Vous ne vous êtes pas trompé, des sociétés de trading de premier plan comme DRW, Susquehanna recrutent à grande échelle, avec un salaire annuel débutant à 200 000 dollars, leur objectif étant d’entrer sur le marché des prédictions, autrefois le terrain de jeu des particuliers. Ce tournant indique quoi ? Cela montre que le pool de liquidités est désormais suffisamment grand pour accueillir des fonds institutionnels.

Les chiffres sont les plus convaincants. Le volume de trading mensuel sur le marché des prédictions était encore d’environ 1 milliard de dollars début 2023, mais en décembre, il a dépassé 8 milliards de dollars, et en janvier, il a même franchi 7 milliards de dollars en une seule journée. Avec une telle quantité d’argent, l’entrée à Wall Street n’est plus une question de choix mais une nécessité.

Mais leur mode de fonctionnement est complètement différent de celui des particuliers. Vous vous appuyez sur des fragments d’informations et de l’intuition, ce qui revient essentiellement à parier ; les institutions, elles, disposent d’équipes de PhD et de modèles algorithmiques, et pratiquent une stratégie de réduction de dimension. L’objectif n’est pas de prédire un événement unique, mais de faire de l’arbitrage interplateforme et de repérer les défauts de tarification du marché.

Par exemple, une opération concrète : sur Polymarket, la probabilité d’un certain indicateur économique est cotée à 50 %, mais le marché du crédit ne l’évalue qu’à 2 %. La stratégie des institutions consiste à acheter des positions opposées à bas prix sur le marché des prédictions, tout en se couvrant en vendant à découvert sur le marché du crédit — peu importe le résultat final, la différence de taux est verrouillée. Le marché des prédictions, qui était un outil de jeu, devient ainsi un moyen précis de couverture des risques.

Que cela signifie-t-il pour les particuliers ? La période où ils pouvaient encore profiter de l’écart d’informations et des différences de prix entre plateformes pourrait bien toucher à sa fin. Lorsque les institutions utilisent des modèles de tarification scientifiques pour combler les lacunes du marché, l’avantage des traders de détail se réduit peu à peu.