Le contexte de liquidité du marché et les signaux politiques s'entrelacent cette semaine pour créer un paysage de marché complexe. Le week-end a une signification évidente pour le Bitcoin — bien que la semaine ait comblé le précédent gap, la question demeure de savoir si le week-end pourra ouvrir un nouvel espace de découverte des prix, ce qui dépend en partie de la coordination avec la liquidité.

La performance d’Ethereum ressemble davantage à un effet de levier amplifié. Que ce soit à la hausse ou à la baisse, ses variations dépassent celles du Bitcoin, suivant totalement le rythme du « grand frère » (Big Bitcoin). Cette forte corrélation implique également un risque de volatilité accru. En comparaison, Solana a difficilement montré une tendance indépendante forte, mais a finalement été ramenée au rythme du Bitcoin. Les données d’activité on-chain indiquent qu’elle subit récemment une pression extérieure du marché, et la tendance future reste à observer.

Sur le plan macroéconomique, plusieurs signaux sont émis. Le conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, appelle à une baisse supplémentaire des taux par la Fed, tandis que la position officielle de la Fed reste que le rapport non agricole justifie de rester sur la touche ce mois-ci. Cette incertitude sur les anticipations politiques tend à amplifier la volatilité du marché. Il est également notable que le rythme de publication des données d’emploi récent et la réaction du marché ont suscité des discussions sur l’objectivité des données.

Le financement et la coopération dans l’écosystème crypto sont très actifs. L’équipe de a16z Crypto souligne dans leur dernière prévision que d’ici 2026, les développeurs devront se concentrer sur la transformation des transactions et la conformité réglementaire — cette institution elle-même a levé plus de 15 milliards de dollars, jouant un rôle clé dans l’influence du secteur AI et crypto.

Au niveau industriel, le programme d’incitations de BNB Chain vient d’annoncer une nouvelle série d’investissements, avec un montant d’environ 50 000 dollars. Polymarket devient le partenaire exclusif pour la prédiction des Oscars, ce qui étend continuellement la frontière de l’écosystème des marchés de prédiction sportifs. Par ailleurs, la « loi anti-insider trading pour les plateformes de prédiction » aux États-Unis a reçu le soutien de 30 membres démocrates, y compris un ancien président de la Chambre des représentants, ce qui indique que le cadre réglementaire des marchés de prédiction est en train d’être remodelé.

La fusion entre finance traditionnelle et blockchain s’approfondit également. La nouvelle offre de la banque de New York Mellon, un service de dépôt tokenisé permettant aux clients de transférer directement des fonds via blockchain, constitue un autre exemple important de l’intégration des actifs institutionnels sur la blockchain.

Les actions liées au trésor d’Ethereum sont également en évolution. La direction de Bitmine a récemment annoncé un changement dans la direction financière et opérationnelle, avec Young Kim, associé chez Axiom Investors, nommé CFO et COO.

Dans l’ensemble, cette période exige de suivre de près l’impact de l’environnement de liquidité sur les fondamentaux de chaque crypto, tout en restant attentif aux signaux provenant des anticipations politiques, de l’évolution de la conformité industrielle, et de la participation des institutions. La différenciation des tendances de marché s’intensifie, rendant crucial le choix de stratégies adaptées pour gérer le rapport risque/rendement de chaque actif.