Ces derniers temps, la situation internationale s'est intensifiée, mais beaucoup continuent à surfer sur les tendances. L'évacuation d'urgence du personnel et des familles des institutions diplomatiques russes n'est pas un mouvement ordinaire, cela indique une alerte précoce d'un conflit majeur susceptible de se produire d'ici la fin du mois. Pour ceux qui suivent de près les frictions géopolitiques et leur interaction avec le marché des cryptomonnaies, que signifie ce signal ? Le commutateur de risque dans le monde des crypto pourrait bien être activé.

Beaucoup utilisent encore une vieille logique — "Conflit géopolitique = actifs refuges en hausse = hausse du Bitcoin". Mais si l’on regarde les données des cinq dernières années, on constate que cette logique est désormais obsolète.

Au début du conflit russo-ukrainien en 2022, le Bitcoin a effectivement grimpé rapidement, avec une hausse proche de 20 %. Mais après ? La flambée des prix de l’énergie a déclenché un cycle de hausse des taux d’intérêt mondiaux, et le Bitcoin a chuté de 65 %. En 2024, la situation au Moyen-Orient a connu des frictions à mi-année, et cette fois, la volatilité du Bitcoin n’a été que d’environ ±3 % — les fonds institutionnels et les ETF en spot ont formé une couche tampon, le mécanisme de réaction du marché a considérablement changé.

Ce qui est encore plus dur à avaler, c’est qu’hier (8 janvier), le marché des cryptos a connu une chute collective. Le Bitcoin a directement cassé la barre des 90 000, plus de 127 700 comptes ont été liquidés, et 460 millions de dollars ont disparu en un instant. Et cela, alors que le marché n’avait pas encore totalement digéré le risque géopolitique.

La situation est désormais plus complexe. L’évacuation de tout le personnel de l’ambassade constitue un signal d’alerte de niveau maximal, supérieur même à celui de la veille de l’attaque aérienne de juin 2025. Par ailleurs, la liquidité du marché est déjà très tendue. Dans ce contexte, si quelque chose devait vraiment se produire, il serait difficile pour le marché d’avoir la même marge de manœuvre qu’auparavant.

Quelle est l’ampleur réelle de ce risque ? Il semble que le marché continue à faire des concessions. Et ceux qui ont déjà bloqué leurs fonds à des niveaux élevés ou qui sont fortement levier risquent d’être les premiers à subir la pression.