Discussions sur la sélection d'actions dans le monde des cryptomonnaies : quelques idées reçues et l'attitude à adopter

Aujourd’hui, je souhaite parler conceptuellement de certaines idées reçues dans la sélection de crypto-monnaies, de marchés boursiers et des attitudes fondamentales à adopter. Tout d’abord, je vais essayer de structurer cet ordre. Dans l’investissement axé sur la valeur, la chose la plus importante, qui détermine si l’investissement en valeur peut réussir, est probablement votre humanité à 60 %. Quel genre de personne êtes-vous, êtes-vous patient, êtes-vous rationnel ? Cela est très important. La nature humaine que vous avez détermine si l’investissement en valeur peut réussir. C’est la première, et la plus importante.

Ce n’est qu’ensuite qu’on peut parler de la sélection dans la crypto-monnaie ou le marché boursier, c’est-à-dire trouver de bonnes entreprises. Certaines personnes comprennent mieux ce secteur ou ces entreprises, savent plus, et peuvent repérer de bonnes sociétés. La majorité des gens, eux, utilisent des connaissances financières, ou même des connaissances financières élémentaires, et, du point de vue d’un outsider, analysent financièrement pour choisir dans la crypto-monnaie ou le marché boursier. En réalité, l’analyse financière n’est qu’un moyen, car on ne peut choisir qu’à partir de quelques états financiers. Mais la plupart des gens ne savent même pas lire ces états financiers, ou ne les comprennent pas, et viennent sur le marché pour choisir dans la crypto-monnaie ou le marché boursier, ce qui est tout simplement une utopie. Les états financiers ne sont qu’un aspect ou un moyen parmi d’autres pour sélectionner dans la crypto-monnaie ou le marché boursier.

Ce que j’ai principalement expliqué dans ma vidéo précédente, ce sont quelques concepts fondamentaux de l’investissement en valeur et leur relation logique, comme la marge de sécurité, le fait que l’investissement revient à faire du commerce, que l’achat de titres dans la crypto-monnaie ou le marché boursier revient à acheter une entreprise, s’il faut ou non faire un investissement à contre-courant, pourquoi le risque doit être prioritaire, etc. J’ai clarifié beaucoup de logique auparavant, puis j’ai fait un peu de vulgarisation en introduisant beaucoup de connaissances financières. Ces éléments occupent une grande partie de ma vidéo, non pas parce qu’ils sont importants en soi, mais parce que beaucoup de gens ne comprennent pas. Je ne suis pas là pour enseigner la finance, mais pour expliquer comment, en étant capable de lire un état financier de base, on peut le comprendre. Ensuite, il faut commencer à parler de l’investissement, qui pourrait être encore plus important : la sélection dans la crypto-monnaie ou le marché boursier et la nature humaine. Bien sûr, mon programme aborde aussi la psychologie évolutionniste, etc., ce qui concerne la nature humaine dans son essence.

Revenons aujourd’hui au sujet initial — la sélection dans la crypto-monnaie ou le marché boursier. Nous savons que 90 % des entreprises sont des déchets, et ne conviennent pas à l’investissement. Parce que ces entreprises ou secteurs sont mauvais, non rentables, ou que la direction n’est pas honnête. Si vous avez un minimum de connaissances financières, voire des connaissances financières élémentaires, vous pouvez facilement éliminer ces 90 % d’entreprises indésirables. Par exemple, en regardant si la marge brute à long terme de cette entreprise est bonne, si ses revenus peuvent continuer à croître, ou en regardant le rendement des capitaux propres à long terme, la composition de ce rendement, vous pouvez juger si cette entreprise est bonne ou non.

Il faut aussi vérifier si la direction est honnête ou non. Si la commission des marchés financiers pose souvent des questions ou si l’entreprise a plusieurs infractions, vous pouvez éliminer cette société immédiatement, sans même regarder ses états financiers. Il suffit de suivre les actualités pour éliminer ces entreprises. Techniquement, c’est très simple.

En utilisant ces indicateurs financiers pour éliminer certaines entreprises, y a-t-il des poissons qui échappent à la ligne de pêche ? Y a-t-il vraiment de bonnes entreprises, ou par hasard, en raison d’un mauvais moment, on finit par les laisser passer ? Peut-être, mais est-ce important ? Pas du tout. Pourquoi ? Parce que vous n’avez pas besoin d’attraper chaque poisson. Vous n’avez besoin d’investir que dans quelques bonnes entreprises dans votre vie. Comme Munger, qui n’a investi que dans trois entreprises au cours de sa vie, et est devenu l’une des personnes les plus riches du monde. Buffett est pareil, il est aussi très concentré. La majorité des super-riches dans le monde ont commencé avec une ou deux entreprises. Donc, vous n’avez pas besoin de beaucoup.

Ce n’est pas comme le baccalauréat, où il faut répondre à beaucoup de questions, et plus on répond juste, mieux c’est. L’investissement est complètement différent. Il faut être pratique, ne pas être trop dogmatique, ne pas suivre la pensée automatique. C’est pourquoi je dis que la mentalité du baccalauréat est nuisible, non pas parce que la mentalité du baccalauréat en soi est nuisible, mais parce que les gens ont cette inertie mentale. Donc, l’essentiel est d’abandonner si une entreprise ne montre pas de bonnes finances, de ne pas s’accrocher à elle, et de la considérer comme inexistante.

Mais la majorité des investisseurs particuliers dans le monde ne regardent pas les états financiers, ni ces données rationnelles. Ces données ne sont pas infaillibles, mais elles sont nécessaires, une condition essentielle. La plupart des gens spéculent sur les tendances, regardent les tendances, ou ont des concepts, et sont pleins d’illusions pour l’avenir, ce qui mène à une vision biaisée, comme si l’amour rend aveugle, et ils ne regardent pas les états financiers actuels.

Une entreprise qui a eu de mauvais états financiers ou qui a souvent été en infraction dans le passé a peu de chances de devenir une bonne entreprise à l’avenir. L’investissement doit toujours être basé sur une probabilité. Un bon élève dans le passé ne garantit pas qu’il sera un bon élève à l’avenir, mais si ce n’était pas un bon élève dans le passé, la probabilité qu’il le devienne soudainement à l’avenir est très faible. Donc, il faut adopter une pensée probabiliste dans l’investissement.

Mais la nature humaine est arrogante, ignore les faits, ne regarde pas ces indicateurs financiers déplorables, et pense qu’elle en sait plus que les autres, en lisant quelques articles, concepts, en suivant le développement de certains secteurs ou de nouvelles technologies, et en étant plein d’illusions pour l’avenir. Ils s’intéressent aux nouvelles énergies, ou à d’autres soi-disant nouvelles technologies ou projets. Même si les états financiers de ces entreprises sont catastrophiques.

Beaucoup d’investisseurs particuliers sont arrogants, en réalité, c’est parce qu’ils sont gourmands. La gourmandise les pousse à vouloir devenir riches du jour au lendemain, à acheter des titres bon marché dans la crypto-monnaie ou le marché boursier, en étant dupés par la gestion ou les discours de ces entreprises, et en étant pleins d’illusions pour l’avenir. L’amour aveugle est un exemple typique, une vision biaisée, qui ne tient pas compte des faits, et manque de rationalité. C’est une réaction humaine similaire en investissement, qui se manifeste dans différents contextes : dans la vie sentimentale ou dans la crypto-monnaie.

Donc, il ne faut pas attraper chaque poisson. Si un indicateur est mauvais, il faut le filtrer, c’est différent du baccalauréat. Il suffit de se concentrer sur quelques grandes entreprises. C’est le premier malentendu, que nous devons affronter : faire face à la nature humaine, éviter l’arrogance et la cupidité, faire ce que nous devons faire, et en regardant les états financiers, pouvoir filtrer la majorité des entreprises. C’est la première étape.