Nouveau guide pour le stockage des actifs cryptographiques : la SEC explique le choix entre portefeuille froid et portefeuille chaud

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié à la mi-décembre un guide important destiné aux investisseurs en cryptomonnaies, explorant en profondeur comment stocker en toute sécurité les actifs numériques. Cette annonce à destination des investisseurs aborde la situation actuelle du marché des cryptomonnaies, où les méthodes de stockage sont variées mais comportent des risques différents, offrant ainsi une référence systématique pour la prise de décision.

Les dilemmes de stockage auxquels font face les investisseurs

Avec la maturation du marché des cryptomonnaies, les méthodes de détention des actifs numériques par les investisseurs deviennent de plus en plus complexes. Faut-il gérer soi-même ses actifs ou les confier à une institution spécialisée ? Ce choix apparemment simple cache en réalité plusieurs considérations de risques. Le nouveau guide publié par la SEC vise précisément à aider les investisseurs à comprendre les risques potentiels et les mécanismes derrière différentes méthodes de stockage.

Autogestion vs stockage par tiers : avertissements de la SEC

En matière de stockage de cryptomonnaies, la principale divergence réside dans le fait de confier ou non ses actifs à une tierce partie. Le guide de la SEC insiste particulièrement sur le fait que si un investisseur choisit de confier ses actifs à une institution de garde, il doit en connaître parfaitement le mode de fonctionnement. Par exemple, certaines institutions de garde prêtent les actifs de leurs clients pour générer des revenus — ce qui semble augmenter les gains mais augmente considérablement le risque pour les actifs ; d’autres regroupent les actifs de nombreux clients dans un seul coffre-fort, plutôt que de les stocker dans des comptes clients séparés, ce qui augmente également le risque de détournement.

En revanche, l’autogestion offre à l’investisseur un contrôle direct sur ses actifs, mais implique aussi une responsabilité accrue en termes de compétences techniques et de gestion.

Portefeuilles chauds et froids : des choix aux avantages distincts

Le guide de la SEC analyse particulièrement deux types principaux de portefeuilles : les portefeuilles chauds et les portefeuilles froids. Les portefeuilles chauds, étant connectés à Internet, offrent une grande commodité et une capacité de transaction rapide, adaptés aux investisseurs effectuant des opérations fréquentes ; mais, en raison de leur connexion permanente, ils sont exposés à un risque accru de piratage.

Les portefeuilles froids, qui stockent les actifs hors ligne, permettent d’isoler efficacement contre les menaces en ligne. Cela confère aux portefeuilles froids un avantage notable en termes de sécurité, particulièrement pour les détenteurs à long terme ; cependant, leur processus de transaction est plus complexe, ce qui les rend moins adaptés aux scénarios nécessitant des opérations fréquentes.

Comment les investisseurs devraient-ils décider ?

Le guide de la SEC ne donne pas une réponse unique, mais insiste sur le fait que chaque investisseur doit faire un choix en fonction de sa situation personnelle. Si la taille de l’actif est importante et que l’objectif est de détenir à long terme, une combinaison de portefeuille froid et d’autogestion ou de services tiers de confiance constitue une option préférable ; si l’on doit effectuer des transactions fréquentes avec un montant limité, le portefeuille chaud offre une meilleure commodité. Quelle que soit la méthode choisie, une compréhension approfondie des risques associés est la base pour prendre une décision rationnelle.