Votre guide complet pour encaisser des obligations d'épargne : tout ce que vous devez savoir

Les obligations d’épargne ont longtemps été une option privilégiée pour les Américains recherchant des rendements stables et prévisibles avec un risque minimal. Que vous ayez hérité d’obligations, découvert des obligations oubliées datant de plusieurs années, ou que vous soyez prêt à débloquer la valeur de vos détentions actuelles, comprendre comment encaisser des obligations d’épargne est essentiel pour prendre la bonne décision financière.

Pourquoi les obligations d’épargne restent importantes

Émises par le Trésor américain et garanties par la pleine foi et crédit du gouvernement fédéral, les obligations d’épargne représentent l’un des moyens les plus sûrs de placer votre argent. Contrairement aux actions ou autres investissements volatils, elles offrent des taux d’intérêt constants et une protection garantie du capital—ce qui les rend particulièrement attractives en période d’incertitude économique.

Les intérêts que vous percevez sont fiables : ils sont composés semi-annuellement et versés sur plusieurs décennies. Par exemple, les obligations de la série I actuelles offrent des taux attractifs en raison des ajustements liés à l’inflation. Mais avant de vous précipiter à la banque avec votre certificat d’obligation, il y a des étapes importantes à connaître.

Les deux principaux types d’obligations à connaître

Aujourd’hui, seules deux types d’obligations d’épargne sont activement vendues : Série EE et Série I. Comprendre laquelle vous détenez est crucial, car l’éligibilité au rachat et le calcul de la valeur diffèrent.

Les obligations de série EE fonctionnent selon un modèle à taux fixe. Vous pouvez les acheter électroniquement à partir de seulement 25 $, jusqu’à 10 000 $ par an. Le gouvernement garantit que votre obligation doublera de valeur en 20 ans. Les obligations vendues entre mai et octobre 2022 ont rapporté 0,10 % par an, bien que les anciennes obligations EE à taux variable de 1997-2005 continuent de rapporter environ 1,60 %.

Les obligations de série I combinent un taux fixe avec une composante d’inflation, recalculée deux fois par an. Cette double approche de taux les rend particulièrement précieuses en période d’inflation. Le taux récent de 9,62 % proposé jusqu’en octobre 2022 reflète cette protection contre l’inflation. Vous pouvez acheter des obligations électroniques de série I par incréments d’un cent au-dessus de $25 , jusqu’à 10 000 $ par an(, ou des versions papier à partir de )montants minimums via des remboursements d’impôts $50 capped at $5,000 par an(.

Avant d’essayer d’encaisser vos obligations

Le timing est crucial. Le Trésor impose des restrictions importantes pouvant influencer votre décision de rachat.

Le verrou d’un an : Vous ne pouvez pas accéder à vos fonds pendant les 12 premiers mois après l’achat, quelle que soit la situation. Ce n’est pas une suggestion—c’est une règle stricte.

La pénalité de retrait anticipé : Si vous encaissez avant que cinq ans ne soient écoulés, vous perdez trois mois d’intérêts accumulés. Bien que le capital reste à vous, cette pénalité peut réduire considérablement votre rendement effectif.

La question de maturité : Les obligations électroniques achetées aujourd’hui continueront de générer des intérêts pendant 30 ans. Les anciennes obligations cessent de rapporter après 20 ans. Une fois qu’une obligation arrive à maturité et que les intérêts cessent, il n’est généralement pas judicieux de la conserver—il est temps de la liquider.

Avant de décider de racheter, demandez-vous : cette obligation continue-t-elle de générer des intérêts, ou a-t-elle atteint sa fin de vie ? La liquidation correspond-elle à votre plan financier global, ou agissez-vous sous l’impulsion de l’anxiété du marché ?

Calculez la valeur actuelle de votre obligation

Savoir ce que vaut votre obligation en ce moment est indispensable. Le calcul dépend de trois facteurs : le type d’obligation, la date d’émission, et si elle a été achetée à sa valeur nominale ou à prix réduit.

Si vous détenez des obligations électroniques via TreasuryDirect, la connexion à votre compte révèle instantanément leur valeur actuelle. Pour les obligations papier—surtout les plus anciennes—le calculateur en ligne gratuit du Trésor sur TreasuryDirect est votre meilleur allié. Entrez la désignation de la série, le numéro de série, la dénomination et la date d’émission, et vous obtiendrez une valeur précise. Cette étape évite les surprises désagréables lors du rachat.

La procédure réelle : comment encaisser

La méthode de rachat dépend de la forme de votre obligation.

Les obligations électroniques sont les plus simples : connectez-vous à votre compte TreasuryDirect, sélectionnez le rachat, et les fonds seront déposés sur votre compte courant ou d’épargne lié en quelques jours ouvrables.

Les obligations papier peuvent souvent être encaissées directement dans votre banque ou votre caisse populaire, à condition d’y avoir un compte. Cependant, les institutions financières peuvent :

• Imposer des limites de montant pour une seule transaction
• Exiger une pièce d’identité officielle et des documents justificatifs
• Refuser de traiter des séries d’obligations très anciennes

Les séries d’obligations plus anciennes )comme les séries HH ou des émissions spéciales telles que Patriot Bonds( nécessitent de remplir le formulaire Treasury FS 1522 et d’envoyer votre obligation au Treasury Retail Securities Services avec une signature certifiée et des instructions de dépôt direct. Votre banque peut certifier votre signature même si elle ne peut pas encaisser directement l’obligation.

La réalité fiscale à ne pas ignorer

Les intérêts des obligations d’épargne sont soumis à l’impôt fédéral, mais exonérés d’impôts d’État et locaux—un avantage souvent sous-estimé. Vous avez deux options pour la déclaration : déclarer chaque année les intérêts perçus ou différer toute imposition jusqu’au rachat.

Selon votre situation, vous pourriez également devoir payer des droits de succession fédéraux ou d’État, des taxes sur les héritages ou des taxes sur les dons. La gravité de ces enjeux justifie une consultation avec un professionnel de la fiscalité avant de racheter des détentions importantes.

La décision stratégique

Encaisser une obligation d’épargne ne doit pas être une réaction impulsive. Considérez-la comme une partie intégrante de votre stratégie patrimoniale globale. Réfléchissez à :

• Potentiel de gains ailleurs : votre argent pourrait-il rapporter davantage dans un compte d’épargne à haut rendement ou dans des investissements en marché ?
• Alignement temporel : avez-vous besoin de cette somme pour des dépenses à court terme, ou peut-elle rester bloquée ?
• Coût d’opportunité : quel est le vrai coût d’opportunité de garder des fonds en obligations par rapport à d’autres véhicules ?
• Santé financière globale : l’accès à cet argent soutient-il ou compromet-il vos objectifs à long terme ?

Les obligations d’épargne ont une fonction spécifique—fournir des rendements stables et à faible risque sur de longues périodes. Lorsque cette fonction n’est plus pertinente, ou lorsque l’obligation a épuisé son potentiel de gain, la liquidation est logique. Mais la décision doit être réfléchie, pas désespérée.

Réponses rapides aux questions courantes

Quelle est la différence entre obligations d’épargne et obligations du Trésor ? Les obligations du Trésor sont des instruments à plus long terme )20-30 ans( avec des paiements d’intérêts semi-annuels fixes, négociables sur des marchés secondaires, et nécessitant des )achats minimums$100 . Les obligations d’épargne sont des produits plus simples destinés aux épargnants individuels, débutant à seulement 25 $.

Peut-on encaisser l’obligation d’épargne de quelqu’un d’autre ? Oui, si vous êtes le parent d’un mineur propriétaire, désigné comme bénéficiaire, ou si vous détenez une autorité légale sur la succession du propriétaire. La documentation appropriée est essentielle.

Combien vaut une obligation de 30 ans aujourd’hui ? Une $25 obligation de série EE achetée en 1992 aurait atteint 103,68 $ en 2022—plus de quadruplement de l’investissement initial. Cependant, la valeur dépend entièrement de la série, de la date d’émission et du contexte des taux d’intérêt.

Quel est le calendrier de maturité ? Les obligations électroniques modernes atteignent leur échéance de 30 ans avant que les paiements d’intérêt ne cessent. Les anciennes obligations ont généralement cessé de rapporter après 20 ans.

En résumé : comprendre comment encaisser des obligations d’épargne vous permet de prendre des décisions éclairées en accord avec vos objectifs financiers. Que vos obligations remplissent leur rôle ou qu’elles soient devenues dormantes, connaître vos options—et leurs implications—vous garde maître de votre destin financier.