Le flux net sortant continu de 4 jours pour le ETF spot Bitcoin, une sortie de 2,52 milliards de dollars en une journée pour BlackRock IBIT, qu'est-ce que cela signifie

Selon les dernières nouvelles, le marché des ETF Bitcoin au comptant connaît un tournant notable. Le 9 janvier, heure de l’Est, le flux net total sortant des ETF Bitcoin au comptant s’élève à 2,50 milliards de dollars, ce qui constitue la quatrième journée consécutive de sortie nette. Parmi eux, le flux net journalier de BlackRock IBIT est de -2,52 milliards de dollars, devenant le principal contributeur à la sortie, tandis que Fidelity FBTC enregistre une entrée nette de 7,8655 millions de dollars à contre-courant. Cette divergence reflète des attitudes différentes des fonds institutionnels envers le marché.

Signaux de changement dans la direction des flux ETF

Du passage d’un flux entrant à un flux sortant

Au cours de la dernière semaine, la tendance des flux vers les ETF Bitcoin au comptant a connu un changement évident. Selon les informations, le 5 janvier, les ETF ont encore attiré 697 millions de dollars de flux net entrant, avec une entrée de 372 millions de dollars pour BlackRock IBIT en une seule journée. Mais en seulement quelques jours, la tendance s’est complètement inversée. Ce changement rapide n’est pas une coïncidence, mais une manifestation directe de l’évolution de l’humeur et des attentes du marché.

Au moment de la rédaction, la valeur nette totale des actifs des ETF Bitcoin au comptant s’élève à 116,857 milliards de dollars, ce qui reste considérable, mais le signal de sortie de fonds est désormais clair. La somme des flux nets historiques de IBIT atteint 62,406 milliards de dollars, et celle de FBTC est de 11,722 milliards de dollars, représentant une domination absolue sur le marché des ETF au comptant. Lorsque ces deux grands acteurs voient leurs flux diverger, cela indique que la lutte interne sur le marché s’intensifie.

Signification de la sortie de BlackRock

La sortie massive de BlackRock IBIT mérite une attention particulière. En tant qu’indicateur de l’orientation des fonds institutionnels, la tendance de BlackRock reflète souvent la position des gros capitaux. Une sortie de 2,52 milliards de dollars en une seule journée, bien que pas extrême historiquement, dans le contexte de quatre jours consécutifs de sortie, indique que les fonds institutionnels pourraient procéder à des ajustements de position ou à une gestion du risque.

Selon les informations, l’indice de cupidité du marché est déjà retombé à 28 (peur profonde), ce qui fait écho à la sortie de fonds des ETF. Lorsque la tolérance au risque des investisseurs institutionnels diminue, ils commencent à retirer leurs fonds des actifs risqués. Bien que les ETF Bitcoin au comptant soient considérés comme une entrée “sûre” dans la cryptomonnaie, en période de tournant vers la prudence, les capitaux cherchent toujours des placements plus stables.

Contexte du marché et raisons de la sortie

Changement dans les attentes macroéconomiques

Selon les analyses, les attentes du marché concernant la politique de la Réserve fédérale américaine sont en train de s’ajuster. Les anticipations précédentes de données dovish et de baisse des taux d’intérêt pourraient évoluer suite aux dernières données et déclarations des responsables. Cela influence directement les prévisions de liquidité mondiale, impactant à son tour le flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant.

La publication de données macroéconomiques, les discours du nouveau président de la Fed, etc., sont autant de variables clés influençant la prise de décision des investisseurs. Lorsque la perspective d’un resserrement de la liquidité s’intensifie, les fonds institutionnels adoptent une attitude plus prudente.

Pression de prise de bénéfices

D’un point de vue de la performance des prix, Bitcoin a connu une hausse significative récemment, ce qui motive la réalisation de profits. Selon certaines informations, des acteurs à forte participation (gros whales) ont récemment réduit leurs positions, certains gains étant transférés vers les exchanges. Cela fait écho à la sortie de fonds des ETF — tous deux reflètent qu’une partie du marché commence à encaisser ses gains.

Points clés pour la suite

Continuité de la sortie

La question de savoir si la sortie nette de 4 jours consécutifs va se poursuivre dépend de plusieurs facteurs : d’abord, la performance future des données macroéconomiques ; ensuite, la capacité du prix du Bitcoin à retrouver un support ; enfin, la stabilité de l’humeur du marché. Selon les informations, le marché est actuellement en phase de “attente-vérification”, et la performance des données macroéconomiques sera déterminante pour juger si la tendance des flux va s’inverser.

Divergence entre Fidelity et BlackRock

Il est à noter que Fidelity FBTC a encore enregistré une entrée nette hier, ce qui montre que les attitudes des différentes institutions varient. Cette divergence pourrait indiquer une rupture dans le consensus interne du marché, avec des investisseurs de différents profils ayant des jugements divergents sur la tendance future.

Signification du ratio d’actifs nets des ETF

Le ratio d’actifs nets des ETF (en proportion de la capitalisation totale du Bitcoin) atteint 6,48 %. Bien que ce ratio ne soit pas exceptionnellement élevé, il reflète déjà l’importance des fonds institutionnels dans le marché du Bitcoin. Si les flux sortants des ETF se poursuivent à grande échelle, cela pourrait affecter la stabilité du prix du Bitcoin.

En résumé

La sortie nette de 4 jours consécutifs des ETF Bitcoin au comptant marque le passage d’un marché en phase de flux continu à une phase de correction. La sortie de 2,52 milliards de dollars de BlackRock IBIT en une seule journée, bien que pas extrême, dans le contexte global de sortie, reflète une baisse de la tolérance au risque des fonds institutionnels. Cela pourrait être une simple correction à court terme ou une réaction à un changement dans les attentes macroéconomiques.

Les axes d’observation clés restent : la performance future des données macroéconomiques, la capacité du prix du Bitcoin à obtenir un support efficace, et la stabilité de l’humeur du marché. Avant que ces facteurs ne soient clarifiés, les fluctuations des flux ETF pourraient continuer. Pour les investisseurs, il est essentiel de suivre de près ces indicateurs et d’éviter de suivre aveuglément la tendance à la hausse ou à la baisse.