La communication par satellite est à nouveau en vogue. SpaceX avance sur le projet de "connexion directe mobile", prévoyant de permettre aux téléphones ordinaires d'accéder directement à l'Internet spatial via le réseau Starlink. C'est impressionnant, mais la chaîne d'approvisionnement derrière est encore plus intéressante — un grand nombre d'entreprises en profitent.

Comment la chaîne d'approvisionnement est-elle segmentée ? Pour faire simple, il y a trois domaines : les puces, les antennes et la RF, ainsi que les satellites et fusées.

**Qui travaille sur les puces ?**
Qualcomm, MediaTek et Samsung Electronics développent des puces de téléphones mobiles et des modems intégrant les capacités de communication par satellite. Ces géants se disputent l'influence, car c'est la direction que prendront les téléphones de demain.

**Les antennes et l'extrémité RF sont les véritables sources de profit**
C'est ici que se trouve la clé de la transformation et de la mise à niveau. Imaginez : un téléphone doit recevoir des signaux depuis un satellite lointain tout en contrant l'atténuation causée par le mouvement haute vitesse - cela impose des exigences élevées en matière de performance des antennes.

Xin Wei Communication (信维通讯) a été rapportée à plusieurs reprises comme fournisseur exclusif de connecteurs haute fréquence pour les terminaux terrestres Starlink de SpaceX - produisant des pièces hautement fiables fonctionnant même dans des environnements extrêmes. Le marché surveille les performances futures de cette entreprise dans le domaine des antennes de téléphones. Tong Yu Communications (通宇通讯) fournit des modules d'antenne MacroWiFi aux terminaux Starlink. Vous voyez, ces deux entreprises vendent toutes deux des équipements liés aux antennes, mais avec des points d'entrée différents.

Le segment satellite nécessite également des charges utiles de communication haute performance. Tian Yin Mechanical and Electrical (天银机电) fournit des capteurs stellaires à Starlink - des composants critiques pour le contrôle d'attitude, indispensables.

**Les satellites et le lancement constituent l'infrastructure**
SpaceX prévoit de lancer des dizaines de milliers de satellites, en particulier les modèles V3 supportant la connexion directe mobile. Cela nécessite une capacité de R&D autonome et de production de masse exceptionnelle. N'oubliez pas qu'ils utilisent des fusées réutilisables (Falcon 9, Starship) pour réduire les coûts de lancement.

Il y a un phénomène intéressant : certaines entreprises chinoises y participent aussi. Parker New Materials (派克新材), Ying Liu (应流股份) et Re-Sheng Technology (再升科技) se sont intégrées dans la chaîne d'approvisionnement de SpaceX grâce à leur accumulation technologique dans les matériaux spécialisés de qualité aérospatiale (superalliages, matériaux d'isolation thermique) et les pièces de précision (forgages de moteurs, pièces moulées).

**Quelques pièges à éviter en investissant**
D'abord, surveillez continuellement les avancées technologiques et la progression de l'écosystème. Suivez le calendrier de lancement des satellites de SpaceX, les mouvements de collaboration avec les fabricants de téléphones, la production de masse des puces - tout cela affecte directement les revenus réels de la chaîne d'approvisionnement.

Deuxièmement, vérifiez attentivement les relations d'approvisionnement. SpaceX publie rarement officiellement sa liste de fournisseurs, et beaucoup d'informations en ligne proviennent d'analyses de marché ou de divulgations indirectes d'entreprises. Les affirmations comme "est fournisseur" ou "fournisseur exclusif" méritent interrogation - vous devez aussi vérifier quelle proportion du chiffre d'affaires cela représente.

Enfin, ne négligez pas les risques. L'itération technologique, la concurrence de marché, la géopolitique - tout cela peut assommer les acteurs du secteur. Pour les stocks en question, il faut aussi considérer l'impact de ces facteurs.