2026-01-10 07:34:57

Regarder un ensemble de données est assez déroutant. Les biens de consommation essentiels à petite capitalisation ont chuté par rapport au Russell 2000 (PSCC/IWM) et aux biens de consommation essentiels à grande capitalisation par rapport au S&P 500 (XLP/SPY), atteignant tous deux des niveaux historiquement bas. En clair, que ce soit le marché large ou la petite capitalisation, ces actifs défensifs qu’on appelle biens de consommation essentiels ont été massivement abandonnés par les capitaux.

Quelle en est la raison ? Les capitaux ne s’intéressent pas du tout à la stratégie défensive. Où va l’argent maintenant ? Vers les actions de croissance, les actifs à haute bêta, et tout ce qui peut exploser en valeur. Les biens de consommation essentiels, qui génèrent un flux de trésorerie stable mais avec une croissance limitée, ne sont naturellement plus attractifs. Cela reflète que la tolérance au risque du marché dans son ensemble reste à un niveau élevé.

D’après la performance des indices, les secteurs technologique, cyclique et de consommation discrétionnaire, qui sont plus offensifs, continuent de mener la course. Mais il y a un risque caché — si un jour les attentes macroéconomiques se détériorent ou si la volatilité augmente soudainement, les secteurs défensifs pourraient rattraper leur retard. À ce moment-là, ce sera un signal de changement de style de marché. Donc, même si les secteurs défensifs semblent actuellement en difficulté, ils pourraient justement être le déclencheur d’un futur mouvement de rotation de style.

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SchroedingerAirdrop

· Il y a 51m

Maintenant, tout le monde mise sur la croissance, le secteur défensif est complètement négligé, on dirait qu'on joue une grosse mise, et si le vent tourne, ça pourrait s'effondrer. --- Les actifs défensifs ont vraiment souffert cette fois, mais en réalité, ce n'est que parce que le marché n'a pas encore peur. Quand la peur arrivera, ces valorisations basses pourraient soudainement exploser. --- Ceux qui aiment miser sur un bêta élevé gagnent rapidement de l'argent, les investisseurs prudents ont été bien corrigés par le marché, c'est ça le cycle. --- Attendez, si le secteur défensif est si violemment attaqué, n'est-ce pas la meilleure opportunité pour construire une position ? Et si on pensait à l'inverse ? --- Les biens de consommation essentiels sont vraiment délaissés, mais en repensant aux prévisions de l'année dernière à cette période, la rotation des styles a duré plus d'un an, il faut probablement attendre encore un peu. --- Les fonds préfèrent suivre le bêta élevé plutôt que d'investir dans la défense, ce qui montre que le marché est encore extrêmement avide, cette vague ne peut pas durer longtemps.

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NullWhisperer

· Il y a 3h

honnêtement ? Les actions défensives étant complètement dévastées alors que tout le monde poursuit des actifs à bêta élevé est un comportement typique avant une inversion. techniquement parlant, ces ratios XLP/SPY à des niveaux historiquement bas sont en fait une vulnérabilité prête à être exploitée par des changements macroéconomiques.

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ServantOfSatoshi

· Il y a 5h

Le secteur défensif a été réduit en miettes, mais c'est peut-être justement le meilleur moment pour monter à bord... --- Maintenant, tout le monde a une mentalité de joueur, le secteur défensif a été abandonné à l'état de déchet, quand le vent tournera, ces actifs oubliés décolleront --- Honnêtement, la consommation obligatoire est trop ennuyeuse, il faut attendre que la volatilité explose pour rebondir --- Le bêta élevé pompe à fond, le secteur défensif reste à l'écart... mais je parie que ce changement de style ne sera pas trop loin, la seule question est quand cela arrivera --- Les fonds se concentrent entièrement sur les actions de croissance, les valorisations du secteur défensif sont incroyablement basses, il ne reste plus qu'à voir qui aura la patience de tenir --- Ce qui est intéressant, c'est que ceux qui criaient au risque ont été écrasés par le marché, c'est vraiment ironique --- La chute du secteur défensif dans cette vague n'était qu'un leurre, il faudra attendre le moment de la panique du marché pour comprendre

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DisillusiionOracle

· Il y a 21h

Le secteur de la défense est complètement sous pression, tout le monde peut le voir. La question est : quand cette vague de rattrapage va-t-elle arriver ? On commence à en avoir un peu marre d’attendre.

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ShitcoinConnoisseur

· 01-10 08:04

Ha, la section des dépenses obligatoires est vraiment devenue le grand perdant, elle est complètement écrasée. Le secteur de la défense ressemble maintenant à un vieux monsieur qui squat dans un coin, personne ne s'en soucie, mais je parie que cette vague finira par se retourner. Le marché est actuellement dans un état d'esprit de gambler, avec un levier élevé sur le bêta, tôt ou tard cela se retournera contre nous, frère. Je pense que ce changement de style va arriver de manière assez soudaine, et ce sera encore une période de tempête et de sang. L'abandon des dépenses obligatoires indique en fait que le marché continue de rêver, dès que les attentes changent, ce sera fini. Les fonds sont tous concentrés sur la croissance élevée cette fois, la défense ? Ne rigole pas, qui s'intéresse encore à un flux de trésorerie stable. Ceux qui tiennent encore à fond aux actions technologiques finiront tôt ou tard par apprendre la leçon de XPEV, le secteur de la défense attend de prendre la relève.

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SlowLearnerWang

· 01-10 08:01

Encore une fois, les actions technologiques sont écrasées au sol, et les gains du secteur défensif semblent inexistants... Si j'avais su, je n'aurais pas dû écouter ces histoires de "stabilité".

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OfflineValidator

· 01-10 07:56

Le secteur défensif est dans une situation critique, mais cette chose pourrait bien être un signal avant l'arrivée du cygne noir. Honnêtement, si on ne mise que sur le haut bêta, on finira tôt ou tard par subir des pertes. Attendez, cette logique ne dit-elle pas qu'il s'agit d'un signal de bas de cycle ? Je commence à être tenté. Les capitaux aiment parier sur des actifs à forte volatilité, la prudence n'est pas leur fort. Le secteur défensif étant poussé à ce point, je commence à penser qu'une possibilité se présente.

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AllInDaddy

· 01-10 07:52

Le secteur défensif est actuellement le "pigeon" du marché, mais je parie que c'est un signal annonciateur d'un changement de style. Ceux qui investissent dans des actions à croissance rapide finiront tôt ou tard par payer le prix de cette vague d'audace. Les données sont là, elles sont toutes deux à des niveaux historiquement bas, ce qui n'est pas une coïncidence. Les véritables opportunités se cachent souvent dans les endroits abandonnés. La tolérance au risque est à un niveau élevé, mais le haut est justement la position la plus dangereuse. Le jour où le secteur défensif rattrapera son retard, ce sera le moment pour moi de monter à bord. Actuellement, les actifs défensifs qui semblent subir de lourdes pertes pourraient être la meilleure couverture.

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GateUser-40edb63b

· 01-10 07:52

Actuellement, tout tourne autour de la croissance, le secteur de la défense mérite d'être négligé. Quand un jour l'humeur du marché se renversera, ces choses qui ont été mises de côté pourraient soudainement exploser.

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