Standard Chartered se positionne dans le courtage principal de cryptomonnaies : la signification stratégique et l'impact sur le marché d'un géant de la finance traditionnelle

Le secteur des courtiers principaux en cryptomonnaies deviendra un pont clé reliant les banques traditionnelles aux investisseurs institutionnels. Actuellement, le prix du Bitcoin s’élève à 95 459,4 $, en hausse de 4,51 % en 24 heures, et celui de l’Ethereum est de 3 336,54 $, avec une augmentation de 7,54 %.

Qu’est-ce que le courtage principal en cryptomonnaies

Le courtier principal joue un rôle de « centre de transaction » pour les investisseurs institutionnels dans la finance traditionnelle — offrant un ensemble de services comprenant le financement, l’exécution des transactions, la compensation et le règlement. La Standard Chartered Bank prévoit d’introduire ce modèle d’affaires mature dans le domaine des cryptomonnaies, afin de créer un écosystème transactionnel complet pour les investisseurs institutionnels.

L’essence de ce projet de Standard Chartered réside dans la création d’un canal d’accès complet pour les investisseurs institutionnels au marché des cryptomonnaies. Contrairement aux services de trading traditionnels, le courtage principal intègre la garde, le financement et l’accès au marché, formant une solution tout-en-un.

La stratégie de Standard Chartered

La stratégie cryptographique de Standard Chartered suit une trajectoire claire d’évolution. Depuis 2023, avec l’investissement dans l’institution de custody cryptographique Zodia Custody, jusqu’au déploiement de la plateforme de trading institutionnel Zodia Markets, et enfin, en juillet 2025, en devenant la première banque d’importance systémique mondiale à offrir des transactions en cryptomonnaies au comptant pour ses clients institutionnels.

En décembre dernier, la division de capital-risque de Standard Chartered, SC Ventures, a dévoilé le projet Project37C, le qualifiant de « plateforme légère de financement et de marché ». Aujourd’hui, ce projet ressemble davantage à une ébauche de courtage principal. Il est notable que Standard Chartered place cette nouvelle activité sous SC Ventures, plutôt que dans son système bancaire principal. Cette structuration a une signification profonde : le cadre de Bâle III impose des exigences de capital pouvant atteindre 1250 % pour les actifs cryptographiques non réglementés, tandis que l’exposition en capital liée au capital-risque est soumise à des exigences moindres.

Accélérateur du processus d’institutionnalisation

La structure du marché évolue d’un cycle de « halving » dominant vers une restructuration guidée par un « paradigme institutionnel ». Avec une gestion d’actifs de 140 milliards de dollars pour les ETF cryptographiques spot aux États-Unis, la demande des investisseurs institutionnels pour les actifs cryptographiques connaît une croissance significative. La concurrence dans le secteur financier traditionnel pour le domaine des cryptomonnaies s’intensifie. Aux États-Unis, JPMorgan explore la fourniture de services de trading cryptographique pour ses clients institutionnels, tandis que Morgan Stanley a déposé une demande pour lancer des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin, Ethereum et Solana.

Le lancement du courtage principal réduit non seulement la barrière à l’entrée pour les investisseurs institutionnels, mais apporte également une stabilité accrue de la liquidité sur le marché. Selon 21Shares, la gestion d’actifs des ETF cryptographiques dépassera 400 milliards de dollars d’ici 2026.

Perspectives de marché et observations clés

Le choix de Standard Chartered de gérer cette nouvelle activité via SC Ventures plutôt que par son système bancaire principal reflète une stratégie pragmatique face au cadre réglementaire actuel. L’évolution des politiques réglementaires, la construction des systèmes technologiques et l’amélioration des processus de conformité seront des facteurs déterminants pour le succès de cette activité.

La demande des investisseurs institutionnels pour les infrastructures du marché cryptographique s’accélère. La nature du courtage principal consiste à considérer les actifs cryptographiques comme des investissements aussi importants que les classes d’actifs traditionnelles (actions, obligations), tout en fournissant une infrastructure transactionnelle adaptée. Le marché des cryptomonnaies traverse une phase de transformation structurelle, passant d’un stade dominé par l’émotion des particuliers et le cycle de halving du Bitcoin à une nouvelle étape pilotée par des fonds institutionnels et une infrastructure spécialisée.

Avec la progression du courtage principal en cryptomonnaies de Standard Chartered, le secteur bancaire mondial voit sa stratégie en actifs numériques passer d’initiatives dispersées de « projets pilotes » à une architecture d’affaires systémique. 21Shares prévoit qu’à la fin 2026, la gestion d’actifs des ETF cryptographiques pourrait dépasser 400 milliards de dollars. Galaxy Digital anticipe que le Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars d’ici la fin 2027. L’entrée continue des institutions financières traditionnelles apporte une nouvelle liquidité et stabilité au marché des actifs numériques, tout en offrant aux investisseurs institutionnels une infrastructure de trading plus complète.