Le trading d'arbitrage Bitcoin a-t-il encore un avenir ? Le rendement des institutions est passé de 17 % à 4,7 %, et elles se tournent vers de nouvelles stratégies

【区块律动】Une stratégie de gain à Wall Street est en train de devenir obsolète. L’ancienne méthode classique de « acheter du spot Bitcoin tout en vendant des contrats à terme pour exploiter la différence de prix » voit désormais ses marges de profit fortement comprimées.

Les données parlent d’elles-mêmes — le rendement annualisé est passé de 17% il y a un an à 4,7% aujourd’hui. Ce chiffre semble intéressant, mais pour les investisseurs institutionnels, il équivaut pratiquement à une perte : un rendement de 4,7% ne couvre même pas le coût du capital, sans parler de la compensation du risque.

Pourquoi cela ? La réponse est simple : trop d’argent afflue. Un afflux massif de capitaux dans ce marché a entraîné une compression continue de l’écart de prix entre le spot et les contrats à terme, marquant la fin de l’époque où l’on pouvait obtenir des rendements presque sans risque.

Les traders ont déjà commencé à agir. Puisque la vieille stratégie ne fonctionne plus, ils se tournent vers des stratégies de trading plus complexes et plus secrètes — celles qui existent dans les marchés décentralisés. De plus, de nombreux investisseurs institutionnels commencent à diversifier leur portefeuille, en passant du Bitcoin à d’autres tokens principaux comme l’Ethereum, qui attirent de plus en plus d’attention.

Les observations du groupe CME confirment également cette tendance : les institutions diversifient progressivement leurs risques, et la domination exclusive du Bitcoin commence à s’atténuer.