez votre propre système de trading.

Expert — maîtrisez les stratégies complexes comme l’arbitrage long/short, la couverture, et respectez toujours la gestion des risques.

En conclusion

Le long et le short sont en réalité deux clés qui ouvrent la porte à la profitabilité dans tous les marchés. Que le Bitcoin soit à $90.54K ou à $100K, la hausse ou la baisse offrent des opportunités — à condition de maîtriser ces outils et de suivre strictement la gestion des risques.

Ne laissez pas les fluctuations à court terme vous effrayer, ni quelques succès vous faire perdre de vue la discipline. Le marché est une course de fond : apprendre, analyser, respecter ses règles, voilà la vraie clé pour une rentabilité stable. Commencez par de petites positions en spot, puis élargissez votre arsenal d’outils, et vous découvrirez que le marché des cryptos regorge de plus d’opportunités que vous ne l’imagine.