Tout le monde parle des gains d'arbitrage de ListaDAO, personne ne mentionne le désespoir lors de la liquidation. J'ai failli devenir celui qui a été forcé à la liquidation, aujourd'hui je partage les trois pièges que j'ai rencontrés, en espérant que vous ne paierez pas la même école de la vie que moi.

**Piège un : Se concentrer uniquement sur le chiffre du rendement, ignorer le prix de liquidation, qui est une question de vie ou de mort**

Je dépose du BTCB en garantie pour emprunter 1 USD en arbitrage, avec pour seul objectif le taux de rendement. Mais j'ai ignoré une donnée fatale — le prix de liquidation. Ce truc est comme une mine enterrée, dès que le BTC chute à ce niveau, le système vendra automatiquement votre garantie pour rembourser la dette, et vous devrez payer une pénalité. Une nuit, le marché s’est effondré brutalement, ma ligne de liquidation a été poussée à un seuil critique, à quelques dizaines de dollars de la liquidation, je me suis réveillé en sursaut. Ce n’est pas une exagération, c’est un risque réel du marché.

**Piège deux : Le taux d’intérêt de 0,41% est une appât, pas un prix plancher**

En voyant que le taux d’emprunt de 1 USD n’était que de 0,41%, je n’ai pas hésité et j’ai foncé. Résultat, cette stratégie a été très populaire, beaucoup de suiveurs ont rejoint, le taux a grimpé rapidement, atteignant plus de 2%. Bien que cela reste inférieur à certains gains Earn, la marge de profit a été comprimée de moitié. Voilà la vérité du DeFi — le taux d’intérêt est une bataille de marché, pas une décision figée par le protocole. Plus il y a d’argent dans la pool, plus le coût augmente naturellement.

**Piège trois : Les coûts cachés du transfert entre plateformes que vous ne pouvez pas calculer**

Le processus d’arbitrage est le suivant : emprunter sur ListaDAO → transférer sur Binance pour Earn. Ça paraît simple, mais en réalité, il y a un piège temporel. La confirmation du réseau pour le dépôt ou le retrait prend du temps, pendant ce laps de temps, l’argent est inactif. Et le pire, c’est qu’en cas de besoin urgent de rembourser pour éviter la liquidation, il faut retirer des fonds de Binance, ce qui peut prendre quelques minutes, et cette latence peut décider de votre sort. Les frais de gas, le slippage, la latence réseau — tout cela sont des coûts invisibles qui rongent la marge.

**Les 3 règles pour survivre**

1. Toujours calculer manuellement le prix de liquidation, mettre en place des alertes. Ne pas compter sur le protocole pour vous avertir, surveillez ce chiffre de près.

2. Maintenir le taux de garantie en dessous de 50%. Laissez une marge pour la volatilité du marché, ne soyez pas avide.

3. Inclure dans le calcul les frais de gas, la latence réseau, les coûts opérationnels. Le profit brut est une illusion, seul le profit net est la vraie richesse.

Les protocoles comme ListaDAO ne sont pas en cause, leurs outils sont très puissants. Mais un outil tranchant mal utilisé peut se retourner contre soi. Derrière chaque stratégie à haut rendement, il y a un risque équivalent qui veille. Ne faites pas d’All-in à l’aveugle, ne soyez jamais en pleine position, ne pas utiliser un levier trop élevé. Ce sont des leçons achetées au prix du vrai argent.