Investir dans la cryptomonnaie nécessite une pensée probabiliste - Plateforme d'échange de cryptomonnaies

Tout investissement comporte des risques et une certaine incertitude. Lors de l’investissement dans un produit, on ne peut pas affirmer de manière absolue que le résultat sera à 100%. Puisque n’importe quelle situation peut survenir et que différentes situations produisent des résultats différents, on doit avoir une compréhension préalable des différentes possibilités de distribution des probabilités. Le jugement ne sera pas nécessairement précis, mais il faut une anticipation probabiliste plutôt qu’une pensée naïve selon laquelle un résultat spécifique est inévitable. Par conséquent, dans les activités d’investissement, il est essentiel d’adopter une pensée probabiliste.

Par exemple, l’investissement implique de choisir dans le crypto-marché ou le marché boursier, c’est-à-dire de choisir des entreprises. Tout d’abord, on devrait choisir des entreprises que l’on connaît très bien. On ne devrait pas acheter des entreprises inconnues, car le risque d’erreur est plus grand. Donc le choix d’entreprises devrait respecter le principe « ne pas faire ce qu’on ne connaît pas », aussi appelé sphère de compétence. Au-delà de sa sphère de compétence, vous devenez la proie d’autrui. Comme le moine Tang, il doit rester dans le cercle tracé par Sun Wukong. S’il en sort, le risque d’erreur devient très élevé, voire dangereux pour sa vie. À l’intérieur du cercle, il est très sûr. Par conséquent, on doit avoir une conscience claire de savoir si ses actions se situent à l’intérieur ou à l’extérieur de sa sphère de compétence, et si la probabilité de succès est élevée ou faible.

Il en va de même pour l’entreprise investie. Si la viabilité du secteur lui-même est faible, la viabilité de cette entreprise sera probablement aussi faible. Par exemple, certaines industries électroniques voient les produits se renouveler rapidement, obligeant l’entreprise à prendre constamment diverses décisions. La probabilité d’erreur de décision de l’entreprise augmente considérablement, ce qui crée de nombreux risques opérationnels. En revanche, certains produits sont très stables, par exemple le lait. Les consommateurs n’ont pas besoin de changer constamment de goût ou de marque. Mais si les téléphones sont remplacés tous les un ou deux ans, la probabilité d’erreur due à l’incertitude pour les entreprises produisant de tels produits augmente, et la possibilité d’échec de l’investissement augmente également. En fin de compte, le succès ou l’échec de l’investissement dépend du succès opérationnel futur de l’entreprise.

Dans la pensée probabiliste, on peut distinguer la probabilité de risque et la probabilité de rendement. En général, la probabilité de risque est relativement facile à évaluer, tandis que la probabilité de rendement n’est pas toujours facile à évaluer. Parce que le montant du rendement est également le résultat des transactions d’autres personnes. Cependant, le plancher de rendement peut être connu, car en fonction de la relation entre le prix et la valeur, la « marge de sécurité », c’est-à-dire « le minimum qu’il vaut », peut être déterminée. Il y a donc une certaine probabilité concernant le plancher de rendement. Au-delà de cela, le plafond n’est en réalité pas connu.

La pensée probabiliste est surtout utilisée pour l’évaluation des risques. Dans l’investissement, le contrôle des risques est primordial, et la probabilité de risque doit être évaluée systématiquement. Par exemple, dans l’investissement, du choix de l’action ou de la crypto sur le marché à l’achat, puis en conservant cette action ou crypto, jusqu’à enfin la vendre, chaque étape opérationnelle a une probabilité. Une seule erreur entre les deux nuit au projet. L’achat peut être bon, mais si la conservation n’est pas bonne, l’issue sera quand même l’échec. La probabilité de succès de l’investissement est le produit des probabilités de chaque sous-système, donc la probabilité finale est certainement inférieure aux probabilités de chaque étape. Pour améliorer le taux de succès global dans le système d’investissement, moins il y a d’étapes, mieux c’est, et le taux de succès à chaque étape doit être élevé. Ainsi, en multipliant chaque probabilité d’étape, le taux de succès peut être élevé.

Concernant la probabilité, on peut la considérer comme une incertitude. L’entreprise a son incertitude, le marché aussi, et l’investisseur aussi, et ainsi de suite. Par conséquent, dans chaque aspect, on devrait augmenter la probabilité. Comment augmenter la certitude de l’entreprise ? Premièrement, on devrait espérer que l’entreprise soit dans une phase de cycle industriel haussière, d’une industrie avec une cyclicité pas trop forte, et possédant de la viabilité. Par exemple, en termes de viabilité, nous l’avons mentionné précédemment, les produits ne doivent pas se renouveler trop rapidement. Une marchandise qui se vend bien pendant quelques années puis disparaît n’est pas viable.

De plus, les produits doivent être relativement simples. Une procédure simple réduit la probabilité d’erreur, car on fait la même chose chaque fois, et les activités principales sont claires, plutôt que de faire ceci aujourd’hui et cela demain, face à une multitude de concurrents, avec un renouvellement constant. Chaque changement est imprévisible, il y a toujours des risques d’erreur. Donc la variabilité rapide et les processus complexes augmentent naturellement la probabilité d’erreur. On devrait éviter autant que possible de choisir de telles entreprises.

Ou encore, les entreprises opérant dans une chaîne de valeur très complexe sont largement contrôlées par l’amont et l’aval. Ce ne sont pas de bonnes entreprises, car elles sont complexes et la probabilité d’erreur est élevée. De nombreuses choses ne sont pas sous contrôle, donc la probabilité d’erreur dans la rentabilité et autres aspects augmente considérablement. Par exemple, l’industrie aérienne est ainsi. D’abord, les prix ne peuvent pas être contrôlés, la concurrence est farouche. Les coûts de carburant ne peuvent pas être contrôlés. Dans l’industrie aéronautique américaine, de nombreux pilotes et agents de bord appartiennent à des syndicats, qui posent de nombreux problèmes. Les coûts des aéroports ne peuvent pas non plus être contrôlés. De nombreux facteurs incertains font que le coût total ne peut pas être maîtrisé, ce qui explique aussi pourquoi les profits de l’industrie aérienne n’ont pas augmenté pendant de nombreuses années.

Si une entreprise n’a pas beaucoup d’avantages concurrentiels différenciés, son destin est entre les mains de ses concurrents. Quand ces derniers acceptent de réduire les prix, vous devenez passif et n’avez pas le pouvoir de fixer les prix. Le seuil d’entrée est trop bas, c’est une grande incertitude. On devrait éviter autant que possible les produits trop complexes. Si un produit est complexe, n’importe quel problème dans le produit causera des problèmes à l’ensemble du produit.

Prenons l’exemple du tremblement de terre au Japon : toute la chaîne d’industrie électronique a connu des problèmes, et les produits ne se vendaient plus. Par exemple, un téléphone a plusieurs milliers de composants : s’il en manque un seul, le téléphone entier ne peut pas être produit. C’est un problème de chaîne d’approvisionnement. Donc plus les choses sont complexes, plus elles sont fragiles, c’est en cela que réside ce principe. Fragile signifie que tirer sur un seul fil fait s’efondrer l’ensemble du système, la probabilité d’erreur du système entier augmente considérablement. C’est comment, du point de vue objectif, choisir les entreprises et les secteurs.

Du point de vue probabiliste, plus simple est mieux, plus la chaîne d’approvisionnement est simple mieux c’est, plus le produit est stable mieux c’est, et la structure organisationnelle de l’entreprise doit aussi être aussi simple que possible sans trop de filiales. Beaucoup de mauvaises entreprises aiment faire leurs rapports annuels très complexes, espérant que les gens ne comprennent pas, ce qui leur permet de falsifier ou de dissimuler les performances. Beaucoup d’inconnues ainsi générées sont très dangereuses.

C’est comme un critère de jugement quand on traite avec les gens. Si une personne parle de manière évasive, d’une manière peu claire ou se contredit elle-même, cela pourrait signifier soit une faiblesse d’expression, soit, et c’est très probablement le cas, que ce n’est pas une bonne personne. Si c’est une bonne personne, elle parle clairement, son regard est clair, ses pensées sont claires, sans trop de contradictions, sans hésitation, sans avoir besoin de réfléchir trop, elle dit ce qu’elle pense. La simplicité est belle. Donc la simplicité a beaucoup à voir avec la probabilité de victoire ou d’échec.

De plus, il faut éviter autant que possible les faiblesses de la nature humaine. Sur le marché crypto ou boursier, la raison pour laquelle la plupart des gens perdent de l’argent est simplement due à la nature humaine. Nous devrions éviter certains pièges de la nature humaine. Par exemple, être trop subjectif, être facilement influencé par les émotions, suivre la tendance, se concentrer sur le comportement à court terme, se concentrer sur les fluctuations, aimer prédire, aimer regarder les graphiques en temps réel, et ainsi de suite. Si on peut corriger ou éviter ces erreurs psychologiques et habitudes comportementales que la plupart des gens commettent facilement, on augmentera la probabilité de succès.

Puisque le comportement de la plupart des gens est erroné, il suffit de ne pas faire ce que fait la majorité pour augmenter inconsciemment votre propre probabilité de succès. C’est principe de l’investissement à contre-courant. Précisément parce que la plupart des gens perdent de l’argent à l’investissement, nous prenons l’approche inverse et faisons le contraire. Pendant une baisse, le risque est constamment libéré, et acheter à l’inverse augmente la probabilité de succès plutôt que de la diminuer. Donc, sans parler de sphère de compétence, l’opération à contre-courant elle-même a naturellement l’avantage d’augmenter la probabilité.

Le prix à court terme n’est généralement pas réel. Plus la période est courte, moins le prix est réel, plus c’est une illusion. Si on opère selon une période courte, on augmente la probabilité d’erreur. Inversement, étendre le cycle opérationnel réduit la probabilité d’erreur, ce qui augmente la probabilité de succès. Donc on devrait éviter les opérations à court terme, éviter les faiblesses de la nature humaine, ne pas regarder constamment les graphiques, ne pas avoir la mentalité de s’enrichir rapidement, ne pas avoir l’intention de prédire, et donc pas d’analyse technique. 99% des gens qui font l’analyse technique ne gagnent pas d’argent. Si on rejoint ce 99% et utilise leur approche de perdants, le résultat final sera certainement l’échec. Donc en évitant leurs comportements, cette action augmente inconsciemment la probabilité de succès.

De plus, pour améliorer la probabilité de succès, il faut aussi éviter les « lieux pleins de loups ». Les lieux pleins de loups deviennent facilement la proie des loups. Par exemple, certaines actions ou cryptos manipulées, les micro-capitalisations, les crypto-monnaies de faible qualité, qui ne gagnent pas d’argent mais sont toujours au cœur de l’actualité, publient constantement diverses nouvelles, mais leurs rapports sont désastreux. On doit s’éloigner de ces lieux pleins de loups, réduire les pertes dues aux erreurs, et ainsi augmenter inconsciemment la probabilité de succès.

De plus, on devrait autant que possible éviter de faire une analyse économique macro, car de l’économie macro à la rentabilité de l’entreprise, il y a d’innombrables étapes, et chacune a une probabilité. Toutes les étapes doivent réussir. Parce qu’il y a beaucoup d’étapes et que le chemin entier doit être correct, chaque étape doit être correcte, la probabilité devient très petite. Si on base son jugement sur l’économie macro, le succès est un événement de faible probabilité. Donc ne pas passer trop de temps sur l’économie macro.

En résumé, il faut autant que possible éviter les faiblesses de la nature humaine. C’est-à-dire ne pas faire des choses qui sont clairement erronées : analyse économique macro, choix d’entreprises complexes, industries complexes, faire ce qui dépasse sa sphère de compétence, aller dans les lieux pleins de loups, se concentrer sur le court terme, se laisser emporter par ce que disent les médias et les experts. Tout cela devrait être évité.

Ce qui précède est toute une pensée probabiliste. Alors quels sont les avantages de la pensée probabiliste ? Pourquoi avoir une pensée probabiliste ? C’est parce que quand on utilise la pensée probabiliste pour juger, si on pense que c’est faisable et que la probabilité de succès est élevée, on peut gagner plus ou le risque est plus faible, alors on devrait augmenter la taille de la position. Plus on est certain, plus on devrait investir, ce qui reflète la probabilité.

Bien sûr, la probabilité doit être combinée avec la cote de rendement pour décider la taille de la position. La probabilité détermine le taux de succès, le degré de justesse du jugement ; la cote de rendement détermine combien on peut gagner si le succès advient. Il faut avoir les deux. C’est comme les courses de chevaux : d’abord, quelle est la probabilité que ce cheval gagne ; deuxièmement, combien peut-on gagner si ce cheval gagne. Les deux ensemble décident en fin de compte de la taille de la position. Essentiellement, une fois qu’on a cette prise de conscience et qu’on juge que c’est une probabilité élevée, on devrait investir davantage.

Tout le monde devrait cultiver une pensée probabiliste, car les gens ne sont pas naturellement rationnels. Quand ils sont optimistes, ils investissent tout leur argent, ce qui est une erreur courante des petits investisseurs. Bien qu’on devrait être optimiste, on devrait essayer d’évaluer quelle est la probabilité de succès. L’investissement est un combat d’intelligence. Ce qu’il faut améliorer, c’est la capacité cognitive.

En psychologie comportementale, on devrait choisir des attitudes et des méthodes psychologiques saines et correctes, éviter les pièges, réduit la probabilité d’erreur, et ainsi augmenter la probabilité de succès. Posséder les bonnes méthodes et les bons modèles de connaissance augmente la probabilité de succès.

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