La défaite des haussiers et la fête des baissiers, la position des baleines Hyperliquid expose la vérité du marché

Selon les dernières données, la répartition des positions des baleines sur la plateforme Hyperliquid montre une nette divergence. Sur un total de 6,39 milliards de dollars de positions, les positions short sont non seulement plus importantes, mais réalisent également des gains collectifs, tandis que les positions long sont globalement en perte. Quel signal de marché cela reflète-t-il ?

Vue d’ensemble des données sur le déséquilibre long/short

D’après les données, les shorts ne se contentent pas de devancer les longs de 338 millions de dollars en taille, mais ont également réalisé un profit de 212 millions de dollars. Alors que les longs occupent près de la moitié des positions, ils subissent collectivement une perte de 140 millions de dollars. Ce contraste indique une réalité : la force des marchés baissiers est en train de surpasser celle des marchés haussiers.

Risques liés à la stratégie d’achat à contre-courant des baleines

Un cas notable est celui de l’adresse de baleine 0xb317…ae. Cette adresse, lorsque le prix de l’ETH était de 3147,39 dollars, a ouvert une position longue 5 fois plus importante que son capital, sans encore avoir réalisé de pertes, pour un montant de 6,99 millions de dollars. À noter que le prix actuel de l’ETH tourne autour de 3109,49 dollars, ce qui signifie que le prix d’entrée de cette baleine est supérieur au prix actuel.

Voici quelques points intéressants concernant cette opération :

• Résistance à contre-courant : dans un environnement où la majorité des longs subissent des pertes, cette baleine ne coupe pas sa position, elle persiste
• Risque de levier élevé : un levier de 5x implique qu’une chute de 20 % du prix de l’ETH pourrait entraîner une liquidation
• Attentes futures : cette opération suggère que la baleine pourrait penser que l’ETH rebondira au-dessus de 3147 dollars

La véritable image de l’état d’esprit du marché

Pourquoi les longs subissent-ils collectivement des pertes ? La cause principale réside dans le fait que le marché est globalement baissier. En tant que plateforme de contrats perpétuels on-chain, le comportement des baleines reflète souvent l’état d’esprit le plus authentique du marché. Lorsque les shorts gagnent de l’argent alors que les longs perdent, cela indique que le marché anticipe encore une pression à la baisse à court et moyen terme.

Les informations récentes montrent que l’ETH a récemment affiché une faiblesse, avec une baisse de 0,79 % sur 7 jours et de 4,19 % sur 30 jours. Dans ce contexte, les traders qui maintiennent leurs positions longues sont naturellement confrontés à des pertes.

Points clés à suivre

La question est de savoir si cette position longue de la baleine pourra revenir en profit. La clé est que l’ETH doit retrouver un niveau supérieur à 3147 dollars. Si l’ETH continue de baisser, le risque de liquidation de cette position augmentera progressivement. Par ailleurs, la situation de pertes globales des longs sur la plateforme pourrait également s’aggraver.

Inversement, si le marché se retourne, ces positions longues tenaces pourraient rapidement inverser la tendance, ce qui explique pourquoi certains baleines préfèrent rester en position même en perte latente — ils parient sur un rebond.

Conclusion

Les données de position des baleines sur Hyperliquid révèlent un signal clair du marché : un avantage évident pour les shorts, une pression sur les longs. Cependant, la présence de baleines qui maintiennent leurs positions longues à contre-courant montre que le marché est divisé. La capacité de l’ETH à se maintenir au-dessus de 3100 dollars déterminera directement le sort de ces positions longues. Cela rappelle également aux traders que, dans les contrats perpétuels on-chain, le comportement des baleines est souvent un indicateur plus profond que le simple mouvement des prix, reflétant la dynamique de force sous-jacente du marché.