#Strategy加仓BTC Le contrat Bitcoin s'est rétréci de 30 %, cette tendance est-elle une consolidation ou une reprise ?

D'après les données de CryptoQuant, les contrats à terme sur Bitcoin ont chuté d'environ 30 % par rapport à leur sommet historique de 150 milliards de dollars en octobre dernier. Cela peut sembler effrayant, mais il est important de comprendre ce qui se passe réellement derrière.

Le désendettement du marché, en clair, consiste à éliminer les positions excessivement levées. Historiquement, chaque forte baisse des contrats est souvent un signal de fond. Pourquoi ? Parce que les positions short liquidées passivement disparaissent, ce qui indique un affaiblissement de la force de vente à découvert.

Il y a actuellement un phénomène intéressant : le prix augmente, mais le solde des contrats diminue. Ce n'est pas une coïncidence — il s'agit clairement de shorts en train d'être forcés à couvrir. En termes simples, c'est une "pression sur les shorts". Le point crucial est que cette reprise n'est pas alimentée par un effet de levier, mais par une véritable demande d'achat en spot. La qualité de cette dynamique est-elle la même ? Absolument pas.

Mais ne soyons pas trop optimistes. Selon l'analyse structurelle du marché des dérivés, nous ne sommes pas encore en phase de marché haussier, et cette période est davantage une correction passive face à la volatilité. Si le prix venait à baisser à nouveau, le contrat pourrait continuer à se réduire, prolongeant ainsi le cycle de correction.

Comment interpréter cette tendance ? La pression de vente à court terme s'atténue, et la reprise alimentée par le marché au comptant offre une opportunité, ce qui mérite d'être surveillé. Mais pour déclencher une grande tendance, il faut un double soutien des fondamentaux et des flux de capitaux. Ce n'est pas encore le moment de célébrer. $BTC