Lutte devant la résistance psychologique à 4 500 dollars de l'or… Prise de bénéfices vs gestion du risque, jeu de va-et-vient axé sur le risque

L(or)d(XAU/USD)a reculé, sous la pression des offres autour de 4 500 dollars. Après une forte hausse de deux jours, une demande de prise de bénéfices est apparue. Cependant, les facteurs d’incertitude géopolitique(tensions au Venezuela, mention de la Groenland, pressions sur la Colombie et le Mexique, guerre russo-ukrainienne, Iran, conflit à Gaza) continuent de soutenir l’afflux de capitaux vers les actifs refuges, limitant ainsi la chute brutale.

Sentiment du marché : une lutte d’équilibre entre la préférence pour les actifs risqués et les inquiétudes géopolitiques

Le marché cherche actuellement un équilibre dans un contexte de signaux contradictoires. D’un côté, le S&P 500 et le Dow ont atteint des sommets historiques mardi, ce qui indique une prédominance de la préférence pour le risque, entraînant une prise de bénéfices sur l’or. La question vénézuélienne a été traitée comme une nouvelle gérable plutôt que comme un choc.

Mais en même temps, des déclarations indiquent que la Maison Blanche étudie la possibilité d’acquérir la Groenland(, y compris par des options militaires), et le président Trump maintient une posture ferme envers la Colombie et le Mexique, ce qui maintient la tension géopolitique comme un « feu non éteint ». La paralysie des négociations russo-ukrainiennes, la situation en Iran, et la crise à Gaza s’ajoutent, créant une chaîne continue de facteurs de risque. Cela joue un rôle de soutien à la limite inférieure de l’or — comme une corde à tirer dans une lutte d’équilibre.

Environnement de taux d’intérêt et faiblesse du dollar : des conditions favorables aux actifs refuges

Les attentes de baisse de la Fed sont intégrées dans le prix du marché. Selon le CME FedWatch, les traders évaluent la possibilité d’une baisse en mars et d’une autre avant la fin de l’année. Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que l’ajustement des taux à court terme doit être basé sur les données, ce qui indique que la politique future pourrait devenir plus sensible aux indicateurs économiques.

Le dollar n’a pas réussi à poursuivre sa reprise d’hier, créant un environnement favorable à l’or.

Focus hebdomadaire : une position prudente des traders avant la publication des données

Avant la publication des principaux indicateurs, le marché devient plus prudent. Le rapport NFP(sur l’emploi non agricole) de vendredi sera une étape décisive pour réévaluer la probabilité d’une baisse de la Fed, tandis que l’indice CPI(sur l’inflation) de mardi prochain confirmera ou infirmera la tendance inflationniste, renforçant ou affaiblissant la justification de la politique de la Fed.

Ce mercredi(, des événements comme l’ADP privé, le PMI des services de l’ISM, et le nombre de postes JOLTS pourraient également provoquer une volatilité à court terme sur l’or et le dollar. Bien qu’ils ne changent pas la tendance principale, ils peuvent fortement influencer la direction.

Analyse technique : la zone tampon 4 450~4 445 dollars est cruciale

La tendance haussière reste valable, mais le momentum s’affaiblit. À court terme, la zone 4 450~4 445 dollars sert de support et de zone tampon. La moyenne mobile simple sur 100 heures) (SMA) monte et se positionne sous le prix, ce qui pourrait faire de 4 400 dollars un support de référence.

Les indicateurs techniques montrent que le MACD sur 100 heures est en dessous de la ligne de signal, indiquant un signal baissier, avec l’histogramme en extension vers le bas. Le RSI, à 48,58, est neutre, sans tendance claire. Pour retrouver un momentum haussier, le RSI doit dépasser 50 et le MACD doit montrer des signes d’amélioration.