La performance récente de XVS est plutôt intéressante. Deux avertissements de trading consécutifs cet après-midi, ce genre de situation est assez rare. Vitesse d'extraire le graphique pour voir ce qui se passe.

En examinant l'historique des bougies, cette pièce a effectivement des antécédents. Cette vague de fin décembre, le prix s'est répété autour d'une ligne droite au niveau 4H, une phase typique d'accumulation de jetons, avec une bonne quantité absorbée.

Puis le marché a démarré et a augmenté. Mais il y a un détail ici — le prix augmente, alors que les positions ouvertes baissent au contraire. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela indique que cette hausse est principalement due au comblement des positions courtes précédentes. Les positions longues pré-positionnées devraient toujours être détenues, seulement enterrées sous le coût.

En regardant à un niveau plus fin, j'ai vu une scène familière : accumulation horizontale de jetons. Cette fois, les multiples et les shorts accumulent ensemble. Combiné avec la logique précédente de clôture des shorts, les positions longues détenues maintenant devraient être importantes. Vous découvrirez que XVS répète constamment ce cycle — **les jetons sont basculés de manière répétée dans différentes zones de prix**.

Pour valider ce jugement avec les données de produits dérivés : l'OI () a augmenté de 4,53 % en 139 minutes (avec un incrément de 1,3 million de dollars), mais le prix du même coup n'a presque pas bougé (seulement +0,02 %). Qu'est-ce que cela signifie ? Les principaux acteurs accumulent les positions, et le rythme d'accumulation est clairement accéléré. Le taux de financement actuel est négatif à -0,0365 %, ce signal est également intéressant et reflète certains changements subtils du marché.

Toute la chaîne logique pointe vers un phénomène très certain : une grande quantité de jetons échangent des mains de manière concentrée dans cette zone de prix, avec les multiples et les shorts reconfiguraient leurs positions respectives.