Fin de cinq jours consécutifs de sortie : le ETF Bitcoin affiche à nouveau un flux net entrant, le marché tourne-t-il une nouvelle page ?

Le prix du Bitcoin aujourd’hui s’affiche à $95 459,4, en hausse de 4,51 % sur 24 heures. Avec le renforcement continu de l’implication des institutions financières traditionnelles dans le marché des cryptomonnaies au début de 2026, l’ETF spot Bitcoin américain devient un indicateur clé du sentiment du marché.

Après une phase de déconnexion entre les fondamentaux et la performance des prix en 2025, le marché des cryptomonnaies entame une nouvelle vague de correction. Alors que le marché digère encore les données de sortie nette d’environ 7,5 milliards de dollars pour les ETF Bitcoin et Ethereum de la première semaine de 2026, les flux financiers récents envoient des signaux contrastés.

Inversion des flux de capitaux

Après cinq jours consécutifs de sortie de fonds, l’ETF spot Bitcoin américain a connu un retournement le 13 janvier 2026. La semaine précédente, la sortie nette combinée des ETF Bitcoin et Ethereum atteignait 7,496 milliards de dollars, ce qui avait suscité des inquiétudes quant à la tendance à court terme.

Lors de cette période de sortie continue, le 10 janvier a enregistré la plus forte sortie journalière. Ce jour-là, l’ETF spot Bitcoin américain a enregistré une sortie nette de 2,5 milliards de dollars, dont 2,52 milliards pour le trust Bitcoin iShares de BlackRock. Ces sorties ne sont pas isolées. En novembre et décembre 2025, la sortie nette totale des ETF Bitcoin spot s’élevait à environ 4,57 milliards de dollars, avec une sortie mensuelle d’environ 1,09 milliard de dollars en décembre. Les observateurs du marché ont noté qu’alors que les investisseurs particuliers paniquaient en vendant au-dessus de 93 000 dollars, les institutions achetaient en net un jour, le 2 janvier, pour 471 millions de dollars.

Analyse des actions institutionnelles

Ce mouvement de capitaux reflète une stratégie de rééquilibrage et d’allocation à long terme des investisseurs institutionnels. Le fonds IBIT de BlackRock, le plus grand ETF Bitcoin spot au monde, détient environ 77 080 bitcoins. Les analyses de marché indiquent que ces sorties récentes traduisent principalement un réajustement de portefeuille des institutions, plutôt qu’un doute sur la valeur à long terme du Bitcoin.

Il est notable que, malgré une sortie de 2,52 milliards de dollars du IBIT de BlackRock le 10 janvier, le fonds FBTC de Fidelity a enregistré une entrée de 7,9 millions de dollars. Cette divergence montre que différents investisseurs institutionnels réagissent différemment aux fluctuations à court terme du marché.

Transformation de la structure du marché

La participation des investisseurs institutionnels dans le marché des cryptomonnaies continue de croître. Selon les données, à début 2026, leur part dans les positions en Bitcoin approche les 24 %, ce qui indique un transfert progressif du pouvoir de fixation des prix des investisseurs particuliers vers les institutions. Cette tendance est confirmée par les actions des acteurs traditionnels. Morgan Stanley prévoit à partir du 1er janvier 2026 d’autoriser ses conseillers à proposer à leurs clients des ETF Bitcoin représentant 0-4 % de leur portefeuille.

Par ailleurs, le trading de cryptomonnaies de détail via E-Trade devrait être lancé au premier semestre 2026. Ces avancées signifient qu’un public d’investisseurs plus large pourra accéder au marché des cryptomonnaies par des canaux traditionnels.

Environnement politique et réglementaire

Les changements dans le cadre réglementaire offrent de nouvelles opportunités pour les actifs numériques. Le Bitcoin a obtenu le statut de réserve stratégique aux États-Unis, une évolution politique difficile à imaginer il y a quelques années. Sur le plan réglementaire, le « Clarity Act » devrait être adopté au premier trimestre 2026, et une législation plus large sur les cryptomonnaies sera signée en début d’année. Ces avancées fournissent un cadre réglementaire plus clair, réduisant les risques de conformité pour les investisseurs institutionnels.

L’attitude de la SEC américaine envers les cryptomonnaies évolue également subtilement. Bien que la SEC reste prudente face aux dérivés cryptographiques complexes, elle a donné le feu vert à certains projets pilotes bancaires via une série de dérogations.

Émergence de produits financiers innovants

Les institutions financières traditionnelles développent davantage de produits liés aux actifs numériques. JPMorgan a soumis à la SEC une nouvelle structure de titres Bitcoin structurés. Ce produit, basé sur le trust Bitcoin iShares de BlackRock, d’une valeur de 69 milliards de dollars, permet aux investisseurs de tirer un rendement maximal de 1,5 fois la hausse du Bitcoin via un mécanisme de levier.

Si le prix du Bitcoin ne atteint pas le seuil de déclenchement avant le 21 décembre 2026, la période d’investissement sera automatiquement prolongée jusqu’en 2028, avec un potentiel de rendement « sans limite ».

Performance des actifs principaux

Au 14 janvier 2026, les principales cryptomonnaies affichent une stabilité relative. Le prix du (BTC) s’élève à $95 459,4, avec une capitalisation boursière de 1,9 billion de dollars, représentant 55,99 % du marché, en hausse de 4,51 % sur 24 heures. L’(ETH) se négocie à $3 336,54, avec une capitalisation de 401,45 milliards de dollars, représentant 11,79 % du marché, en hausse de 7,54 % sur 24 heures.

Le token Gate (GT), composant clé de l’écosystème de la plateforme Gate, est actuellement à $10,79, avec une capitalisation de 1,07 milliard de dollars, représentant 0,094 % du marché, en hausse de 4,76 % sur 24 heures.

Perspectives de tendance à long terme

K33 Research, dans son rapport « Rétrospective 2025 », exprime une vision constructive et haussière pour 2026, prédisant que le Bitcoin surpassera les indices boursiers et l’or. Les analystes estiment que les bénéfices liés à la victoire réglementaire dépasseront l’impact de la répartition du capital. Sur le plan macroéconomique, il est prévu que Trump nommera un président de la Fed dovish, favorisant une politique expansionniste plutôt que restrictive, créant un environnement « accommodant » favorable au Bitcoin et autres actifs rares.

Les prévisions sur l’offre soutiennent également cette vision haussière. La quantité de Bitcoin détenue depuis plus de deux ans devrait cesser de diminuer et remonter à plus de 12,16 millions d’unités d’ici la fin de l’année, la pression de vente initiale s’étant atténuée pour devenir une demande nette d’achat. Avec l’ouverture du plan (k) 401, le marché pourrait voir une énorme demande potentielle basée sur des allocations de 1 % à 5 %.

Le géant de la gestion d’actifs numériques, le trust Bitcoin iShares de BlackRock, reste le plus grand ETF Bitcoin spot mondial, détenant environ 77 080 bitcoins, d’une valeur dépassant 73 milliards de dollars au prix actuel. La taille totale des actifs nets des ETF Bitcoin spot atteint 116,9 milliards de dollars, soit environ 6,5 % de la capitalisation totale du Bitcoin. Depuis leur lancement début 2024, ces produits ont enregistré un flux net cumulé supérieur à 56 milliards de dollars. Sur Wall Street, les traders surveillent de près chaque petite variation des flux ETF. Les investisseurs institutionnels, par le biais des flux quotidiens, redéfinissent silencieusement les règles du jeu du marché des cryptomonnaies.